Bitcoin Innovationen und Hindernisse

Bitcoin Innovationen und Hindernisse

Das Bitcoin-Peer-to-Peer-Währungssystem hat eine dramatische Zunahme der Beliebtheit erfahren. Seit der Einführung des Bitcoin-Währungssystems im Jahr 2009 wurden am 13. Februar 2014 mehr als 12 Millionen Bitcoins erstellt. Der Gesamtmarktwert von Bitcoins liegt nun bei über 6 US-Dollar. 8 Milliarden, und Millionen von Bitcoins werden jetzt täglich ausgetauscht, um Dinge wie Lebensmittel, Tickets, elektronische Geräte und Autos zu kaufen.

Angesichts des dramatischen Anstiegs des Einsatzes dieser neuen Art von High-Tech-Krypto-Währungssystemen beginnen viele Menschen, die Vorteile von Bitcoins als Mainstream-Austauschmedium zu betrachten. Nun, mit der Schaffung von Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) im Gange, glauben viele Leute, dass das Bitcoin-Währungssystem für dramatisches Wachstum, erhöhte Preisstabilität und Mainstream-Akzeptanz als praktikable Währung für die Durchführung von E-Commerce, sowie eine Alternative bereit ist Investitionsmöglichkeit. In Anbetracht dieser Punkte ist es wichtig, dass die Leute das Bitcoin-Währungssystem besser verstehen.

Legalitätsthemen

Hinsichtlich der Verwendung von Bitcoins als Austauschmedium ist es in den USA legal, ein privates Währungssystem zu betreiben. Während dies eine Überraschung für die jüngere Generation sein mag, ist es wahrscheinlich keine Überraschung für ältere Menschen, da sie sich höchstwahrscheinlich an Songs wie "Sixteen Tons" erinnern, die die Geschichte von Minenunternehmen erzählen, die Scrip zur Bezahlung ihrer Angestellten verwendeten. Turn konnte nur für den Kauf von Vorräten aus dem Firmenlager des Lagerhauses verwendet werden. Menschen, die sich an diese Zeiten erinnern, werden kaum jemals ein digitales Währungssystem nutzen können. Abgesehen davon, werden die Probleme, die mit dem alten Typ des Scrip-, Truck- oder Tauschhandelssystems verbunden sind, wahrscheinlich kein großes Problem bei der Verwendung eines digitalen Währungssystems aufgrund der Größe der US-Wirtschaft, ihrer demographischen Zusammensetzung und der Skala des Internets sein. Als neuestes und erfolgreiches Beispiel für ein lokales Währungssystem verwendet die Stadt Ithaca, NY seit 1991 die Währung Ithaca Hours. Heute gilt Ithaca Hours als das älteste und größte lokale Währungssystem, das noch in den USA betrieben wird >

Während lokale Währungssysteme in den USA legal sind, sollten potenzielle Bitcoin-Käufer und -Anleger nicht übersehen, dass Artikel 1, Abschnitt VIII der US-Verfassung besagt, dass der US-Kongress die Befugnis hat, Geld zu prägen. regeln den Wert und bestimmen den Standard der Gewichte und Maße. Darüber hinaus besagt Artikel I, Abschnitt X der US-Verfassung, dass kein Staat Geld prägen soll. Obwohl es in der US-Verfassung nichts gibt, was explizit die Verwendung eines privaten Währungssystems verbietet, ist es nicht weit von der Vorstellung entfernt, dass der Kongress die Verwendung einer privaten Währung einschränken könnte, wenn er sie für die beste des Landes hält. interessieren.

Vom Standpunkt der öffentlichen Politik sollte es offensichtlich sein, dass die Verwendung von Bitcoins als Austauschmedium wahrscheinlich vom Kongress beschnitten würde, wenn die Bitcoin-Skala jemals so weit ansteigen würde, dass die Federal Reserve ihre Geldpolitik zur Förderung der Umsetzung behindert. stabile Preise, Vollbeschäftigung und moderate langfristige Zinssätze. Damit beläuft sich die Gesamtsumme der jährlichen Wirtschaftsproduktion in den USA nun auf mehr als 16 Billionen Dollar. Daher müsste das Bitcoin-Währungssystem exponentiell wachsen, bevor es sich auf die Geldpolitik in den USA auswirken würde (siehe "Wie die Geldpolitik Ihre Anlagen beeinflusst").

