Wünschen Sie sich nicht, dass es eine Möglichkeit gibt, zu wissen, welche Unternehmen auf lange Sicht bestehen würden? Das sind Unternehmen, die, wenn ihre Aktie einen Schlag hinnehmen würde, nur eine Frage der Zeit sein würden, bevor sie sich erholen. Zum Glück sind diese Unternehmen da draußen. Wir schauen uns fünf unten mit einem großen freien Cashflow an.

Free Cash Flow

Umsatz und Ertrag sind unerlässliche Metriken, aber beide können manipuliert werden. Zum Beispiel können Einzelhändler Umsätze manipulieren, indem sie mehr Geschäfte eröffnen, weshalb es so wichtig ist, mehr auf ihre Comps-Zahlen zu achten. Bei den Gewinnen können sie durch Unternehmensrückkäufe verzerrt werden, was die Anzahl der Aktien verringert und das Ergebnis je Aktie (EPS) verbessert. Kostensenkung kann hier ebenfalls eine Rolle spielen, aber ein Unternehmen, das Kosten senkt, überlebt nicht. Trotzdem reagieren viele Investoren positiv auf Kostensenkungen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Free Cash Flow Yield: Der beste Fundamentalindikator .)

Die obigen Gründe sind der Grund, warum der freie Cashflow niemals übersehen werden sollte. Der Cashflow kann nicht manipuliert werden. Es öffnet auch viele Türen, einschließlich Dividendenzahlungen, Rückkäufe, Akquisitionen für anorganisches Wachstum, Innovationen für organisches Wachstum und Schuldenabbau. Je größer die Free-Cash-Flow-Zahl, desto mehr Manövrierfähigkeit wird der Konzern haben. Dies kann Wachstum während der guten Zeiten ermöglichen und den Sturm während der schlechten Zeiten überstehen, ob diese schlechten Zeiten mit dem breiteren Markt, der Industrie oder dem Unternehmen selbst zusammenhängen.

Alle folgenden fünf Unternehmen sind bekannte Namen. Das spielt an sich eine große Rolle für das Durchhaltevermögen, weil die Konsumenten den Marken größtenteils vertrauen.

Der Free Cash Flow ist eine der wichtigsten Kennzahlen, aber immer noch einer von vielen. Wir schauen uns auch an, welche der fünf unten aufgeführten Unternehmen in den letzten drei Geschäftsjahren ihre Umsatzrendite gesteigert haben, konstant profitabel sind, das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital, die Aktienperformance von einem Jahr und die Dividendenrendite. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was ist eine Kapitalflussrechnung? )

Fünf Free Cash Flow Monsters

Monster sind normalerweise unheimlich, aber diese Monster sollten nur angsteinflößend sein, wenn du gegen sie wettest. Dies ist übrigens ein weiterer wichtiger Punkt. Das kurze Interesse an diesen fünf Aktien ist sehr gering. Der höchste ist 2. 11%. Dies deutet darauf hin, dass großes Geld schlau genug ist, nicht gegen bekannte Namen zu wetten, die einen starken Cashflow generieren und enorme Manövrierfähigkeit besitzen.

Kommen wir zu den Free-Cash-Flow-Monstern (Free Cashflow-Generierung basiert auf den letzten 12 Monaten):

FCF	D / E-Ratio	1-Jahres-Aktienperformance	Dividendenertrag < AAPL
AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 $ 49. 84 Milliarden	0. 61	-22.93%	2. 36%	VZ
VZVerizon Communications Inc45. 53-3. 99% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 $ 18. 90 Milliarden	5. 47	1. 46%	4. 56%	MSFT
MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 $ 16. 96 Milliarden	0. 63	10. 73%	2. 79%	WMT
WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 $ 16. 04 Milliarden	0. 64	-4. 60%	2. 85%	PFE
PFEPfizer Inc35. 32-0. 65% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 $ 15. 93 Milliarden	0. 62	-0. 92%	3. 52%	Alle fünf der oben genannten Unternehmen waren in den letzten drei Geschäftsjahren profitabel, doch nur Apple Inc., Verizon Communications Inc. und Microsoft Corp. haben im gleichen Zeitraum ein konstantes Umsatzwachstum erzielt. Verizon hat eine hohe Verschuldungsquote, die in der Regel negativ ist, aber die Cashflow-Generierung minimiert das Verschuldungsrisiko. Dann haben Sie Apple, der schwächste Aktienkandidat der Gruppe. Zusammen mit Microsoft besitzt es wahrscheinlich immer noch die besten langfristigen Aussichten. Das einzige Unternehmen in diesem Chart, das alle Zylinder trifft und nicht so diskretionär ist wie Apple, ist Microsoft. (Mehr dazu unter:

Microsoft könnte viel höher gehen .) Es mag Jahre dauern, bis man MSFT als trocken betrachtet und Jahre, in denen es aussieht wie ein ehemaliger Champion. Die Wahrheit ist, dass dieser Juggernaut so gut verwaltet und diversifiziert ist, während er einen massiven Cashflow generiert und konsistente Gewinne liefert, so dass es immer eine Frage der Zeit sein sollte, bevor ein Rebound eintritt.

The Bottom Line

Die oben genannten Free Cashflow-Monster sollten für weitere Forschung in Betracht gezogen werden, aber nur, wenn Sie ein langfristiger Investor sind. Es gibt momentan viele Fragen über die Weltwirtschaft und kein Bestand ist unbesiegbar. Das heißt, wenn sich die Geschichte wiederholt, dann sollten die fünf oben genannten Aktien sicherer sein als die meisten. (Mehr dazu unter:

Die Grundlagen des Cashflows .) Dan Moskowitz hat keine Positionen in AAPL, VZ, MSFT, WMT oder PFE.