Es ist einfach eine Tatsache, dass die Marktbedingungen für fast alle Menschen eine wichtige Rolle bei der Altersvorsorge spielen. Generell gilt, je diversifizierter Sie sind, desto weniger Auswirkungen haben Marktereignisse auf Ihre Altersvorsorgepläne.

Wenn Sie sich unmittelbar vor einem längeren Bullenmarkt zurückziehen, gibt es wirklich nichts zu befürchten. Wenn Sie jedoch vor einem Bärenmarkt in den Ruhestand gehen, könnten Ihre Ruhestandsträume bröckeln, wenn Ihr Portfolio unvorbereitet ist. Bedauerlicherweise gibt es keine Möglichkeit festzustellen, ob Sie sich in einen Bullen- oder Bärenmarkt zurückziehen werden. In diesem Sinne sehen wir uns an, wie Sie Ihr Portfolio vorbereiten, egal was der Markt Ihnen antun wird.

Ausgabekostenzahl vs. Ausgaberate Denken Sie zunächst daran, dass ein erfolgreiches Altersvorsorgeportfolio ein stetiger und wachsender Einkommensstrom ist. Um dies zu erreichen, müssen Sie eine realistische und nachhaltige Ausgaberate festlegen - den Prozentsatz Ihres Portfolios, den Sie jedes Jahr zur Deckung der Lebenshaltungskosten abziehen. Die Ausgaberate muss es dem Wachstum Ihres Portfolios ermöglichen, die Inflation auszugleichen. Im Allgemeinen würden die meisten Anlageexperten eine Ausgaberate von 4-5% für ein realistisches Ziel halten, was eine Gesamtrendite von 6,5-7 impliziert. 5%, unter der Annahme einer Inflation von 2,5%. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Inflation der Inflation .)

Um diese Rendite zu erzielen, ist eine erhebliche Allokation in Aktien erforderlich; wahrscheinlich etwa 50% Ihres Portfolios. Wenn Sie von einem festverzinslichen in ein Aktiengeschäft wechseln, erhöhen Sie leider das Gesamtrisiko Ihres Portfolios erheblich. Dieses erhöhte Risiko überträgt den Marktwert und die Volatilität der Ausgaben.

Die Pensionierung ist sicherlich keine Zeit, in der Sie große Schwankungen in Ihrem Einkommensniveau erleben wollen. Da es keine Möglichkeit gibt, im Voraus zu wissen, ob Sie sich in einen Marktaufschwung oder -abschwung zurückziehen, ist es am besten, Ihr Portfolio so weit wie möglich zu diversifizieren.

Die Bedeutung der Diversifizierung Um die entscheidende Rolle der Diversität zu verdeutlichen, zeigt die folgende Tabelle die Performance und Kaufkraft eines nicht diversifizierten Portfolios ab dem Beginn des jüngsten Bärenmarktes ( 2000).

Nicht diversifiziertes Portfolio Performance und Ausgabekapazität
-	Marktwert Portfolio	Jährlich Rendite (%)	Jährlich Ausgaben @ 5%	Inflation Eingestellt Ausgaben
Dez-99	1 000 000	-	-	- > Dez-00
$ 960, 751	1. 1	$ 50, 000	-	Dez-01
$ 896, 577	1. 7	$ 48, 038	$ 51, 693	Dez-02
$ 792, 574	6. 6	$ 44, 829	$ 52, 496	Dez-03
$ 879, 814	16. 0	$ 39, 629	$ 53, 747	Dez-04
$ 903, 092	7. 6	$ 43, 991	$ 54, 757	Dez-05
$ 891, 904	3.8	$ 45, 155	$ 56, 538	Dez-06
$ 963, 174	10. 0	$ 44, 595	$ 58, 469	Die folgenden Annahmen wurden in diese Tabelle aufgenommen:

Ein nicht diversifiziertes Portfolio ist definiert als 50% S & P 500 und 50% Lehman Aggregate Bond; Index-Performance wird gezeigt, kein tatsächliches Anlagevehikel; Als Inflationsrate wird der tatsächliche VPI (Verbraucherpreisindex) angenommen. Der Ruhestand beginnt am 1. Januar 2000 mit einem Portfolio von 1 Million US-Dollar. und 5% des Portfolios werden jedes Jahr auf der Grundlage des Anfangsmarktwerts in diesem Jahr ausgegeben. Wie Sie der Tabelle entnehmen können, wäre ein nicht diversifiziertes Portfolio in einem rückläufigen Marktumfeld nicht gut abgeschnitten. Vor allem nach sechs Jahren würde ein solches Portfolio einer inflationsbereinigten Ausgabenquote deutlich hinterherhinken.

