Finanzmärkte locken alle Arten von Teilnehmern an, von Teilzeit-Hobbyisten, die nach mehr Geld suchen, bis hin zu multinationalen Institutionen, die Milliarden von Dollar über Tausende von Instrumenten bewegen. Das Handelsspiel erstreckt sich über beide Enden des Spektrums, wobei Teilzeit- und Heimspieler mit traditionellen Fonds und blitzschnellen Computeralgorithmen um Gewinne konkurrieren.

Daten deuten darauf hin, dass die Mehrheit der Trader, die am flachen Ende des Marktpools spielen, bei dem Versuch scheitern und Stakes aufheben, jemand anders ihr Geld verwalten oder einfach aufgeben und nach einem anderen Weg suchen, um Wohlstand aufzubauen. Ironischerweise hatten viele dieser Leute nie eine Chance, erfolgreich zu sein, weil sie mit einer Casino-Mentalität ins Spiel kamen, die einen direkten Weg zum Scheitern markierte.

Was genau ist eine Casino-Mentalität und wie untergräbt sie das Streben des Unternehmers nach Rentabilität? Ist dieser fehlerhafte Ansatz auf Anfänger beschränkt oder werden erfahrene Trader auch in das Verhalten verwickelt? Was ist der effektivste Weg, um die Casino-Mentalität zu überwinden und sie durch einen disziplinierten Ansatz zu ersetzen, der eine profitable Karriere in Spekulationen unterstützt?

Definieren der Casino-Mentalität

Viele neue Händler betrachten ihre Teilnahme an den Finanzmärkten genauso wie eine Reise nach Las Vegas, in der Hoffnung, dass der Geldhaufen in ihren Hintertaschen bei der Ausreise in einen größeren Stapel eingetauscht werden kann. .. Viele dieser Leute haben keine grundlegenden Handelsstrategien und -techniken gelernt, weil sie sich der Natur des Risikos nicht bewusst sind, hypnotisiert von der Gier, die wie Klebstoff auf alle Get-Rich-Quick-Schemata klebt.

Die Medien und Kollegen haben neue Trader programmiert, um Wertpapiere als Wettblätter und den breiten Markt als Sportereignis zu betrachten, bei dem jeder gewinnen kann, solange er die richtige Seite erreicht. Das Spiel sieht aus ihrer Perspektive schwarz und weiß aus, weil sie nicht verstehen, wie Märkte die Taschen von Händlern auswählen, die Geld in Wertpapieren mit derselben Intensität werfen, wie Münzen in einarmige Banditen fallen, in der Hoffnung, den Jackpot zu knacken.

Und genau wie bei einem Spielautomaten erhöhen kleinere Auszahlungen in regelmäßigen Abständen die Motivation, größere Einsätze zu tätigen, unabhängig davon, ob sie den Marktbedingungen und den Gelegenheiten zu diesem Zeitpunkt angemessen sind oder nicht. Dieses gierige Verhalten zahlt sich gelegentlich mit einem großen Gewinn aus, verliert aber im Laufe der Zeit durchgängig Geld, öffnet die Tür zum Scheitern und ein endgültiges Ausscheiden aus dem Handelsspiel.

Das Fehlen eines definierbaren Vorteils (siehe Die entscheidende Bedeutung des Definierens deines Trading Edge) besiegelt ihr Schicksal - genau wie Spieler, die um Aufregung spielen, aber nicht die Chancen für jedes Spiel kennen und angemessene Antworten, die den Vorteil des Hauses reduzieren oder eliminieren. .. Inzwischen erhalten beide Gruppen von Individuen sekundäre Verstärkung für destruktive Handlungen, weil ihre Körper Adrenalin und Endorphine freisetzen, wann immer sie spielen, unabhängig davon, ob sie gewinnen oder verlieren.

Die Casinomentalität verbraucht das meiste Kapital, wenn Märkte oder Instrumente in binäre Ereignisse eintreten, wie Ertragsberichte oder wirtschaftliche Veröffentlichungen, die deutlich höhere oder niedrigere Sicherheitspreise auslösen. Intelligente Händler treten an diesen Wendepunkten zurück oder hegen Positionen ab, weil sie das Ergebnis nicht kennen und das Raten keine brauchbare Strategie darstellt. Inzwischen geht der bedrängte Händler all-in, nimmt große Positionen ein, weil sie auf der Gewinnerseite der Gleichung fixiert sind, blind für die erheblichen Kosten, falsch zu liegen.

