Immobilien stellen einen bedeutenden Teil des Reichtums der meisten Menschen dar, und dies gilt insbesondere für viele Hausbesitzer in den Vereinigten Staaten. Nach der jüngsten Umfrage der US-Notenbank zu Konsumentenfinanzen besitzen 65,2% der amerikanischen Familien ihren eigenen Hauptwohnsitz. Die Größe und der Umfang des Immobilienmarktes machen ihn für viele Investoren zu einem attraktiven und lukrativen Sektor. Dieser Artikel befasst sich mit einigen der wichtigsten Faktoren, die den Immobilienmarkt und die Vielfalt der verfügbaren Investitionen beeinflussen.

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Faktoren, die Immobilien beeinflussen

Demographics

Demographics sind die Daten, die die Zusammensetzung einer Bevölkerung beschreiben, wie Alter, Rasse , Geschlecht, Einkommen, Migrationsmuster und Bevölkerungswachstum. Diese Statistiken sind ein oft übersehener, aber signifikanter Faktor, der beeinflusst, wie Immobilien bewertet werden und welche Arten von Immobilien gefragt sind. Große Verschiebungen in der Bevölkerungsstruktur eines Landes können die Immobilienentwicklung über mehrere Jahrzehnte hinweg stark beeinflussen.

Zum Beispiel sind die geburtenstarken Jahrgänge, die zwischen 1945 und 1964 geboren wurden, ein Beispiel für eine demografische Entwicklung mit dem Potenzial, den Immobilienmarkt signifikant zu beeinflussen. Der Übergang dieser Baby-Boomer in den Ruhestand ist einer der interessantesten Generations-Trends im letzten Jahrhundert, und der Rückzug dieser Baby-Boomer, die bereits im Jahr 2010 begann, wird auf dem Markt für die kommenden Jahrzehnte zu bemerken sein. (Weitere Informationen zum Baby-Boomer-Trend finden Sie unter Boomers: Twisting The Retirement Mindset .)

Es gibt zahlreiche Wege, wie sich diese Art von demographischem Wandel auf den Immobilienmarkt auswirken kann, aber für einen Investor könnte es einige Schlüsselfragen geben: i) Wie würde dies die Nachfrage nach Zweitwohnungen in beliebte Urlaubsgebiete, wie mehr Menschen in Rente gehen? Oder ii) Wie würde dies die Nachfrage nach größeren Häusern beeinflussen, wenn die Einkommen kleiner und die Kinder alle ausgezogen sind? Diese und andere Fragen können Investoren helfen, die Art und den Standort potenziell wünschenswerter Immobilieninvestitionen einzuschränken, lange bevor der Trend begonnen hat.

Zinssätze

Auch die Zinssätze wirken sich stark auf die Immobilienmärkte aus. Wenn Sie erwägen, ein Haus mit einer Hypothek zu kaufen, ist es vorteilhaft, Zinssätze mit einem Hypothekenrechner zu erforschen. Änderungen der Zinssätze können die Fähigkeit einer Person, eine Wohnimmobilie zu erwerben, stark beeinflussen. Das ist, weil die niedrigeren Zinssätze gehen, desto niedriger sind die Kosten, um eine Hypothek zu erhalten, um ein Haus zu kaufen, das eine höhere Nachfrage nach Immobilien schafft, die wieder die Preise nach oben drückt.

Es ist wichtig anzumerken, dass bei steigenden Zinsen die Kosten für den Erhalt einer Hypothek steigen und somit die Nachfrage und die Preise von Immobilien sinken.Wenn man jedoch die Auswirkung von Zinssätzen auf eine Kapitalanlage wie einen Immobilieninvestment-Trust (REIT) und nicht auf Wohnimmobilien betrachtet, kann die Beziehung als ähnlich der Beziehung einer Anleihe zu Zinssätzen angesehen werden. Wenn die Zinssätze sinken, steigt der Wert einer Anleihe, weil ihre Kuponrate wünschenswerter wird, und wenn die Zinsen steigen, sinkt der Wert der Anleihen. Wenn die Zinssätze auf dem Markt sinken, werden die hohen Renditen der REITs attraktiver und ihr Wert steigt. Wenn die Zinssätze steigen, wird die Rendite eines REITs weniger attraktiv und drückt ihren Wert nach unten. (Um mehr über diese Effekte zu erfahren, siehe Wie sich Zinssätze auf Immobilienwerte auswirken .)

Die Wirtschaft

Ein weiterer Schlüsselfaktor, der den Wert von Immobilien beeinflusst, ist die allgemeine Gesundheit der Wirtschaft. Dies wird im Allgemeinen anhand von Wirtschaftsindikatoren wie dem BIP, Beschäftigungsdaten, der Produktionstätigkeit, den Preisen von Waren usw. gemessen. Allgemein gesprochen, wenn die Wirtschaft schleppend ist, sind es auch Immobilien.