Deshalb ist die Schaffung eines wirklich diversifizierten Portfolios für Rentner so wichtig. Einer der häufigsten Fehler von Anlegern ist die Annahme, dass das Halten verschiedener Investmentfonds eine Diversifizierung bietet. Das ist nicht unbedingt wahr. Viele Investmentfonds bieten nahezu identische Anlageengagements. Auch das Halten von einzelnen Aktien oder Anleihen bietet nicht notwendigerweise eine ausreichende Diversifikation, insbesondere wenn diese Wertpapiere in der gleichen Anlageklasse sind. (Um mehr über diese Probleme zu erfahren, siehe

Nachteile von Investmentfonds und Diversifikation über Aktien hinaus .) Die Vorteile von Diversifikation

Eine echte Diversifikation ist das Halten von Anlagen in verschiedenen Anlageklassen und Stile des Investierens und keine zu große Wette in irgendeinem Bereich. Hier ist ein Vergleich der Vermögensverteilung für nicht-diversifiziertes Portfolio mit einem Portfolio, das über mehrere US-amerikanische und internationale Anlageklassen hinweg angelegt ist. Asset-Klasse

% Allokation	S & P / Lehman
Bond Diversifiziert	U. S. Large
50 15 999 U. S. Mitte	-	5 U. S. Small
-	5	International Large
-	15	International Small
-	5	Emerging Markets
- < 5	Gesamtanteile	50
50 U. S. Lehman Aggregatbindung	50	20 U. S. Inflationsgeschützte Anleihen
-	15	Internationale Anleihen
-	15	Gesamtanleihen
50	50	Gesamt
100 < 100	Wie bereits erwähnt, bietet die Diversifizierung keinen vollständigen Schutz vor einem Marktabschwung, kann aber ihre Auswirkungen erheblich mindern.	Wie man dorthin gelangt
Zum Glück ist es nicht so schwer, ein sinnvolles Diversifikationsniveau zu erreichen, solange man sich einige grundlegende Ideen vor Augen hält.	1. Verlassen Sie sich nicht auf einzelne Aktien und Anleihen.	Einzelne Anleger (und Broker) sind manchmal nicht in der Lage, genug einzelne Wertpapiere zu erforschen und zu überwachen, um eine angemessene Diversifizierung zu gewährleisten. Ernsthafte Investoren, wie Colleges und Stiftungen, stellen Geldmanager (oder Investmentfonds) ein, um Diversifikation zu erreichen. Nimm eine Lektion von ihnen.
2. Nie eine einzelne Investmentfonds-Familie verwenden, egal wie gut es scheint.	Generell tendieren Investmentfonds-Familien dazu, einen konsistenten Anlageprozess für ihre Produkte zu verfolgen, obwohl die Namen ihrer Fonds unterschiedlich sind.Obwohl sich ihr Prozess lohnen kann, ist es ein weiterer wesentlicher Aspekt der Diversifizierung, dass Fachleute mit unterschiedlichen Sichtweisen bei der Anlage investieren.	3. Legen Sie nicht Ihr gesamtes Geld in eine Anlageform wie

Wert

oder Wachstum

. Diese Anlagestile werden abhängig von den Marktbedingungen in und ungünstig sein. Eine Diversifizierung gegen diese Markttrends ist sehr wichtig, da diese Trends leicht fünf Jahre oder länger andauern und sehr unterschiedliche Renditen bringen können. (Für weitere Diversifikationstipps lesen Sie

Portfolioschutz in Diversifikation und Disziplin .

Zusätzlich zu diesen Diversifizierungstipps müssen Sie sich der Gebühren sehr bewusst sein, da sie ein strukturelles Hindernis für den Erfolg darstellen. Zum Beispiel können private Investmentfonds 1-2% verlangen, und Broker können 1-2% für Wrap-Konten berechnen. Dies bedeutet, dass die Gesamtgebühren zwischen 2 und 4% pro Jahr liegen können, was direkt aus Ihrer Anlageperformance resultiert. Ein guter Weg, um Gebühren zu vermeiden, ist durch einen Indexfondsanbieter oder ETFs, die in der Regel ein vollständig diversifiziertes Portfolio für etwa 0,50% bieten können. Darüber hinaus erzielen Sie durch die Anlage in Indexfonds eine sehr breite Diversifikation innerhalb einer Anlageklasse. (Um zu beginnen, siehe Drei Schritte zu einem profitablen ETF-Portfolio und Aufdecken des ETF-Wrap .) Fazit Für Anleger ist es wesentlich, dass sie die Marktbedingungen erkennen, und Timing davon, kann eine wichtige Rolle in ihren Pensionsplänen spielen. Da es unmöglich ist zu antizipieren, wie sich die Märkte verhalten werden, ist die Diversifizierung Ihres Vermögens einfach die klügste Vorgehensweise. Nehmen Sie eine aktive Rolle in Ihrem Portfolio ein, indem Sie Ihr Vermögen diversifizieren und gute Investmentfonds auswählen, in die Sie Ihr Geld investieren können. Solche Aktivitäten sind höchstwahrscheinlich die beste Nutzung Ihrer Zeit.