ETF Gebühren und Verzichtserklärungen: Der Teufel ist in den Details

ETF Gebühren und Verzichtserklärungen: Der Teufel steckt im Detail

ETFs sind seit langem ein kostengünstiger Weg, um zu investieren, aber wenn es darum geht, wie niedrig, liegt der Teufel im Detail. Das liegt daran, dass bei einigen der ETFs auf dem Markt der einzige Weg, die niedrigen Anschaffungskosten beizubehalten, ein Kostenverzicht ist.

Ausgabenverzichte helfen, Fonds zu konkurrieren

In der ETF-Welt sind die Fonds zwar in der Lage, niedrigste Kostenquoten zu erzielen, aber es gibt einen Haken. Im ETF-Prospekt ist ein Ablauf der niedrigen Kostenquote vergraben. Grundsätzlich erhält der Anleger für einen bestimmten Zeitraum einen Rabatt und die Kostenquote wird dann auf einen höheren Betrag zurückgesetzt. Der Teaser-Satz kann ein Jahr lang dauern, so dass der Verzicht verlängert werden muss. Viele ETFs verlängern den Verzicht automatisch, aber es gibt einige, die dies nicht tun.

Die Gründe für einen Verzicht sind unterschiedlich, der größte jedoch nur für Marketingzwecke. Da die Anleger zunehmend nach kostengünstigen und passiven Investitionsmöglichkeiten suchen, ist die Anzahl der ETFs explodiert. Nach Angaben des Investment Company Institute befanden sich per Dezember 2014 1. 411 ETFs mit US-Sitz in den USA und einem Gesamtnettovermögen von 1 US-Dollar. 974 Billionen. Während all diese verschiedenen ETFs auf der Grundlage des Anlagetyps konkurrieren, ist ein großer Faktor für Anleger bei der Auswahl eines ETFs die Kostenquote. Je niedriger der Wert ist, desto beliebter ist der Fonds. (Lesen Sie mehr hier: Wie ETF-Gebühren funktionieren .)

ETFs mit niedriger Kostenquote können zurücksetzen

Große ETFs, die schon eine Weile existieren, müssen keine großen Anstrengungen unternehmen, um Anlegerinteresse zu wecken, aber Start-ups wissen, dass Anleger sich um das Thema kümmern. Kostenquote. Aus diesem Grund bieten konkurrierende Fonds diese zu gut, um wahre Kostenquoten mit einem Haken zu sein: es hält nicht ewig.

Zu ​​Beginn dieses Monats hat CNBC den Kostenverzicht bei einigen ETFs hervorgehoben und auf die neuen Smart Beta ETFs von Goldman Sachs hingewiesen. Goldman Sachs kann die ETFs zu Tiefstpreisen anbieten, und laut dem Bericht konnte Goldman Sachs aufgrund seines Kostenverzichts eine niedrige Kostenquote erzielen. Laut CNBC sagte ein Sprecher von Goldman Sachs, die Investmentfirma ersetze die Gebührenverzichte für ihre Smart-Beta-ETFs durch feste Zinssätze, die denen der Ausnahmeregelungen entsprachen. CNBC merkte an, dass es auf der Grundlage von Morningstar-Daten 549 ETFs gebe, die eine Aufwandsentschädigung haben, die jedes Jahr erneuert werden muss. Ein weiteres Beispiel wies Barron in einem Artikel auf: Der iShares Treasury Floating Rate Bond ETF, der 2014 auf den Plan trat. Laut Barron's lag die Verwaltungsgebühr bei Null, dauerte aber nur zwei Jahre, bevor sie auf 0.15% stieg. Es gibt auch einen praktischen Grund, warum einige Fondsgesellschaften Ausgabenverzichte mit ihren ETFs einschließen. Die Gebühren für einen ETF zu erhöhen ist nicht leicht zu bewerkstelligen, aber ein Verzicht gibt ihm die Flexibilität, die Kostenquote ohne allzu viel Bürokratie zu erhöhen.(Lesen Sie mehr hier: ETFs vs. Indexfonds: Den Unterschied quantifizieren .)

Anleger müssen den ETF-Prospekt lesen

Ausgabenverzichte an und für sich sind nicht böse, aber Anleger, die ETFs einkaufen, müssen wissen, wie lange eine Kostenquote anhält, auch wenn sie bleibt niedrig. Nehmen Sie den iShares Treasury Floating Rate Bond ETF. Während es von Anfang an keine Verwaltungsgebühr gab, ging die Gebühr nach Ablauf des Verzichts auf 0,15% zurück, was niedriger ist als bei vielen anderen Anlagen auf dem Markt. Dennoch sollten Anleger den ETF-Fondsprospekt durchsehen, um sicherzustellen, dass sie keine Teaser-Rate erhalten, oder wenn sie wissen, worauf sie zurückgesetzt werden. Im Falle des Verzichts müssen Anleger den Abschnitt "Gebühren und Aufwendungen" des ETF-Prospekts aufmerksam verfolgen. Dort finden Investoren eine Aufschlüsselung der Gebühren und wohin sie gehen. Sie erhalten auch ein hypothetisches Beispiel dafür, was der Fonds über verschiedene Zeiträume kosten wird, unabhängig davon, ob es sich um ein, drei, fünf oder zehn Jahre handelt. (Lesen Sie mehr hier: Achten Sie auf die Kostenquote Ihres Fonds .)

Das Endergebnis

Mit zunehmender Beliebtheit von ETFs investieren Fondsmanager Fonds mit niedrigen Kostenquoten, um Anleger zu locken. in. Aber käufer aufpassen. Diese niedrigen Kosten können nicht ewig währen, weshalb Investoren das Kleingedruckte im Prospekt lesen müssen, bevor sie einen ETF kaufen.