Optionen sind bedingte Derivatekontrakte, die es den Käufern der Kontrakte ermöglichen, a. k. a die Inhaber der Option, ein Wertpapier zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Optionskäufern wird ein Betrag in Rechnung gestellt, der von den Verkäufern als "Prämie" für ein solches Recht bezeichnet wird. Sollten Marktpreise für Optionsinhaber ungünstig sein, lassen sie die Option wertlos verfallen und stellen so sicher, dass die Verluste nicht höher sind als die Prämie. Im Gegensatz dazu sind Optionsverkäufer, a. k. Ein Optionsschreiber geht von einem höheren Risiko aus als die Optionskäufer, weshalb er diese Prämie verlangt.

Die Optionen sind in die Optionen "call" und "put" unterteilt. Bei einer Call-Option kauft der Käufer des Kontrakts das Recht, den Basiswert zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen, der als Ausübungspreis oder Ausübungspreis bezeichnet wird. Eine Verkaufsoption ist der Ort, an dem der Käufer das Recht erwirbt, den Basiswert in der Zukunft zum vorher festgelegten Preis zu verkaufen. Warum Handelsoptionen eher als ein direktes Asset?

Es gibt einige Vorteile für Trading-Optionen. Die Chicagoer Börse für Optionsbörsen (CBOE) ist die größte dieser Börsen in der Welt und bietet Optionen auf eine Vielzahl von Einzeltiteln und Indizes. Trader können Optionsstrategien erstellen, die von einfachen Optionen mit einer einzigen Option bis hin zu sehr komplexen Optionen reichen, die mehrere simultane Optionspositionen beinhalten.

[Optionen ermöglichen sowohl einfache als auch komplexere Handelsstrategien, die zu beeindruckenden Renditen führen können. Dieser Artikel gibt Ihnen einen Überblick über einige grundlegende Strategien, aber um die Praxis im Detail zu lernen, sehen Sie sich den Optionskurs der Investopedia Academy an, der Ihnen die Kenntnisse und Fähigkeiten vermittelt, die die erfolgreichsten Optionen beim Quotenvergleich verwenden.]

Nachfolgend sind grundlegende Optionsstrategien für Anfänger aufgeführt.

Kauf von Anrufen - Long Call

Dies ist die bevorzugte Position von Tradern, die:

Bullish für eine bestimmte Aktie oder einen bestimmten Index sind und ihr Kapital im Falle einer Abwärtsbewegung nicht riskieren möchten.

• Sie wollen gehebelten Profit auf dem bärischen Markt einnehmen.
• Optionen sind gehebelte Instrumente - sie ermöglichen es Händlern, den Nutzen zu erhöhen, indem sie kleinere Beträge riskieren, als dies sonst erforderlich wäre, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert selbst gehandelt würde. Standardoptionen auf eine Aktie haben eine Größe von 100 Aktien. Durch den Handel mit Optionen können Anleger die Hebeloptionen nutzen. Nehmen wir einmal an, ein Trader möchte rund 5000 US-Dollar in Apple investieren (AAPL

AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und notiert rund 127 US-Dollar pro Aktie. Mit dieser Summe kann er 39 Aktien für 4953 $ kaufen. Angenommen, der Kurs der Aktie steigt in den nächsten zwei Monaten um etwa 10% auf 140 Dollar.Ungeachtet jeglicher Broker-, Kommissions- oder Transaktionsgebühren steigt das Portfolio des Händlers auf 5448 Dollar, was dem Händler eine Netto-Dollar-Rendite von 448 Dollar oder etwa 10 Prozent des investierten Kapitals einbringt. In Anbetracht des verfügbaren Investitionsbudgets des Händlers kann er 9 Optionen für $ 4 997 kaufen. 65. Die Kontraktgröße beträgt 100 Apple-Aktien, so dass der Händler effektiv 900 Aktien von Apple verkauft. Wenn sich der Preis nach dem obigen Szenario am 15. Mai 2015 auf 140 USD erhöht, lautet die Auszahlung des Händlers aus der Optionsposition wie folgt:

900 * (140-127) =

11, 700 > Der Nettogewinn aus der Position wird 11, 700 - 4, 997. 65 = 6, 795

oder eine 135% Kapitalrendite sein, eine viel größere Rendite im Vergleich zum Handel mit Basiswert direkt. Risiko der Strategie: Der potenzielle Verlust eines Long Calls durch den Händler ist auf die gezahlte Prämie begrenzt. Der potenzielle Gewinn ist unbegrenzt, was bedeutet, dass sich die Auszahlung so stark erhöht, wie der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes steigt.