Regulierungsfragen

In den USA ist die Bewegung Die Nutzung von Bitcoins in der Mainstream-Wirtschaft gewinnt eindeutig an Zugkraft. Zum Beispiel gab das Wall Street Journal am 3. Februar 2014 bekannt, dass es eine neue Funktion in seinem MoneyBeat-Abschnitt des Artikels mit dem Titel "BitBeat. "Dieser Abschnitt enthält eine tägliche Zusammenfassung von Bitcoin-Nachrichten, Notizen und Gedanken. Angesichts dieser Art von thematischer Exposition werden Nachrichten über das Bitcoin-Währungssystem routinemäßig und zeitnah an ein breites Publikum verbreitet.

In Anerkennung der wachsenden Beliebtheit von Bitcoins bestätigte das Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), ein Büro des US-Finanzministeriums, am 31. Januar 2014, dass Bitcoin-Bergleute und Investoren nicht reguliert werden. Die FinCEN-Entscheidung besagt, dass Menschen, die virtuelle Währungen zum persönlichen Gebrauch abbauen, und Unternehmen, die virtuelle Währungen nur als Anlage kaufen und verkaufen, nicht als Geldsender betrachtet werden. Dies wiederum befreit sie von den Anforderungen, sich bei der Regierung zu registrieren und bestimmte Geldwäschevorschriften einzuhalten. FinCENs Entscheidung ist ein großer Gewinn für Bitcoin-Währungssystem-Befürworter und sollte dazu beitragen, seine fortgesetzte Nutzung und Popularität in den USA zu fördern. Allerdings ist die FinCEN-Entscheidung wahrscheinlich nur die neueste Entwicklung in rechtlichen Gründen, da mehr Regierungsstellen zweifellos Klarheit in der Angelegenheit suchen und erwarten Sie Anleitung von höheren Behörden.

Außerhalb der USA scheint die Regulierungspolitik die Nutzung des Bitcoin-Währungssystems bis zu einem gewissen Grad einzuschränken. Diese vorsichtige Haltung ergibt sich aus den materiellen Problemen, die weltweit entstehen. Zum Beispiel sind Bitcoin-Händler laut der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde nicht gegen Verluste geschützt, wenn ihre virtuelle Börse zusammenbricht. Dies ist für einige ausländische Aufsichtsbehörden Anlass zur Besorgnis, da erst am 6. Februar 2014 Gox, eine der größten Bitcoin-Börsen der Welt, pausierte alle Bitcoin-Entnahmen aus seinem Devisenhandelssystem aufgrund einer technischen Panne. Der Diebstahl aus digitalen Bitcoin-Geldbörsen hat inzwischen 1 Million Dollar überschritten, und zwei Personen wurden kürzlich verhaftet, weil sie illegal Bitcoins im Wert von mehr als 963.000 Dollar erstanden haben.

Als Reaktion auf die zunehmenden Probleme mit dem Bitcoin-Währungssystem hat China alle Finanzinstitute gesperrt. , wie Baidu, von der Behandlung von Bitcoin-Transaktionen.Darüber hinaus gab der russische Generalstaatsanwalt am 6. Februar 2014 bekannt, dass die Verwendung von Bitcoins und anderen digitalen Währungen nach geltendem Recht illegal ist. Solche Probleme dürften so lange anhalten, bis das Bitcoin-Währungssystem weiterentwickelt wird und Richtlinien und Verfahren eingeführt werden, um ein robustes digitales Währungssystem zu etablieren. Aber selbst dann ist es zweifelhaft, ob das Bitcoin-Währungssystem in diesen restriktiven Ländern an Zugkraft gewinnt.

Während die politischen Entscheidungsträger und Regulierungsbehörden in den USA einen ungezügelten Ansatz bei der Bitcoin-Regulierung verfolgen, ist es wichtig anzumerken, dass einige Unternehmen in den USA einen proaktiven Ansatz verfolgen, um die Nutzung aller digitalen Währungen einzuschränken. Beispiel:

Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist eines der jüngsten Unternehmen, das die Verwendung aller Kryptowährungsanwendungen von seinen Systemen. Vor diesem Hintergrund sollten sich die US-Investoren das Prinzip des Caveat-Emptors merken, bevor sie am Bitcoin-Währungssystem teilnehmen. Systemprobleme

Die Komplexität des Bitcoin-Währungssystems kann nicht überbewertet werden. Dies ist eines der Hauptprobleme, das überwunden werden muss, denn wenn Menschen dem System nicht trauen, werden sie es nicht in großem Umfang nutzen. Irgendeine Art von Authentizitätsmechanismus muss eingeführt werden, um der Öffentlichkeit mitzuteilen, dass das Bitcoin-Währungssystem legitim ist. In diesem Sinne schlagen einige Bitcoin-Währungsbefürworter jetzt vor, dass es wie eine Währung - oder Warenbörse - reguliert werden sollte.

