1973 führte die Chicago Board Options Exchange (CBOE) die Standard-Call-Optionen ein, die wir heute kennen. 1977 wurde die Verkaufsoption eingeführt. Sie haben sich als äußerst populär erwiesen, da das Handelsvolumen zwischen 1973 und 2009 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von über 25% gewachsen ist. Die Anleger verstehen offensichtlich Optionen, fühlen sich mit ihnen wohler und verwenden sie in einer Vielzahl von Strategien.

TUTORIAL: Optionen Grundlagen

Wochen: Eine neue Klasse der Option
2005, 32 Jahre nach der Einführung der Call-Option, begann die CBOE ein Pilotprogramm mit "Wochen" -Optionen. Sie verhalten sich in jeder Hinsicht wie Monatsoptionen, nur dass sie nur acht Tage lang existieren. Sie werden jeden Donnerstag vorgestellt und verfallen acht Tage später am Freitag (mit Anpassungen für Feiertage). Investoren, die in der Vergangenheit 12 monatliche Abläufe genossen haben - der dritte Freitag jedes Monats - können jetzt 52 Abläufe pro Jahr genießen.

Das Interesse der Anleger an den Wochenblättern ist seit 2009 gestiegen, wobei das durchschnittliche Tagesvolumen Ende 2010 mehr als 300 000 Kontrakte betrug. Dies ist in der folgenden Abbildung zu sehen:

Abbildung 1: Durchschnittliches Tagesvolumen der Wochen.

Quelle: Chicago Board Options Exchange (CBOE)

In der Tat stieg das Volumen der Index-Wochenzeitungen in der zweiten Jahreshälfte 2010 auf einen Wert an, in dem sie zwischen 5% und 7% ihres zugrunde liegenden Indexvolumens zu diesem Zeitpunkt kontrollierten. Auch im Jahr 2010 entstand ein beliebter Handel unter Retail-Kontoinhabern, wo sie gedeckte Anrufe mit Wochenzeitungen schrieben.

Was können Sie mit wöchentlichen Optionen handeln?
Ab Anfang 2011 waren die Wochenzeitungen für 40 verschiedene zugrunde liegende Wertpapiere verfügbar, einschließlich Indizes und ETFs.

Zu ​​den verfügbaren Indizes gehören:

• CBOE Dow Jones Index für Indizes (DJX)
• Nasdaq 100 Index (NDX)
• S & P 100 Index (OEX)
• S & P 500 Index (SPX )

Beliebte ETFs, für die wöchentlich verfügbar sind:

• SPDR Gold Trust ETF (GLD)
• iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM)
• iShares Russell 2000 Indexfonds (IWM)
• PowerShares QQQ (QQQQ)
• SPDR S & P 500 ETF (SPY)
• Finanzauswahlsektor SPDR ETF (XLF)

Viele beliebte Aktien verfügen auch über wöchentliche Kurse. Angesichts des Anlegerinteresses an Wochenzeitungen wird die CBOE wahrscheinlich noch mehr Wertpapiere hinzufügen. (Eine vollständige Liste der verfügbaren wöchentlichen Optionen finden Sie hier: //www.cboe.com/micro/ weeklys / availableweeklys. Aspx)

Wöchentliche Optionsstrategien Welche Strategien können Sie mit wöchentlichen Optionen implementieren? Nun, fast jede Strategie, die Sie mit den längerfristigen Optionen machen, außer jetzt können Sie es viermal jeden Monat tun.

Für Premium-Verkäufer, die die schnell beschleunigte Time-Decay-Kurve in der letzten Lebenswoche einer Option nutzen möchten, sind die Wochen- wochen ein Bonanza.Jetzt können Sie 52 statt zwölf Mal pro Jahr bezahlt werden. Ob Sie gerne nackte Puts und Anrufe verkaufen, bedeckte Anrufe, Spreads, Kondore oder jeden anderen Typ, sie arbeiten alle mit Wochen wie mit den Monatsmagazinen - nur in kürzerer Zeit Linie.

