Direxion Daily Gold Miners Bull 3-mal geteilt: 6-Monats-Snapshot (NUGT)

Direxion Daily Gold Miners Bull 3-mal geteilt: 6-Monats-Snapshot (NUGT)

Der Direxion Daily Gold Miner Bull 3x ETF (NYSEARCA: NUGT NUGTDx Dly Gold Min. 29. 99 + 4. 50% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) In den letzten sechs Monaten, also im August 2016, hatten sie um 163% zugelegt. Der Haupttreiber für die Stärke von NUGT ist der Anstieg der Goldpreise, die im gleichen Zeitraum 110 USD zugelegt haben. Wenn die Goldpreise steigen, steigt der Wert der Bergleute, da höhere Goldpreise den Wert ihrer Reserven und ihrer Rentabilität erhöhen.

NUGT Hintergrund

NUGT ist ein gehebelter Exchange Traded Fund (ETF), der den NYSEARCA Gold Miners Index nachbildet. Es verfolgt diesen Index täglich mit einem dreifachen Leverage. Der ETF ist ein ausgeklügeltes Instrument, das sich für kurzfristige, aktive Trader eignet, die seine Risiken und Struktur verstehen. NUGT erreicht diese Hebelwirkung durch den Einsatz von Futures, Derivaten und Swaps.

Gold hat in den letzten sechs Monaten außergewöhnlich gute Ergebnisse erzielt, da die Federal Reserve ihren Zinserhöhungspfad verlangsamte, die Zentralbanken in Übersee sich in Richtung negativer Zinssätze bewegten und die Bedrohungen für die Finanzstabilität verstärkten. Zusammen haben diese Entwicklungen die Realzinsen gesenkt. Die Realzinsen sind einfach die Differenz zwischen Nominalzinsen und Inflation. Wenn die Realzinsen sinken, wird Gold als Wertaufbewahrungsmittel attraktiver, was zu Zuflüssen und höheren Preisen führt.

Dovish Fed

Im Dezember 2015 hob die Federal Reserve zum ersten Mal seit fast einem Jahrzehnt die Zinsen an. Dieser Schritt erfolgte nach Jahren der geringfügigen Straffung der Geldpolitik durch die Reduzierung der quantitativen Lockerung (QE) und das Vertrauen in die Fähigkeit der Wirtschaft, höhere Zinssätze zu verdauen. Basierend auf Prognosen von Fed-Beamten wurden im Jahr 2016 zwischen drei und fünf Zinserhöhungen erwartet. Seit August gab es jedoch keine zusätzlichen Zinserhöhungen.

Eine Vielzahl von Faktoren hat zu dieser Änderung der Politik geführt, wie z. B. mangelnde Inflationsrate, Probleme in der Weltwirtschaft, eine schwache Industriekonjunktur und Bedenken im Zusammenhang mit Hochzinsanleihen angesichts der Schwäche Ölpreise. Darüber hinaus hat sich die Rhetorik der Fed-Vertreter von einem Fokus auf finanzielle Stabilität und Anzeichen eines zunehmenden Inflationsdrucks hin zu Diskussionen über höhere Inflationsziele geändert. Dies hat zu erhöhten Zuflüssen für Gold und Bergleute geführt, da die Zinssätze für einen längeren Zeitraum niedriger bleiben.

Overseas Central Banks

Während die Federal Reserve Zinserhöhungen einfach verhindert hat, haben die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of Japan (BOJ) ihre Politik weiter gelockert, während sie mit der Überwindung deflationärer Bedingungen kämpfen.Die BOJ hat begonnen, mit Negativzinsen und Anleihenkäufen von Unternehmensanleihen und Aktien zu experimentieren. Die EZB hat ähnliche Maßnahmen angedeutet, wenn sich die Bedingungen weiter verschlechtern.

Für Gold sind diese Entwicklungen bullish, da sie die Realzinsen senken. Anleger kaufen Staatsanleihen, da sie risikolos sind und eine gewisse Rendite bieten. Aufgrund der Maßnahmen der EZB und der BOJ weisen viele dieser Instrumente jedoch negative Renditen auf. Daher werden einige dieser Mittel auf Gold umgeleitet, das mit einer Rendite von null vergleichsweise attraktiver aussieht. Dies wirkte sich auch auf die Zinsen in den Vereinigten Staaten aus. In den letzten sechs Monaten fiel die Rendite der 10-jährigen Anleihe von 1,75 auf 1,55%. Wenn sich die Zinsen weiter nach unten bewegen, wird NUGT zusammen mit Gold steigen.

Finanzinstabilität

Ein weiterer Katalysator für die Stärke der Goldpreise und der Goldminen ist die zunehmende Bedrohung der Finanzstabilität. Gold ist eine Absicherung des Vertrauens in das Finanzsystem. In den letzten sechs Monaten hat das Vertrauen aufgrund der Entscheidung des Vereinigten Königreichs, aus der Europäischen Union (EU) auszutreten, nachgelassen. Die politischen Entscheidungsträger auf beiden Seiten haben versprochen, den Übergang so nahtlos wie möglich zu gestalten, aber es gibt viele unerkennbare Aspekte dieses Prozesses. Es hat zu einem Anstieg der Tail-Risiken geführt, die für die Märkte schwierig sind, um die Preise von Vermögenswerten zu kalkulieren.

Eine weitere Bedrohung für die Finanzstabilität ist die Wiederaufnahme des Bärenmarktes bei den Ölpreisen. Diese Bedrohung ist zurückgegangen, da sich die Ölpreise erholt haben. Es gab jedoch wachsende Besorgnis über die Finanzen der Öl produzierenden Länder und Hochzinsanleihen, als sich die Ölpreise im freien Fall befanden. Eine solche Schwäche hat das Potenzial, einen Dominoeffekt zu erzeugen, bei dem sich Furcht und Liquidation durchsetzen können, was zu Ereignissen des Jahres 2008 führt.