Wenn Unternehmen wachsen, suchen sie nach neuen Möglichkeiten, ihre Geschäftstätigkeit auszuweiten. Unabhängig davon, ob ein neues Produkt eingeführt oder neue Märkte erschlossen werden, muss jedes Projekt auf sein Rentabilitätspotenzial geprüft werden. Da eine Expansion sehr kapitalintensiv sein kann, beinhalten umsichtige Rechnungslegungspraktiken strenge Regeln bezüglich der Zuteilung von Mitteln für neue Unternehmen.
Wie bei allem anderen in der Finanz- und Investmentbranche kann das Rentabilitätspotenzial aus jedem Blickwinkel analysiert werden. Beispielsweise kann ein Unternehmen bei der Einführung eines neuen Produkts auf die erwartete Margenrendite des Produkts achten, um das Produktionsniveau zu optimieren. Bei der Big-Picture-Analyse gehört der Profitabilitätsindex jedoch zu den beliebtesten Kennzahlen. Berechnet durch Dividieren der erwarteten Einnahmen aus den Kosten der Erstinvestition ist der Rentabilitätsindex eine einfache, aber leistungsfähige Kennzahl. Ein Projekt mit einem Profitabilitätsindex von 1 hat einen prognostizierten Gewinn, der dem Kapital entspricht, das zur Ausführung des Projekts erforderlich ist. Je höher der Index, desto mehr Gewinn pro Investition. Durch die Abwägung des potenziellen Nutzens eines Projekts im Verhältnis zu den erforderlichen Kosten erleichtert der Rentabilitätsindex die Einstufung mehrerer Projekte auf der Grundlage der erwarteten Rendite pro Investitionskapital.
Die Rentabilitätsindexregel ist eine Richtlinie, die häufig bei der Kapitalallokation verwendet wird und die klar abgrenzt, welche Projekte grünes Licht auf der Grundlage ihrer jeweiligen Kennzahlen erhalten. Nach dieser Regel bewegt sich jedes Projekt mit einem Profitabilitätsindex größer als 1 vorwärts. Jedes Projekt mit einem Verhältnis von weniger als 1 erhält die Axt, es sei denn, es kann überarbeitet werden, um weniger zu kosten oder mehr Umsatz zu generieren.
Ein möglicher Nachteil dieser Regel ist, dass der Rentabilitätsindex als Verhältnis den Umfang der erforderlichen Kapitalinvestition nicht widerspiegelt. Daher hat ein Projekt, das 10.000 $ kostet und 20.000 $ generiert, den gleichen Rentabilitätsindex wie ein Projekt, das 500.000 $ kostet und 1.000.000 $ generiert. Wenn Ressourcen knapp sind, muss das letztgenannte Projekt unabhängig von seine vielversprechende Quote. Aus diesem Grund verwenden Unternehmen bei der Analyse des Gewinnpotenzials eines Projekts mehrere Metriken, um sicherzustellen, dass nur die lukrativsten Projekte durchgeführt werden.
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