Beginner's Flaw oder Lifetime Affliction

Die Casino-Mentalität betrifft vor allem Neulinge, weil es eine natürliche Folge von Missverständnissen der Finanzmärkte und ihrer Funktionsweise ist. Viele dieser Leute werden früher oder später aus ihren Fehlern lernen und die unvermeidlichen Verluste als Weckruf nutzen, um das Thema ernster zu nehmen. Dies wiederum bietet die nötige Motivation, sich zusammenzusetzen und die Grundlagen der Strategie, Positionsbestimmung, positive Erwartung und Risikomanagement zu erlernen.

Während Anfänger sich schnell aus dem Staub machen, wenn sie die Casino-Mentalität nicht aufgeben, können erfahrene Händler jahrelang Elemente dieser destruktiven Denkweise mit sich führen. Während sie ihre bewährten Strategien nicht dominiert, kann diese Mentalität immer dann auftauchen, wenn die Gier die Disziplin überwindet. Es ist nicht tödlich in kleinen Dosen und kann ein wenig Spaß in den Handelstag injizieren, solange die Positionsgröße niedrig gehalten wird. Diese werden entsprechend als "Lottoscheine" bezeichnet und funktionieren am besten, wenn Händler mit binären Szenarien konfrontiert werden, in denen sie genug Zeit gesehen haben, um zu glauben, dass sie eine Chance von mehr als 50:50 haben, richtig zu liegen.

Zum Beispiel gleicht Russell Investments seine beliebten Indexportfolios einmal im Jahr im Juni neu aus und löst dadurch Rallyes aus, weil Fondsmanager die neuen Wertpapiere kaufen müssen. Erfahrene Händler können unerwartete Gewinne buchen, wenn sie die Zusätze im Voraus erraten. Obwohl es sich um ein binäres Ereignis handelt (ein Wertpapier wird hinzugefügt oder nicht), führt die jahrelange Beobachtung dieses Prozesses zu einem kleinen Vorteil, den Händler mit einem Korb von Aktien spielen, die ihrer Meinung nach hinzugefügt werden.

Die Kasino-Mentalität überwinden

Bildung bietet die stärkste Verteidigung gegen die Kasinomentalität. Beginnen Sie Ihre Handelskarriere, indem Sie solide Tutorial-Materialien über Investitionen, Handel und die Geschichte der Finanzmärkte lesen. Dann erkunden Sie spezielle Materialien in Ihrem Interessengebiet, einschließlich Sicherheitsanalyse von Benjamin Graham und David Dodd, wenn sie sich auf die Fundamentalanalyse und Technische Analyse von Aktientrends von Robert G. Edwards und John Magee konzentrieren. wenn auf technische Analyse fokussiert. Lesen Sie Biografien über berühmte Trader und wie sie ihr Vermögen gemacht haben, wie Reminiszenzen eines Börsenbetreibers , Edwin Lefèvres 1923 Biografie des legendären Händlers Jesse Livermore. Ergänzen Sie dieses klassische Wissen mit dem schnellen Vorankommen in die Moderne und studieren Sie die besten Trading- und Market-Timing-Bücher der letzten Jahrzehnte.

Realistisch betrachtet, meiden viele neue Teilnehmer den Bildungsweg, weil sie vollkommen zufrieden damit sind, der Illusion von leichtem Geld nachzujagen und nach Märkten Ausschau zu halten, die große Zahltage anbieten, ohne ins Schwitzen zu kommen.Logistisch gesehen wirkt sich dies auf den Vorteil ernsthafterer Teilnehmer aus und generiert ein großes Angebot an fummelnden, schwachen Händen, die das Belohnungspotenzial an wichtigen Marktwendepunkten erhöhen.

The Bottom Line

Finanzmärkte bieten alle Möglichkeiten, um Gewinne zu erzielen, solange die Teilnehmer bereit sind, klar definierte Kanten zu kultivieren und angemessene Risikomanagement- und Geldmanagementregeln zu erstellen. Umgekehrt ignoriert die Platzierung von binären Wetten auf Marktergebnisse, weil sie glauben, dass es sich um ein Casino handelt, das sich zufällig auszahlt, Marktstruktur und -realität, was einen direkten Weg zum Scheitern und Ausspülen bietet.