Das Delta einer derivativen Sicherheit gibt Aufschluss über die Beziehung zwischen dem Preis des Basiswertes und dem Preis des Wertpapiers.
Das Delta stellt den Betrag dar, um den sich der Preis des Derivats bei einer Änderung des zugrunde liegenden Preises ändert. Angenommen, Sie kaufen eine Call-Option mit einem Delta von positiv 0. 5. Die Call-Option erhöht sich um 50 Cents für jeden $ 1-Anstieg des Preises des Basiswerts.
Das Delta einer Option hilft Ihnen, die Menge des zu kaufenden oder zu verkaufenden Basiswerts zu bestimmen. Dies wird als Delta-Absicherung bezeichnet. Die Delta-Absicherung umfasst den Handel mit einem anderen Wertpapier, um eine Delta-neutrale Position oder eine Position mit einem Null-Delta zu erstellen.
Sie können Delta zur Absicherung von Optionen verwenden, indem Sie zunächst festlegen, ob Sie den Basiswert kaufen oder verkaufen möchten. Wenn Sie Calls kaufen oder Puts verkaufen, verkaufen Sie den Basiswert. Sie kaufen den Basiswert, wenn Sie Calls verkaufen oder Puts kaufen. Put-Optionen haben ein negatives Delta, während Call-Optionen positiv sind.
Angenommen, Sie kaufen 15 Call-Option-Kontrakte mit einem Multiplikator von 100 mit einem Delta von 0. 2. Sie sind Long-Delta, daher müssen Sie Deltas verkaufen, um eine Delta-Neutralposition zu erstellen. Als nächstes müssen Sie die Menge des zugrunde liegenden Vermögenswerts ermitteln, die Sie absichern müssen. Um die Delta-Hedge-Menge zu ermitteln, multiplizieren Sie den absoluten Wert des Deltas mit der Anzahl der Optionskontrakte durch den Multiplikator. In diesem Fall ist die Anzahl 300 oder gleich (0.20 x 15 x 100). Daher müssen Sie diesen Betrag des zugrunde liegenden Vermögenswerts Delta-neutral verkaufen.
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Die einfache Antwort auf diese Frage ist, dass es keine Begrenzung für den Geldbetrag gibt, den Sie bei einem Leerverkauf verlieren können. Das bedeutet, dass Sie mehr als den ursprünglichen Betrag verlieren können, den Sie zu Beginn des Leerverkaufs erhalten haben. Daher ist es für jeden Anleger, der Leerverkäufe tätigt, entscheidend, seine Positionen zu überwachen und Instrumente wie Stop-Loss-Orders zu verwenden.
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