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Convexity wird verwendet, um das Risiko zu messen, das eine einzelne Anleihe oder ein Anleihenportfolio bei einer Änderung der Zinssätze aufweist. Convexity wird verwendet, um die Beziehung zwischen Preis und Rendite einer Anleihe zu definieren. Diese Statistik zeigt, wie sensibel eine Anleihe oder ein Portfolio von Anleihen auf Zinssatzänderungen reagiert. Es kann verwendet werden, um die Auswirkungen einer Zinsverschiebung auf ein Anleihenportfolio zu minimieren. In der grafischen Darstellung zeigt die Konvexität eine krumme Beziehung zwischen dem Preis einer Anleihe und der Rendite einer Anleihe. Es ist ein Maß für die Krümmung der Beziehung zwischen Preis und Ertrag.

Die Konvexität einer Bindung kann positiv sein, dargestellt durch eine Kurve, die sich nach oben biegt, oder negativ, dargestellt durch eine Kurve, die sich nach unten biegt. Eine positive Konvexität ist für die Anleger vorteilhaft, da der Anleihenpreis weniger empfindlich ist, wenn die Renditen sinken, als wenn die Renditen sinken und der Anleihekurs steigt. Anleihen haben im Allgemeinen eine umgekehrte Beziehung zwischen Preis und Rendite. Mit steigendem Anleihekurs sinkt die Rendite für die Anleihe.

Duration ist eine weitere statistische Anleihe, die Anleger verwenden, um den Cashflow aus einer Couponzahlung einer Anleihe über die Laufzeit der Anleihe zu messen. Duration kann für einzelne festverzinsliche Wertpapiere oder für ein Portfolio von Anleihen verwendet werden. Duration gibt die durchschnittliche Laufzeit eines Anleihenportfolios an und ist eine lineare Schätzung der Sensitivität eines Anleiheportfolios gegenüber Zinsänderungen. Während die Duration ein nützliches Werkzeug für die Risikomessung ist, erfasst sie nicht die Krümmung der Zinssensitivität für ein Bondportfolio wie etwa Konvexität. Convexity ist eine überlegene Statistik zur Messung der Zinssensitivität.