Wie verwenden REIT-Manager die Kapitalisierungsrate, um ihre Portfolios zu konfigurieren?

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Wie verwenden REIT-Manager die Kapitalisierungsrate, um ihre Portfolios zu konfigurieren?
Anonim
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Immobilieninvestmenttrusts (REITs), die Immobilien kaufen und verkaufen, verwenden Kapitalisierungsraten auf zwei Arten, um ihre Portfolios zu konfigurieren. Der erste ist die Bestimmung des Risikos. Das mit allen Immobilieninvestitionen verbundene Risiko muss gründlich untersucht werden. Allerdings sind Immobilien mit höheren Kapitalisierungsraten tendenziell risikoreicher. Die zweite Möglichkeit besteht darin, Immobilien zu finden, bei denen es sich um potenzielle Kaufkandidaten handelt, sowie um Immobilien, die sie bereits besitzen, bei denen es sich um Verkaufskandidaten handeln kann. Kapitalisierungsraten dienen als nützliches Instrument, um den Wert und den finanziellen Nutzen aus dem Besitz verschiedener Immobilien zu vergleichen.

Unterschiedliche REITs sind unterschiedlich strukturiert, mit unterschiedlichen Zielen und unterschiedlichen Risikotoleranzen. Das Ziel einiger REITs ist es, eine durchschnittliche Kapitalisierungsrate beizubehalten, die in einem Bereich liegt, den sie als wünschenswert identifiziert haben. Manager überwachen die Kapitalisierungsraten und die Gesamtrentabilität von Investitionen. Wenn eine Immobilie, die mit einem höheren Kapitalisierungszinssatz erworben wurde, im Wert gestiegen ist und die Kapitalisierungsrate gesunken ist, kann sie zum Verkaufskandidat werden. Wenn die durchschnittliche Kapitalisierungsrate eines Portfolios den gewünschten Bereich über- oder unterschreitet, können Manager Bestände überprüfen und nach Kandidaten für den Kauf oder Verkauf suchen, um den Durchschnittssatz entsprechend anzupassen.

Das ideale Szenario für REIT-Manager ist, wenn sie in der Lage sind, Immobilien mit hohen Kapitalisierungsraten zu kaufen, die dann schnell an Wert gewinnen, sodass die Zeit, die ihr Portfolio hält, reduziert wird. sie sollten ihre Gesamtdurchschnittskapitalisierung in einem niedrigeren, weniger risikobehafteten Bereich halten. Ab 2015 würde ein REIT-Portfolio mit einer durchschnittlichen Kapitalisierungsrate von 5% und stetigen, einkommensschaffenden Immobilien im Vergleich zu anderen Immobilieninvestments als recht geringes Risiko angesehen. Wenn die Kapitalisierungsraten steigen, steigt auch das Risiko, dass Einkommensquellen kurzlebig sind oder dass eine Immobilie ihren Wert verlieren könnte.

REIT-Anleger können auch Kapitalisierungsraten verwenden, um das Risiko von Trusts für Anlageentscheidungen zu bewerten. REITs mit höheren durchschnittlichen Kapitalisierungsraten bieten tendenziell mehr Risiken sowie mehr potenzielle Gewinne.