Kaufen von Puts - long put Dies ist die bevorzugte Position von Tradern, die:

Bearish auf einer zugrunde liegenden Rendite sind, aber nicht das Risiko negativer Bewegungen in einer Short-Sell-Strategie eingehen wollen.

Ich möchte die gehebelte Position nutzen.

• Wenn ein Trader bärisch auf dem Markt ist, kann er ein Asset wie Microsoft (MSFT
• MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) verkaufen. Beispiel. Der Kauf einer Put-Option auf die Aktien kann jedoch eine alternative Strategie sein. Eine Verkaufsoption ermöglicht es dem Händler, von der Position zu profitieren, wenn der Kurs der Aktie fällt. Wenn der Preis dagegen steigt, kann der Händler die Option wertlos verfallen lassen und nur die Prämie verlieren. Risiko der Strategie: Der potenzielle Verlust ist auf die für die Option gezahlte Prämie begrenzt (Kosten der Option multiplizierten die Kontraktgröße). Da die Auszahlungsfunktion des Long Put als max definiert ist (Ausübungspreis - Aktienkurs - 0), ist der maximale Gewinn aus der Position begrenzt, da der Aktienkurs nicht unter Null fallen kann (siehe Grafik).

Covered call Dies ist die bevorzugte Position von Tradern, die:

Keine Änderung oder einen leichten Anstieg des Basispreises erwarten.

Sie möchten das Aufwärtspotenzial im Austausch gegen einen begrenzten Schutz auf der Unterseite begrenzen.

• Die gedeckte Call-Strategie beinhaltet eine Short-Position in einer Call-Option und eine Long-Position im Basiswert. Die Long-Position stellt sicher, dass der Short Call Writer den Basispreis liefert, sollte der Long Trader die Option ausüben. Bei einer Out-of-the-money-Call-Option erhält ein Trader eine kleine Prämie, die auch ein begrenztes Aufwärtspotenzial bietet. Die vereinnahmte Prämie deckt die potenziellen Verluste in gewissem Umfang ab. Insgesamt repliziert die Strategie synthetisch die Short-Put-Option, wie in der folgenden Grafik dargestellt.
• Angenommen, am 20. März 2015 verwendet ein Händler 39.000 US-Dollar, um 1.000 Aktien von BP (BP

BPBP40. 56-0. 27%

mit Highstock 4. 2. 6 ) zu kaufen. 39 USD pro Aktie und gleichzeitig eine Call Option von 45 USD zu einem Preis von 0 USD.35, mit Ablauf am 10. Juni. Der Nettoerlös aus dieser Strategie ist ein Abfluss von 38 Dollar. 650 (0.35 * 1, 000 - 39 * 1, 000) und somit die Gesamtinvestitionsausgaben werden um die Prämie von $ 350 reduziert, die aus der Short-Call-Option-Position erhoben wird. Die Strategie in diesem Beispiel impliziert, dass der Trader nicht erwartet, dass der Preis in den nächsten drei Monaten über 45 USD oder deutlich unter 39 USD liegen wird. Verluste im Aktienportfolio von bis zu 350 USD (falls der Preis auf 38,6 USD sinkt) werden durch die erhaltene Prämie aus der Optionsposition ausgeglichen, sodass ein begrenzter Schutz vor Verlusten bereitgestellt wird. Risiko der Strategie: Wenn der Aktienkurs zum Verfall um mehr als 45 USD steigt, wird die Short-Call-Option ausgeübt und der Trader muss das Aktienportfolio liefern und vollständig verlieren. Wenn der Aktienkurs deutlich unter $ 39 e fällt. G. 30 $, die Option wird wertlos ablaufen, aber das Aktienportfolio wird auch deutlich einen signifikanten Wert verlieren eine kleine Entschädigung in Höhe der Prämie Betrag.