Die Zyklizität der Wirtschaft kann jedoch unterschiedliche Auswirkungen auf verschiedene Arten von Immobilien haben. Wenn ein REIT zum Beispiel einen größeren Prozentsatz seiner Investitionen in Hotels hat, würde er typischerweise stärker von einem wirtschaftlichen Abschwung betroffen sein als ein REIT, der in Bürogebäude investiert hat. Hotels sind eine Form von Immobilien, die aufgrund der Art der Leasingstruktur, die dem Geschäft innewohnt, sehr anfällig für wirtschaftliche Aktivitäten sind. Die Anmietung eines Hotelzimmers kann als eine Form der kurzfristigen Anmietung betrachtet werden, die von Hotelkunden leicht vermieden werden kann, sollte die Wirtschaft schlecht abschneiden. Auf der anderen Seite haben Büromieter im Allgemeinen längerfristige Mietverträge, die mitten in einem wirtschaftlichen Abschwung nicht geändert werden können. Obwohl Sie sich des Teils des Zyklus bewusst sein sollten, in dem sich die Wirtschaft befindet, sollten Sie sich auch der Sensibilität des Immobilienbesitzes für den Konjunkturzyklus bewusst sein.

Regierungspolitik / Subventionen

Die Gesetzgebung ist auch ein weiterer Faktor, der erhebliche Auswirkungen auf die Nachfrage und die Preise der Immobilien haben kann. Steuergutschriften, Abzüge und Subventionen sind einige der Möglichkeiten, wie die Regierung die Nachfrage nach Immobilien so lange zeitweilig erhöhen kann, wie sie vorhanden sind. Die Kenntnis aktueller staatlicher Anreize kann Ihnen dabei helfen, Veränderungen in Angebot und Nachfrage zu erkennen und potenziell falsche Trends zu erkennen. Zum Beispiel führte die US-Regierung im Jahr 2009 eine erste Hauskäufer-Steuergutschrift für Eigenheimbesitzer in einem Versuch, Hausverkäufe in einer schleppenden Wirtschaft zu starten (nur diejenigen, die Häuser zwischen 2008-2010 gekauft haben, ist förderfähig). Nach Angaben der National Association of Realtors (NAR) führte allein diese Steueranreize dazu, dass 900.000 Hauskäufer Häuser kaufen konnten. Dies war zwar ein beträchtlicher Anstieg, wenn auch nur vorübergehend, und ohne zu wissen, dass der Anstieg ein Ergebnis des Steueranreizes war, haben Sie möglicherweise zu dem Schluss gekommen, dass die Nachfrage nach Wohnraum aufgrund anderer Faktoren gestiegen ist.

Was ist die beste Investition?

Die Größe und der Umfang des Immobilienmarktes machen ihn für viele Investoren zu einem attraktiven und lukrativen Markt.Anleger können direkt in physische Immobilien investieren oder indirekt über verwaltete Fonds investieren. Direkt in Immobilien zu investieren bedeutet, die Wohn- oder Geschäftsimmobilien zu erwerben, um sie als ein Einkommen erzeugendes Eigentum zu nutzen oder zu einem späteren Zeitpunkt wieder zu verkaufen. Indirekte Möglichkeiten, in den Immobilienmarkt zu investieren, umfassen Investitionen in Immobilieninvestmentfonds (REITs), börsengehandelte Immobilienfonds (ETFs), vermischte Immobilienfonds (CREFs) und Infrastrukturfonds. Aufgrund der höheren Liquidität am Markt, der niedrigeren Transaktionskosten und des geringeren Kapitalbedarfs ziehen es Durchschnittsinvestoren vor, indirekt in Immobilien zu investieren. (Um mehr über die Möglichkeiten zu erfahren, wie Sie vom Immobilienmarkt profitieren können, lesen Sie Einfache Möglichkeiten, in Immobilien zu investieren . )

Die letzte Zeile

Dieser Artikel stellte einige der höherwertigen Ebene Faktoren, die eine wichtige Rolle bei der Bewegung des Immobilienmarktes spielen, aber es gibt auch komplexere Teile, die ins Spiel kommen. Und obwohl einige dieser Faktoren eine klare Beziehung zwischen dem Faktor und dem Markt nahelegen, können die Ergebnisse in der Praxis sehr unterschiedlich sein. Das Verständnis der Schlüsselfaktoren, die den Immobilienmarkt bestimmen, ist jedoch wesentlich für die Durchführung einer umfassenden Bewertung einer potenziellen Investition.

(Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Geld verdienen in Wohnimmobilien und Finden Sie Glück in Gewerbeimmobilien .