4 Schritte zum Bestellen eines Bestands

4 Schritte zum Bestellen eines Bestands

In der heutigen globalen Wirtschaft ist es sehr schwierig, Unmengen von Informationen zu jäten, um zu einer Investitionsentscheidung zu gelangen. Aber es gibt Schritte, die Sie ergreifen können, um einen Screening-Prozess zu erstellen, der Ihnen hilft, das große Ideen-Universum zu durchforsten und zu einer überschaubaren Anzahl zu gelangen, die weitere Untersuchungen verdient. Hier führen wir Sie durch diese Schritte.

TUTORIAL: Aktiengrundlagen

Schritt 1: Die breiteste Sicht
Einige Anleger beginnen ihre Suche mit einer Branche oder einem Thema, das zwingende Wachstumsfaktoren hat, derzeit jedoch in Ungnade ist. Zum Beispiel veranlassten einige Aussichten für die wachsende Haushaltsformation einige Investoren, nach dem Immobiliencrash in den frühen 1990er Jahren Aktien zu bauen. Andere suchen nach Branchen, die stark sind, aber aufgrund ihrer positiven langfristigen Fundamentaldaten noch Wachstumspotenzial haben. Mit der alternden Babyboomer-Bevölkerung war das Gesundheitswesen in den 2000er Jahren ein solches Thema. Die Auswahl eines Themas kann ein erster Schritt zur Schaffung eines kleineren Aktienuniversums sein. (Erfahren Sie mehr darüber, wie Sie das Gesamtbild betrachten können, um Investitionstrends in Ein Top-Down-Ansatz für die Anlage zu erkennen.)

Schritt 2: Unternehmensstatistik
Sobald ein Thema festgelegt ist, ist es notwendig, das potenzielle Aktienuniversum zu reduzieren. Viele Investoren haben eine bestimmte Unternehmensgröße, mit der sie sich wohlfühlen. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens, die durch Multiplikation der Anzahl der ausgegebenen Aktien mit dem aktuellen Aktienkurs berechnet wird, ist ein gängiges Maß für die Unternehmensgröße. Im Allgemeinen werden Unternehmen als Mikro-, Small-, Mid- und Large-Kapitalisierung kategorisiert, abhängig vom ausstehenden Wert ihrer Aktien. Die meisten Investoren kennen die großen Unternehmen wie General Electric (NYSE: GE), Proctor und Gamble (NYSE: PG) und Pfizer (NYSE: PFE). Einige Themen konzentrieren sich jedoch auf obskurere Marktsegmente, an denen nur kleinere Unternehmen teilnehmen, wie Ethanol oder modulare Vermietungsunternehmen.

Nachdem die potenzielle Liste der Unternehmen nach Marktkapitalisierung eingegrenzt wurde, können die Anleger die Unternehmenseigenschaften einschließlich der Wachstumsaussichten überprüfen. Wenn sich ein Unternehmen oder eine Branche in einem frühen Stadium des Geschäfts oder des Produktlebenszyklus befindet, erwarten Investoren in der Regel ein sehr hohes Wachstum bei Umsatz, Gewinn oder anderen relevanten Zahlen. Bei ausgereifteren Unternehmen wird ein langsameres Wachstum erwartet, jedoch mit einer stetig steigenden Rate. Wachstum spielt auch bei Dividendenzahlungen eine Rolle. Jüngere oder wachstumsstarke Unternehmen reinvestieren in der Regel freie Cashflows wieder in das Unternehmen, während reifere Unternehmen den Cashflow nutzen können, um überdurchschnittliche Dividenden zu zahlen.

Andere Komponenten eines Bildschirms konzentrieren sich auf die Finanzlage eines Unternehmens durch Finanzkennzahlen wie Liquiditätskennzahlen, Schuldenquoten und Rentabilitätskennzahlen. Die Liquiditätskennzahlen beziehen sich im Allgemeinen auf die Liquidität und die kurzfristige Vermögensposition eines Unternehmens im Verhältnis zu seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten sowie auf seine Fähigkeit, seine kurzfristigen Verpflichtungen, insbesondere das Betriebskapital, zu erfüllen.Die Schuldenquoten beziehen sich im Allgemeinen auf die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden zu bedienen, sowie auf die Höhe der Schulden eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Eigenkapital oder seinen Vermögenswerten. Schließlich geben die Rentabilitätskennzahlen Auskunft über die Rendite der eingesetzten Vermögenswerte, die investierten Dollar oder das gehaltene Eigenkapital. (Erfahren Sie mehr über die Verhältnisanalyse durch Lesen von Anlagen schnell mit Verhältnissen analysieren .)