Protective put Diese Position wird von Tradern bevorzugt, die das zugrunde liegende Asset besitzen und einen Schutz gegen Verluste wünschen.

Die Strategie umfasst eine Long-Position im Basiswert sowie eine Long-Put-Option.

Eine alternative Strategie wäre der Verkauf des Basiswerts, aber der Händler möchte das Portfolio möglicherweise nicht liquidieren. Vielleicht, weil er auf lange Sicht einen hohen Kapitalgewinn erwartet und deshalb auf kurze Sicht Schutz sucht.

Wenn der zugrunde liegende Preis bei Fälligkeit steigt, verfällt die Option wertlos und der Händler verliert die Prämie, profitiert jedoch weiterhin von dem erhöhten Basispreis, den er hält. Auf der anderen Seite verliert die Portfolioposition des Händlers, wenn der Basiswert sinkt, aber dieser Verlust wird durch den Gewinn aus der Put-Optionsposition, der unter den gegebenen Umständen ausgeübt wird, weitgehend gedeckt. Daher kann die schützende Put-Position effektiv als eine Versicherungsstrategie angesehen werden. Der Händler kann den Ausübungspreis unter den aktuellen Preis setzen, um die Prämienzahlung auf Kosten des abnehmenden Abwärtsschutzes zu reduzieren. Dies kann als absetzbare Versicherung angesehen werden.

Angenommen, ein Investor kauft 1000 Aktien von Coca-Cola (KO

KOCoca-Cola Co45. 97 + 0,20%

mit Highstock 4. 2. 6 ) zu einem Preis. von $ 40 und will die Investition von nachteiligen Preisbewegungen während der folgenden drei Monate schützen. Folgende Put-Optionen stehen zur Verfügung: 15. Juni 2015 Optionen Premium

$ 40 Put	$ 4. 25
$ 35 setzen	$ 2. 25
$ 30 Put	$ 0. 95
Die Tabelle impliziert, dass die Kosten des Schutzes mit dessen Höhe steigen. Wenn der Trader zum Beispiel das Anlageportfolio gegen einen Preisverfall schützen möchte, kann er 10 Put-Optionen zu einem Ausübungspreis von 40 USD kaufen. Mit anderen Worten, er kann eine Option kaufen, die sehr teuer ist. Der Händler zahlt $ 4, 250 für diese Option. Wenn der Trader jedoch bereit ist, ein gewisses Abwärtsrisiko zu tolerieren, kann er weniger kostspielige Optionen wie eine Put-Option von $ 35 wählen.In diesem Fall werden die Kosten der Optionsposition viel niedriger sein, nur $ 2, 250.	Risiko der Strategie:

Wenn der Kurs des Basiswerts fällt, wird der potenzielle Verlust der Gesamtstrategie durch die Differenz zwischen dem Anfangsaktienkurs und dem Ausübungspreis plus gezahlter Prämie für die Option. Im obigen Beispiel ist der Verlust zum Ausübungspreis von 35 USD auf 7 USD begrenzt. 25 ($ 40- $ 35 + $ 2. 25). Der potenzielle Verlust der Strategie bei den Geldoptionen ist indessen auf die Optionsprämie begrenzt.

Die unterste Zeile Optionen bieten alternative Strategien für Anleger, um vom Handel mit zugrunde liegenden Wertpapieren zu profitieren. Es gibt verschiedene Strategien mit verschiedenen Kombinationen von Optionen, Basiswerten und anderen Derivaten. Grundlegende Strategien für Anfänger sind der Kauf von Call, der Kauf von Put, der Verkauf von Covered Call und der Kauf von Protection Put, während andere Strategien mit Optionen komplexere Kenntnisse und Fähigkeiten in Derivaten erfordern. Es gibt Vorteile für Trading-Optionen und nicht für Basiswerte, wie zum Beispiel Downside-Schutz und gehebelte Rendite, aber es gibt auch Nachteile wie die Voraussetzung für eine Vorauszahlung.