Wie Zentralbanken das Geldangebot kontrollieren

Wie Zentralbanken die Geldversorgung kontrollieren

Wenn die Wirtschaft eines Volkes ein menschlicher Körper wäre, dann wäre sein Herz die Zentralbank. Und so wie das Herz arbeitet, um lebenspendendes Blut durch den ganzen Körper zu pumpen, pumpt die Zentralbank Geld in die Wirtschaft, um es gesund zu halten und zu wachsen. Manchmal brauchen Volkswirtschaften weniger Geld und manchmal brauchen sie mehr. In diesem Artikel werden wir erörtern, wie Zentralbanken die Geldmenge im Umlauf steuern. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Was sind Zentralbanken?)

Die Methoden, mit denen Zentralbanken die Geldmenge kontrollieren, hängen von der wirtschaftlichen Situation und der Macht der Zentralbank ab. In den Vereinigten Staaten ist die Zentralbank die Federal Reserve, oft auch Fed genannt. Weitere prominente Zentralbanken sind die Europäische Zentralbank, die Schweizerische Nationalbank, die Bank of England, die Volksbank von China und die Bank of Japan. ( Weiterführende Literatur, siehe: Lernen Sie die wichtigsten Zentralbanken kennen).

Warum die Geldmenge wichtig ist

Die Geldmenge, die in einer Wirtschaft zirkuliert, beeinflusst sowohl die mikro- als auch die makroökonomische Entwicklung. Auf der Mikroebene bedeutet ein großes Angebot an kostenlosem und leichtem Geld mehr persönliche Ausgaben. Einzelpersonen haben auch eine einfachere Zeit, Darlehen wie persönliche Darlehen, Autokredite oder Haupthypotheken zu erhalten.

Auf der makroökonomischen Ebene wirkt sich das in einer Volkswirtschaft zirkulierende Geld auf Dinge wie Bruttoinlandsprodukt, Gesamtwachstum, Zinssätze und Arbeitslosenquoten aus. Die Zentralbanken kontrollieren tendenziell die Geldmenge, die sich im Umlauf befindet, um wirtschaftliche Ziele zu erreichen und die Geldpolitik zu beeinflussen. In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf einige der gängigen Wege, auf denen Zentralbanken die Geldmenge kontrollieren, die sich im Umlauf befindet.

1. Mehr Geld drucken

Da keine Volkswirtschaft an einen Goldstandard gebunden ist, können Zentralbanken den Geldumlauf durch einfaches Drucken erhöhen. Sie können so viel Geld drucken, wie sie wollen, obwohl es Konsequenzen dafür gibt. Lediglich mehr Geld zu drucken hat keinen Einfluss auf die Produktion oder Produktion, so dass das Geld selbst weniger wertvoll wird. Da dies zu Inflation führen kann, ist das einfache Drucken von mehr Geld nicht die erste Wahl der Zentralbanken.

2. Setzen Sie die Reserve-Anforderung

Eine der grundlegenden Methoden, die von allen Zentralbanken verwendet werden, um die Geldmenge in einer Volkswirtschaft zu steuern, ist die Mindestreserveanforderung. In der Regel erteilen die Zentralbanken den depotführenden Instituten den Auftrag, einen gewissen Betrag in die Reserve für den Betrag der Nettotransaktionskonten einzubehalten. So wird ein gewisser Betrag in Reserve gehalten, und dieser gelangt nicht in die Zirkulation. Nehmen wir an, die Zentralbank hat die Mindestreserveanforderung auf 9% festgelegt. Wenn eine Geschäftsbank Einlagen in Höhe von insgesamt 100 Millionen US-Dollar hat, muss sie 9 Millionen US-Dollar beiseite legen, um die Mindestreserveanforderungen zu erfüllen. Es kann die restlichen 91 Millionen Dollar in Umlauf bringen.

Wenn die Zentralbank will, dass mehr Geld in die Wirtschaft fließt, kann sie die Mindestreserve reduzieren. Das bedeutet, dass die Bank mehr Geld ausleihen kann. Wenn es den Geldbetrag in der Wirtschaft reduzieren will, kann es die Mindestreserveanforderung erhöhen. Das bedeutet, dass die Banken weniger Geld ausleihen können und daher bei der Kreditvergabe wählerischer sind.

