5 Zeichen Es ist Zeit, Ihre ETF (SPY, VOO)

5 Zeichen Es ist Zeit, Ihre ETF (SPY, VOO) zu entleeren

Exchange Traded Funds (ETFs) bieten das Beste aus beiden Welten: die Diversifizierung eines Investmentfonds / Index und die Echtzeit-Tick-für-Tick-Handelschancen einer Aktie. Diese Eigenschaften haben ETFs zu einem sehr beliebten Anlageinstrument gemacht (siehe: Die Vorteile von ETF Investing). Sobald Sie Ihren ETF ausgewählt und einen Eintrag gemacht haben, wie lange halten Sie Ihre Position? Ein erfolgreicher ETF-Trader verfügt über eine Exit-Strategie, die angibt, wann die ETF-Position durch die Buchung von Gewinnen oder durch die Reduzierung von Verlusten geschlossen werden muss. (Siehe dazu: Exchange-Traded Funds: ETF-Anlagestrategien.)

Dieser Artikel identifiziert fünf wichtige Signale, dass es Zeit ist, die ETF-Position zu verlassen.

1. Die ETF zeigt Tracking-Fehler an

ETFs verfolgen normalerweise einen zugrunde liegenden Index wie den S & P 500 oder eine bestimmte Ware wie Gold. Trotz der Bemühungen der ETF-Fondsmanager und Handelsteilnehmer ist dieses Tracking möglicherweise nicht perfekt. Abweichungen können auf mangelnde Liquidität im Handel des jeweiligen ETFs oder auf Zeitunterschiede zwischen Änderungen an zugrunde liegenden Indexbestandteilen und dem ETF-Portfolio zurückzuführen sein, die diese Änderungen replizieren. Diese Faktoren führen zu einem Tracking Error, der im Wesentlichen einen Unterschied zwischen der ETF-Performance und der Performance des zugrunde liegenden Index oder Rohstoffs bedeutet. Sobald der Tracking Error beginnt, kann er wachsen und erhebliche Abweichungen zwischen der Performance des Basiswerts und der des ETFs verursachen. Händler und Anleger sollten den Tracking Error regelmäßig im Auge behalten, sich der großen Abweichungen bewusst sein und die Faktoren verstehen, die zum Tracking Error geführt haben. Wenn der Tracking Error steigt oder sich die ursächlichen Faktoren ändern, was zu möglichen Auswirkungen auf die Leistung der ETF führt, ist es Zeit, den ETF zu verlassen. (Weitere Informationen finden Sie unter: ETF-Tracking-Fehler: Fällt Ihr Fonds zu kurz?)

2. Die ETF verschiebt ihren Fokus

Neben gängigen Indizes basieren viele beliebte ETFs auf Derivaten wie Futures oder komplexen Kombinationen von Hebelpositionen (siehe dazu: Futures Exchange Traded Funds). Zum Beispiel kann der United States Oil Fund LP (USO USOUS Oil Fund Partnership Units 11. 51 + 2. 95% Created with Highstock 4. 2. 6 ) nicht unbedingt den Ölpreis nachbilden, da er hält tatsächlich Öl-Futures-Kontrakte. Der ProShares Ultra QQQ ETF (QLD QLDPrShs Ultra QQQ71. 55 + 0. 70% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) zielt darauf ab, die tägliche Rendite eines Indexes oder einer Benchmark zu verdoppeln. Es muss jedoch nicht notwendigerweise 200 Prozent Rendite auf die zugrunde liegende Benchmark liefern, da es tatsächlich Index-Swaps hält. Angesichts der sich wandelnden Marktbedingungen in Bezug auf ETF-Bestände werden die ETF-Fondsmanager ihren Wertpapiermix ständig neu bewerten und ausgleichen, indem sie die zugrunde liegenden Bestände in ihrem Umfang ändern.Zum Beispiel besteht ProShares Ultra QQQ (die QLD-Beteiligung) hauptsächlich aus Index-Swaps. Ihre Fondsmanager können die Vielfalt der Indexswaps ändern und sogar Aktienpositionen einschließen. ETFs halten auch einen Teil ihres Kapitals in Barmitteln und kurzfristigen Geldinstrumenten, um Rücknahmeanträgen Rechnung zu tragen. All diese praktischen Änderungen können dazu führen, dass ein ETF von seiner ursprünglichen Anlagestrategie abweicht. Viele ETF-Trader nehmen eine Position ein, die auf einer bestimmten Strategie basiert. Zum Beispiel könnte ein Händler 20% seines Handelskapitals in Öl investieren wollen, also legt er sein Geld in einen attraktiven Öl-ETF. Wenn dieser Öl-ETF nach einiger Zeit anfängt, von seiner früheren Öl-basierten Holding-Zusammensetzung abzuweichen, sollte der Trader erwägen, die Position zu verlassen, da er nicht länger in seine gesamte Handelsstrategie passt. (Siehe Verwandte: Ein Blick in die ETF-Konstruktion.)