Probleme im Zusammenhang mit dem Bitcoin-Währungssystem werden verschärft, wenn man bedenkt, dass es weniger als 10 Kernentwickler des Systems gibt. Das ist ein Problem, weil eine solch strenge Kontrolle eines sehr komplexen Systems bei potentiellen Kunden eine erhebliche Skepsis hervorruft. Eine hilfreiche Strategie ist die Vermarktung des Bitcoin-Währungssystems als "Open-Source-Code" -Design - politisch neutral, transnational, dezentral und für jeden zugänglich. Es ist jedoch sehr unwahrscheinlich, dass genügend Leute jemals die Zeit in GitHub Repository oder Sourceforge verbringen werden. net, um das Verständnis und das Vertrauen in das Design, die Funktionalität und die Kontrolle des Systems zu entwickeln, um das Niveau der Unterstützung zu erreichen, die Bitcoin benötigt, um es als Mainstream-Währungssystem zu etablieren.

Um die Angelegenheit noch komplizierter zu machen, besteht das größte Problem im Zusammenhang mit dem Bitcoin-Währungssystem möglicherweise in einem Prozess namens "Bitcoin Mining. "Im Wesentlichen bezieht sich Bitcoin-Mining auf einen Prozess, bei dem" Bergleute "digitale Peer-to-Peer-Transaktionen zusammenstellen, die kürzlich im Bitcoin-Währungssystem stattgefunden haben. Sobald diese Transaktionen kompiliert wurden, generieren die Bitcoin-Miner ein digitales Block-Ledger, um die Transaktionen zu berücksichtigen. Diese Transaktionen stellen alle Aktivitäten im Bitcoin-Währungssystem seit der Zeit dar, zu der das kumulative globale Blockkettenbuch zuletzt aktualisiert wurde.Diese Art von kumulativen Ledger wurde seit der Einführung des digitalen Währungssystems Bitcoin im Jahr 2009 beibehalten.

Bitcoin Mining erhält die Integrität des Bitcoin-Währungssystems aufrecht, indem es alle legitimen Transaktionen abgleicht und alle problematischen Transaktionen ausliest, z. verbringen ihre Bitcoins. Als Gegenleistung für die Nutzung ihrer Zeit und Ressourcen erhalten die Bergleute Entschädigungen in Form neu geschaffener Bitcoins. Dies wiederum erhöht die Anzahl der im Umlauf befindlichen Bitcoins und hilft dabei, das Bitcoin-Währungssystem effizient, effektiv und rechenschaftspflichtig auszubauen. Während die Idee eines Bitcoin-Mining-Vorgangs als eine funktionierende Lösung für die Entwicklung eines robusten digitalen Währungssystems betrachtet werden kann, ist es auch einfach, sich vorzustellen, wie diese Art von System von einer kleinen Gruppe hochentwickelter Code-Entwickler für finanziellen Gewinn manipuliert werden könnte. ..

Exchange Traded Fund (ETF) -Probleme

Im Vorgriff auf das zukünftige Wachstum des Bitcoin-Währungssystems wurden zwei Bitcoin-Fonds am Finanzmarkt eingerichtet. Der erste Fonds wird als Bitcoin Investment Trust vermarktet, der von Alternative Currency Asset Management, einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von SecondMarket Holdings, verwaltet wird. Der zweite Fonds wird als Pantera Bitcoin Advisers vermarktet, ein von Pantera Capital verwalteter Hedgefonds. Derzeit sind diese Anlagemöglichkeiten nur für vermögende Investoren verfügbar. Daher wird davon ausgegangen, dass die Anleger in diesen Produkten über genügend diskretionäre Einkünfte verfügen, um jede Art von nachteiligen Ergebnissen zu überstehen, die durch das Halten von Anlagen entstehen können, die an den Wert von Bitcoins gebunden sind.

