Der Dodge & Cox Income Fund ("DODIX") wurde im Januar 1989 gegründet und hat 46 USD. 1 Milliarde Assets under Management (AUM) und ist darauf spezialisiert, in verschiedene festverzinsliche Wertpapiere mit dem Ziel zu investieren, laufendes Einkommen zu erzielen und das Kapital zu erhalten. Der Fonds investiert vorwiegend in Anleihen mit Investment-Grade-Rating, die von Ratingagenturen mit hoher Bonität bewertet werden. Der Fonds wagt sich manchmal in fremdes Territorium und hält einen bedeutenden Teil von Nicht-US. festverzinsliche Wertpapiere. Der Fonds wird von Dodge & Cox, einer angesehenen Vermögensverwaltungsgesellschaft, verwaltet und beraten. Dodge & Cox ist seit 1930 in Betrieb. Es ist bekannt für seinen konsequenten langfristigen Investmentansatz und für hochqualifizierte Portfoliomanager, die während ihres gesamten Berufslebens in der Firma bleiben.

Anlagephilosophie

Der Fonds investiert mit dem Ziel einer durchschnittlichen Duration zwischen drei und fünf Jahren, um seine Zinsrisiken zu begrenzen. Der Dodge & Cox Income Fund ist bestrebt, die Barclays US zu übertreffen. Aggregate Bond Index, der sich hauptsächlich aus hochwertigen US-amerikanischen Aktien zusammensetzt. staatliche Verpflichtungen. Der Fonds baut sein Portfolio jedoch auf Ertragsschwerpunkte und konzentriert sein Portfolio auf Unternehmensemittenten, was im Vergleich zu seinen Vergleichsunternehmen und dem Referenzindex zu etwas höheren Renditen führt. Im Gegensatz zu anderen Rentenfonds verfügt der Dodge & Cox Income Fund über einen langfristigen konsistenten analytischen Rahmen, der zu hohen risikoadjustierten Renditen führte. Der Fonds verwendet hauptsächlich qualitative Kreditanalysen, um Bestände für sein Portfolio auszuwählen. Der Fonds berücksichtigt zahlreiche Faktoren, darunter relative Renditen, Bonitätsratings, Zinsrisiken und Call-Risiken. Der Fonds bleibt flexibel und passt seine Positionen in verschiedenen Klassen von Schuldtiteln an, wenn sich seine Einschätzung der Wirtschaft ändert.

Zusammensetzung des Fondsportfolios

Zum 31. Dezember 2015 hält der Fonds 917 verschiedene Anleihen von 67 Emittenten. Rund 86% des Fondsportfolios werden in Investment-Grade-Anleihen gehalten, der Rest verteilt sich auf liquide Mittel mit einer Zuteilung von 2,9% und Anleihen ohne Investment Grade mit einer Zuteilung von 11,1%. UNS. Regierungsverpflichtungen, darunter die von verschiedenen Regierungsbehörden und staatlich geförderten Unternehmen (GSE), machen 38% des Fondsvermögens aus, während Unternehmensanleihen 46,3% des Fondsportfolios ausmachen. Die fünf größten Positionen machen 9,9% des Fondsvermögens aus. Der Fonds hat eine durchschnittliche Laufzeit von 7,72 Jahren und eine effektive Laufzeit von 4 Jahren und liegt damit in der Kategorie der mittelfristigen Anleihen. Der Fonds ersetzt jedes Jahr rund ein Viertel seines Portfolios, was zu einer Umsatzquote von 24% für 2015 führte.

Fondsmanagement

Der Fonds wird von einem festverzinslichen Anlagepolitischen Ausschuss verwaltet, der aus acht Mitgliedern mit einer durchschnittlichen Amtszeit von 20 Jahren bei Dodge & Cox besteht. Der Ausschuss trifft kollektive Entscheidungen über die Anlagestrategie des Fonds, seine Umsetzung und Überwachung des Research-Prozesses. Die Analyse des Fonds wird von einer Gruppe von Analysten unterstützt, die branchen- und regionenspezifische Erfahrungen haben. Unter acht Mitgliedern des Ausschusses zeichnet sich Dana Emery als der erfahrenste und am längsten verwaltete Portfoliomanager des Fonds aus. Emery ist Co-President und Director of Fixed Income bei Dodge & Cox. Sie trat 1983 in das Unternehmen ein und ist langjähriger Aktionär von Dodge & Cox. Für seine risikoadjustierten Renditen und seine konsistente Verwaltung erhielt der Fonds in der Kategorie der mittelfristigen Anleihen ein Vier-Sterne-Gesamt-Rating und ein Gold-Analyst-Rating von Morningstar. Morningstar hat dem Fonds für seine Drei-Jahres- und Fünf-Jahres-Performance drei Sterne-Ratings erteilt.

Anlagebedingungen

Der Fonds berechnet eine Nettokostenquote von 0,43%, was deutlich unter der durchschnittlichen Kostenquote von 0,85% in der Morningstar-Kategorie liegt. Der Fonds hat keine Gebühren und verlangt von seinen Anlegern einen Beitrag von mindestens $ 2 500.