In den Vereinigten Staaten (mit Wirkung zum 19. Januar 2017) haben kleinere Einlageninstitute mit Netto-Transaktionen Konten bis zu 15 $. 5 Millionen sind von der Aufrechterhaltung einer Reserve befreit. Mittelgroße Institutionen mit Konten zwischen 15 und 15 Dollar. 5 Million und $ 115. 1 Million muss 3% der Verbindlichkeiten als Reserve zurückstellen. Depository Institutionen größer als $ 115. 1 Million haben eine Reservevoraussetzung von 10%.

3. Einflusszinssätze

In den meisten Fällen kann eine Zentralbank Zinssätze für Kredite wie Hypotheken, Autokredite oder Privatkredite nicht direkt festlegen. Die Zentralbank verfügt jedoch über bestimmte Instrumente, um die Zinsen auf das gewünschte Niveau zu drücken. Zum Beispiel hält die Zentralbank den Schlüssel zum Leitzins - dies ist der Zinssatz, zu dem Geschäftsbanken Kredite bei der Zentralbank aufnehmen (in den Vereinigten Staaten wird dies der Bundesdiskontsatz genannt). Wenn Banken bei der Zentralbank zu einem niedrigeren Zinssatz Kredite aufnehmen, geben sie diese Einsparungen weiter, indem sie die Kreditkosten für ihre Kunden reduzieren. Niedrigere Zinssätze erhöhen tendenziell die Kreditaufnahme, und das bedeutet, dass die Menge des im Umlauf befindlichen Geldes steigt.

4. Offene Marktoperationen einbeziehen

Die Zentralbanken wirken sich auf die Menge des Geldes aus, das durch den Kauf oder Verkauf von Staatsanleihen im Rahmen des so genannten Open Market Operations (OMO) gehandelt wird. Wenn eine Zentralbank versucht, die im Umlauf befindliche Geldmenge zu erhöhen, kauft sie Staatsanleihen von Geschäftsbanken und Institutionen. Dadurch werden Bankguthaben aufgebraucht - sie haben jetzt mehr Geld für Kredite. Dies ist Teil einer expansiven oder gelockerten Geldpolitik, die den Zinssatz in der Wirtschaft senkt. Das Gegenteil geschieht in einem Fall, in dem Geld aus dem System genommen werden muss. In den Vereinigten Staaten nutzt die Federal Reserve Offenmarktgeschäfte, um eine angestrebte Federal Funds Rate zu erreichen. Der Tagesgeldsatz ist der Zinssatz, zu dem sich Banken und Institutionen gegenseitig über Nacht Geld leihen. Jedes Paar aus Krediten und Krediten verhandelt seine eigene Rate, und der Durchschnitt dieser ist die Federal Funds Rate. Der Zinssatz des Federal Funds beeinflusst wiederum jeden anderen Zinssatz. Offenmarktgeschäfte sind ein weit verbreitetes Instrument, da sie flexibel, einfach zu bedienen und effektiv sind.

5. Einführung eines quantitativen Lockerungsprogramms

In wirtschaftlich schwierigen Zeiten können die Zentralbanken einen Schritt weiter gehen und ein Programm zur quantitativen Lockerung einführen. Im Rahmen der quantitativen Lockerung schaffen die Zentralbanken Geld und nutzen es zum Aufkauf von Vermögenswerten und Wertpapieren wie Staatsanleihen. Dieses Geld tritt in das Bankensystem ein, da es als Zahlung für die von der Zentralbank erworbenen Vermögenswerte empfangen wird.Die Bankreserven steigen um diesen Betrag an, was die Banken dazu ermutigt, mehr Kredite zu vergeben, sie hilft weiterhin, die langfristigen Zinssätze zu senken und Investitionen zu fördern. Nach der Finanzkrise 2007-2008 starteten die Bank of England und die Federal Reserve quantitative Lockerungsprogramme. In jüngster Zeit haben die Europäische Zentralbank und die Bank of Japan ebenfalls Pläne für eine quantitative Lockerung angekündigt.

The Bottom Line

Die Zentralbanken arbeiten hart, um sicherzustellen, dass die Wirtschaft eines Landes gesund bleibt. Ein Weg, wie Zentralbanken dies tun, ist die Kontrolle der Geldmenge, die in der Wirtschaft zirkuliert. Sie können dies tun, indem sie Zinssätze beeinflussen, Reserveanforderungen festlegen und unter anderem Offenmarkttaktiken anwenden. Die richtige Menge an Geld im Umlauf zu haben, ist entscheidend für eine gesunde und nachhaltige Wirtschaft.