Die Geldpolitik beeinflusst die kurzfristigen Zinssätze, und die Fremdkapitalkosten werden als Effektivzins für Schulden definiert. Die Federal Reserve (die Fed) kann die Geldpolitik durch Offenmarktgeschäfte festlegen, indem sie den Diskontsatz festlegt und Reserveanforderungen festlegt.
Die Fed erlässt die Geldpolitik in der Regel durch Offenmarktgeschäfte, bei denen US-Staatsanleihen auf dem freien Markt gekauft oder verkauft werden. Der Zinssatz, zu dem Banken gegenseitig Reserven ausleihen, der so genannte Federal Funds Rate, wird hauptsächlich durch das Angebot von Staatsanleihen bestimmt. Die Federal Funds Rate beeinflusst direkt die Zinssätze, zu denen Unternehmen Fremdfinanzierung erhalten können.
Wenn die Fed die Unternehmen ermutigen möchte, in langfristige Vermögenswerte zu investieren, kauft die Zentralbank Staatsanleihen. Dies erhöht das Geldangebot in der Wirtschaft, senkt die Zinssätze und führt zu einem Rückgang der Kosten für neue Schulden für Unternehmen. Umgekehrt verringert der Verkauf von Staatspapieren durch die Fed die Geldmenge in der gesamten Volkswirtschaft, was zu höheren Zinssätzen und höheren Schuldenkosten führt.
Die Geldpolitik wirkt sich auch auf die Kosten der Verschuldung aus, wenn die Zentralbanken andere Instrumente zur Verfügung haben. Wenn die Fed den Diskontsatz ändert, veranlasst sie die Banken, die Zinssätze zu erhöhen oder zu senken, zu denen Unternehmen Schulden erhalten können. Ein höherer Diskontsatz führt zu höheren Fremdkapitalkosten. Wenn die Fed die Mindestreservepflicht ändert, verändert sie das Geldangebot in der Wirtschaft. Wenn Reserveanforderungen erhoben werden, wäre weniger Geld im Umlauf verfügbar, was die Zinssätze und die Kosten der Schulden in die Höhe treiben würde.
Wie die Geldpolitik Ihre Investitionen beeinflusst
ÄNderungen der Geldpolitik können erhebliche Auswirkungen auf jede Anlageklasse haben. Anleger können ihre Portfolios so positionieren, dass sie von geldpolitischen Änderungen profitieren und die Rendite steigern, indem sie sich der Nuancen der Geldpolitik bewusst sind.
Wie beeinflusst die Geldpolitik den Fisher-Effekt?
Bestimmt, wie die Geldpolitik den Fisher-Effekt beeinflusst. Der Fisher-Effekt wird verwendet, um reale Zinssätze zu bestimmen, die für die Inflation verantwortlich sind.
Wie beeinflusst die Geldpolitik die Inflation?
Befasst sich eingehend mit der Frage, wie die gegenwärtigen Zentralbanken versuchen, das Inflationsniveau durch geldpolitische Instrumente anzuvisieren und zu kontrollieren.