In Zukunft könnte sich die Aufmerksamkeit der Öffentlichkeit auf die Schaffung eines neuen Bitcoin ETF für die Massen richten. Dieses Produkt wird derzeit von der Securities and Exchange Commission geprüft und wurde in der SEC Form-1 Registration Statement als der Winklevoss Bitcoin ETF identifiziert. Wenn dieses Produkt genehmigt wird, sollte es die Investition in Bitcoin so einfach und unkompliziert machen wie den Kauf von Aktien eines anderen ETF. Wenn diese Investition der Allgemeinheit zur Verfügung gestellt wird, kann dies für die Bitcoin-Branche einen Umbruch bedeuten, da sie wahrscheinlich dazu beitragen wird, den Wert von Bitcoins zu erhöhen, ihren Handelspreis zu stabilisieren und ihre Akzeptanz durch die Mainstream-Gesellschaft zu festigen. Daher sollten ETFs vom Standpunkt der Entwicklung des Bitcoin-Währungssystems aus einen wichtigen Beitrag dazu leisten, ein digitales Währungssystem für die Massen zu etablieren.

Während der Aufbau von ETFs für die Bitcoin-Branche von großem Vorteil sein dürfte, scheint es aus der Sicht eines Anlegers, in einen Bitcoin-ETF zu investieren, um mit Bitcoins in Berührung zu kommen, naiv und unnötig zu sein. Um diese Position zu erläutern, sollten Sie bedenken, dass ETFs typischerweise als passiv verwaltete Indexfonds konzipiert sind, die einen Korb von Wertpapieren halten, um die Anlageperformance eines bestimmten Benchmark-Proxy zu replizieren. Diese Art von Anlageprodukt ist für einen Anleger sinnvoll, der in ein Wertpapier investieren möchte, das die Wertentwicklung eines Indexes nachbildet, wie zum Beispiel der Dow Jones Industrial Average, wo der Dow Jones Industrial Average ETF Aktien von 30 Einzelunternehmen hält, z. Caterpillar

(NYSE: CAT CATCaterpillar Inc137.71 + 0. 79% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), 3M (NYSE: MMM MMM3M Co230. 31-0. 82% Erstellt mit Highstock 4. 2 6 ) und Coca Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-1,09% Erstellt mit Highstock 4,26,999). Im Falle von Bitcoin ETFs werden jedoch nur Bitcoins zugrunde gelegt, und die Performance des Bitcoin ETF wird einfach die Performance von Bitcoins nachbilden. Angesichts dieser Tatsache ist das gesamte Konzept der Investition in Bitcoin-ETFs völlig fehlgeleitet und vielleicht unaufrichtig, es sei denn, der ETF wird in der Erwartung geschaffen, dass der Bitcoin-Preis auf ein so hohes Niveau steigen wird, dass sich Mainstream-Investoren nicht leisten können. um sie einzeln zu kaufen. Aber selbst dann hat das Bitcoin-Währungssystem einen eingebauten Mechanismus, der den Kauf von proportionalen Beträgen von Bitcoins erleichtert, und diese proportionalen Beträge können auf acht Dezimalstellen ausgeführt werden. Angesichts der Verfügbarkeit von Bitcoins an einer Vielzahl von Börsen und in Bruchteilen von Anteilen, zusammen mit der Tatsache, dass die einzige zugrunde liegende Sicherheit für einen Bitcoin-ETF Bitcoins sein wird, scheint es sehr schwierig zu sein, irgendeine Art von Notwendigkeit zum Erstellen dieser Art von ETF zu identifizieren. .. Bottom Line Die Entwicklung eines alternativen Währungssystems wird immer für diejenigen interessant sein, die sich Sorgen um die Staatsverschuldung eines Landes, das Inflationsrisiko eines Landes und die unklare Politik der Zentralbanken machen. Während viele technische und regulatorische Probleme noch ausgearbeitet werden müssen und die derzeitige Teilnahme am Bitcoin-Währungssystem dem "Wilden Westen" ähnelt, ist es realistisch denkbar, dass ein robustes Bitcoin-Währungssystem entwickelt wird und wahrscheinlich weltweit ankommt. Unterstützung durch die Massen im Laufe der Zeit.