3. Der ETF sinkt in Liquidität

Es kann viele ETFs geben, die denselben zugrunde liegenden Index verfolgen. Zum Beispiel wird der S & P 500 Index von SPDR S & P 500 ETF Trust nachverfolgt (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), iShares Core S & P 500 ETF (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und der Vanguard S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Obwohl sie alle denselben zugrunde liegenden Index verfolgen können, sind nicht alle ETFs gleich. Die folgende Kurstabelle zeigt eine vergleichbare Performance von SPY, IVV und VOO, wobei alle ETFs den S & P 500 Index verfolgen. Sie können sehen, dass es einen Leistungsunterschied von bis zu 5 Prozentpunkten gibt (Grafik mit freundlicher Genehmigung von Google Finance). Unweigerlich werden einige ETFs beliebter sein als andere. Wenn ein ETF mehr Marktteilnehmer hat, der häufiger handelt, hat er eine größere Liquidität und seine direkten Wettbewerber haben möglicherweise weniger Liquidität. Aber Popularität kann wankelmütig sein. Ein ehemals heiß gehandeltes ETF kann die Liquidität zurückgehen, wenn die Anleger in aufregende neue Fondsstarts migrieren. Ein Rückgang der ETF-Handelsliquidität wirkt sich auf die Performance der ETF aus, da sie auf dem freien Markt handelt und dem Marktdruck ausgesetzt ist. Jedes Muster eines Rückgangs der ETF-Liquidität über einige Wochen oder Monate hinweg ist ein deutliches Signal dafür, dass die allgemeine Marktteilnahme in der ETF nachlässt. Anleger sollten dies als eindeutiges Zeichen für den Ausstieg aus der ETF ansehen.

4. Die Bewegung trifft Ihre Gewinnstrategie

Kein Handel kann ohne eine geplante Gewinnmitnahme-Strategie gelingen. Erfolgreiche Trader beenden ihre Gewinnmitnahmen und Gewinnmitnahme-Strategien, noch bevor sie einen Trade eingehen. Strategien können das Buchen von Teilgewinnen beinhalten, da sich die Preise günstig bewegen; Scalping, bei dem es häufig zu Gewinnmitnahmen bei kleinen Preisänderungen kommt; Verkauf zu vorbestimmten Stop-Loss-Levels oder nach technischen Indikatoren für Gewinnmitnahmen. (Siehe verwandte Themen: Tageshandel: Top-Szenarien, um Gewinne zu erzielen und Scalping: Kleine, schnelle Gewinne können sich addieren.)

5. Das ETF-Handelsszenario verschiebt sich

Man tritt in einen Handel ein, wenn ein bestimmtes Szenario seiner Wahl eintritt.Beispielsweise sind ein technischer Indikator, der eine Long-Position-Eingabe anzeigt, eine Momentum-Strategie, die eine Short-Position empfiehlt, oder eine Fundamentalanalyse, die eine erhöhte Nachfrage nach einem Rohstoff wie Gold für die nächsten 12 Monate anzeigt. In der Handelsposition sollte ein Händler regelmäßig beurteilen, ob sich das Einstiegsszenario geändert hat. Ist zum Beispiel derselbe technische Indikator, der jetzt von der früheren Empfehlung der Long-Position abweicht? Zeigt die Momentum-Strategie nicht mehr anhaltenden Schwung für die Short-Position und schlägt stattdessen eine Trendwende vor? Zeigt die Fundamentalanalyse jetzt eine geringere Nachfrage und ein erhöhtes Goldangebot? All diese Änderungen am Handelsszenario seit der Einstiegsposition liefern wichtige Signale, um den Handel zu beenden, bevor es anfängt, Geld zu verlieren.

Die Bottom Line

ETFs bieten die Vorteile einer Diversifizierung mit der Einfachheit des Handels eines einzelnen Aktienbestandes. Diese gemischten Vorteile erhöhen jedoch auch die Komplexität für den Handel mit ETFs. Mehrere Faktoren beeinflussen das Ein- und Ausstiegsszenario. Der kurzfristige, häufige Handel mit Wertpapieren erfordert einen disziplinierten Ansatz, der frei von emotionalen Voreingenommenheiten ist, und das gilt auch für den kurzfristigen ETF-Handel. ETF-Händler müssen auf Änderungen der zugrunde liegenden Holding-Muster achten, kausale Faktoren, die sich auf die Leistung der ETF auswirken, und Anzeichen für den Ausstieg aus der ETF. (Weiterführende Literatur: Erstellen eines All-ETF-Portfolios.)