Der kurzfristige Vorteil von Weeklys
Zusätzlich bieten die Wochenzeitungen während drei von vier Wochen etwas an, was Sie mit den Monatszahlen nicht erreichen können: Die Fähigkeit, kurzfristig auf bestimmte Nachrichten zu wetten Gegenstand oder erwartete plötzliche Preisbewegung. Stellen wir uns vor, es ist die erste Woche des Monats, und Sie erwarten, dass sich die XYZ-Aktie bewegt, weil ihr Gewinnbericht in dieser Woche veröffentlicht wird. Während es möglich wäre, die XYZ-Monatszeitschriften zu kaufen oder zu verkaufen, um aus Ihrer Theorie Kapital zu schlagen, würden Sie drei Wochen der Prämie für den Fall riskieren, dass Sie sich irren und XYZ sich gegen Sie bewegt. Bei den Wochenmagazinen müssen Sie nur eine Woche Prämie riskieren. Dies spart Ihnen möglicherweise Geld, wenn Sie Unrecht haben, oder gibt Ihnen eine nette Rückkehr, wenn Sie richtig liegen. (Von der Auswahl der richtigen Aktien bis hin zum Setzen von Stop-Losses, erfahren Sie, wie Sie sinnvoll handeln können, lesen Sie Day Trading Strategien für Anfänger .)

Obwohl das Open Interest und das Volumen der Wochenzeitungen groß sind genug, um angemessene Bid-Ask-Spreads zu erzielen, sind das Open Interest und das Volumen normalerweise nicht so hoch wie die monatlichen Abläufe. Die bekannte Pinning-Aktion, die monatlich stattfindet - wobei eine Aktie tendenziell am Verfallstag in Richtung eines Ausübungspreises tendiert - scheint bei den Wochenblättern nicht so stark oder stark zu sein. Vielleicht wird sich das ändern, wenn mehr Institutionen den Wochenmarkt betreten. (Die wirklichen Kräfte zu verstehen, die die Preise bewegen, ist Teil eines guten Traders, siehe Options-Spreads: Einleitung .)

Die Kehrseite der Wochenoptionen Es gibt ein paar Negative bezüglich der Wochen: < Wegen ihrer kurzen Dauer und ihres schnellen Zeitverfalls haben Sie selten Zeit, einen Handel zu reparieren, der sich gegen Sie bewegt hat, indem Sie entweder die Streiks angepasst haben oder einfach nur auf eine Art Überarbeitung des zugrunde liegenden Wertpapiers gewartet haben.

1. Obwohl das Open Interest und das Volumen gut sind, trifft dies nicht unbedingt für jeden Streik in der wöchentlichen Serie zu. Einige Streiks haben sehr große Spreads, und das ist nicht gut für kurzfristige Strategien.
2. The Bottom Line

Die Wochenzeitungen sind ein weiteres Tool in Ihrer Investoren-Toolbox. Wie die meisten anderen Tools in dieser Box sind sie leistungsfähig genug, um schnelle Gewinne oder schnelle Verluste zu erzielen, je nachdem, wie Sie sie verwenden. Die gute Nachricht ist, dass wenn Sie monatliche Optionen überhaupt traden, Sie bereits Erfahrung mit den Wochenblättern haben, denn die letzte Woche eines Monats ist fast identisch mit dem Verhalten einer Woche - tatsächlich sind sie während der monatlichen Verfallswoche gleich .. Jeder, der eine Ablauftags- (oder Ablaufwochen-) Strategie entwickelt hat, nutzt seine Strategie jetzt sicher mit der Wochenzeitung. Die gleichen Investoren sind zweifellos begierig auf zusätzliche Symbole, die dem wöchentlichen Line-Up hinzugefügt werden sollen. (Weitere Informationen zu Trading-Strategien finden Sie in unserem Options Basics Tutorial .)