Ein weiterer Bildschirm enthält Aktienbewertungsparameter, die Anlegern helfen festzustellen, ob ein Aktienkurs relativ zu den Erträgen, Vermögenswerten, Buchwerten des Unternehmens attraktiv ist. und andere Eigenschaften. Zu den gängigen Bewertungsmultiplikatoren gehören das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), der Preis-zu-Umsatz (P / S), der Preis-Buchwert (P / B) und der Unternehmenswert zum Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ( EV / EBITDA).

Schritt 3: Erstellen des Bildschirms
Es gibt mehrere professionelle Softwarepakete für das Screening, und einige Brokerfirmen und öffentliche Websites bieten ebenfalls einen Großteil dieser Informationen an. Um nach den oben genannten Kriterien einen Bildschirm zu konstruieren, müssen Anleger zunächst die Anlageziele bestimmen, insbesondere den Zeithorizont, die steuerlichen Auswirkungen und die Risikotoleranz. Sobald die Ziele festgelegt sind, können Anleger die auf dem Bildschirm verwendeten Kriterienparameter auswählen.

Beispiel 1
Ein 22-jähriger Investor landete gerade seinen ersten Job außerhalb der Universität und möchte einige Geschenke in einige Aktien investieren. Er hat einen langen Zeithorizont, will Steuern minimieren und hat eine hohe Risikotoleranz. Er fühlt sich wohl mit einem Frühphasenunternehmen, das auf lange Sicht ein hohes Wachstumspotenzial bietet, aber auch ein höheres Risiko als ein reiferes Unternehmen. Der Schwerpunkt der Screening-Kriterien sollte folgender sein:
  • Frühphasenindustrien
  • Hohes Umsatzwachstum
  • Kleinere Marktkapitalisierung (weniger als 1 Mrd. USD)
  • Verhältnisse: Unternehmen im Frühstadium haben im Allgemeinen unattraktive Verhältnisse, da sie Kapital suchen und mehr ausgeben, als sie haben, um das Geschäft zu starten
  • Bewertung: im Allgemeinen nur P / S ist eine mögliche Maßnahme, da die Erträge typischerweise negativ sind
Beispiel 2

Ein kürzlich im Ruhestand stehender Mann ohne Angehörige, außer einem Ehepartner, und keine langfristigen Schulden haben im Allgemeinen eine geringere Risikotoleranz und müssen sicherstellen, dass seine Ersparnisse über den Rest seines Lebens bestehen bleiben. Dieser Investor fühlt sich mit reifen Unternehmen mit geringerem Wachstumspotenzial wohler. Seine Screening-Kriterien sollten sich auf Folgendes konzentrieren:
  • Ältere Industrien
  • Unternehmen mit niedrigem oder ohne Wachstum
  • Größere Marktkapitalisierung
  • Verhältnisse: Starke Liquidität und niedrige Schuldenquoten, hohe Rücklaufquoten
  • Bewertung: im Allgemeinen passt jedes Verhältnis, aber unter Verwendung von P / E, P / B oder EV / EBITDA sind üblich; Dieser Anleger sollte niedrige Multiplikatoren und hohe Dividendenerträge anstreben.

Schritt 4: Verengung der Produktion
Auch nach der Verwendung von Bildschirmen können viele Unternehmen noch immer Ihren Kriterien entsprechen. Um die Liste zu verkleinern, muss man sich noch genauer mit den einzelnen Unternehmen auseinandersetzen, zum Beispiel mit dem Komfort der Branche oder mit persönlichen oder sozialen Belangen. Wenn das Feld ausreichend eingeengt ist, ist es an der Zeit, eine gründliche Analyse des Unternehmens unter Verwendung aller öffentlich verfügbaren Informationen durchzuführen, einschließlich der Unterlagen der US-Börsenaufsichtsbehörde und der Börsenaufsichtsbehörde sowie der Websites von Unternehmen oder Investoren.

Fazit
Eine Fülle von Informationen und Optionen kann das Investieren zu einer überwältigenden Investition werden lassen. Das Verständnis Ihrer Anlageziele und das Erstellen eines Bildschirms basierend auf diesen Zielen wird Ihnen jedoch helfen, Aktien auszuwählen, die Ihren Bedürfnissen entsprechen. Es ist jedoch wichtig, daran zu denken, dass diese Screening-Schritte, während die Liste potenzieller Investitionskandidaten eingegrenzt wird, kein Ersatz für eine gründliche Fundamentalanalyse sind.