Wie die Technologie das Portfoliomanagement verwandelte

Wie die Technologie das Portfoliomanagement verwandelte | Die Technologie von

Die Technologie hat unzählige Branchen auf der ganzen Welt gestört - von der Unterhaltung bis hin zur Herstellung - und das Portfolio-Management ist keine Ausnahme. Während die Vermögensverwaltungsbranche bis zum Jahr 2000 relativ unberührt war, hat sich der sich rasant verändernde technologische Wandel seither dramatisch verändert und viele traditionelle Vermögensverwaltungsaufgaben könnten sogar obsolet werden.

In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf einige der Wege, auf denen sich das Asset Management im letzten Jahrzehnt verändert hat und wo die Branche aufgrund der sich schnell entwickelnden Natur der Technologie in der Zukunft stehen wird.

Aktive vs. passive Strategien

Die Vermögensverwaltung war in der Vergangenheit ein aktiver Prozess, bei dem Anlageverwalter Anlagen auswählen, von denen sie glauben, dass sie überdurchschnittliche Erträge für ihre Kunden erzielen werden. Während passive Fonds im Jahr 2013 den 1.000-Billionen-Dollar-Meilenstein überschritten haben, haben Anleger bei aktiven Managern immer noch das Dreifache dieses Betrags und wetten, dass sie die Benchmark-Indizes übertreffen werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Active Management: Funktioniert es für Sie? )

Gemäß der PWC-Studie Asset Management 2020: Eine schöne neue Welt werden alternative und passive Investitionen bis 2020 35% der Vermögensverwaltungsbranche ausmachen, da die Anleger die Mittel für passive Produkte mit niedrigen Gebühren und einem breiten Beta-Markt-Exposure. Diese Trends könnten traditionelle Vermögensverwalter unter Druck setzen, die auf hohe Gebührenstrukturen angewiesen sind, zumal viele von ihnen nicht in der Lage sind, langfristiges Alpha für ihre Kunden zu generieren.

Viele passive Investmentfonds werden von einer Technologie betrieben, die Geschäfte automatisch platziert und die richtige Exponierung aufrechterhält. Das Wachstum von Exchange Traded Funds (ETFs) als Alternative zu Publikumsfonds hat diese Dynamik noch einmal verstärkt, angetrieben durch den Aufstieg von Computern, die große Kapitalbeträge bewältigen können, ohne dass ein aktiver Investmentmanager erforderlich ist. (Weitere Informationen finden Sie unter Verwendung von ETFs zum Aufbau eines kosteneffizienten Portfolios .)

Niedrigere Gebührenstrukturen

Die Vermögensverwaltung war in der Vergangenheit eine sehr lukrative Branche, da aktiv gemanagte Fonds höhere Gebühren rechtfertigen könnten. Preise. In den 1980er und 1990er Jahren waren die 2%, die von vielen Fonds erhoben wurden, angesichts der durchschnittlichen jährlichen Renditen von 18% für US-Aktien nicht sonderlich groß. Diese Dynamik begann sich seit 2000 zu ändern, als die US-amerikanischen Aktien im Durchschnitt nur 4% pro Jahr ausmachten.

Hinter der drastischen Gebührenreduzierung steckt eine Reihe von Treibern, wobei viele Investoren zögern, heute nur noch 1% zu zahlen. Während der Aufstieg passiver Fonds die aktiven Fondsgebühren sicherlich unter Druck gesetzt hat, hat die Technologie auch dazu beigetragen, die Transparenz in den letzten zehn Jahren dramatisch zu erhöhen.Anleger können Fonds per Mausklick leicht mit Performance und Gebühren vergleichen. (Mehr dazu unter: Online-Portfoliomanagement: DIY oder kostenpflichtiger Finanzberater? )

Diese Dynamik dürfte sich auch in Zukunft fortsetzen, da die Transparenz weiter zunimmt und die Anleger einen besseren Überblick über die Performance haben / Gebührendynamik. In der Tat ermöglichte es die neue Technologie sogar, die Portfolios von Fonds über Zulassungsanträge zu untersuchen und die Gebührenunterschiede im Kontext der Unterschiede in der Zusammensetzung des Portfolios über die Zeit hinweg - zusätzlich zur Performance - zu vergleichen.

Aufstieg der Automatisierung

Die Vermögensverwaltung war in der Vergangenheit ein sehr praktisches Spiel für Finanzberater und andere Fachleute. Aufbauend auf einer Vertrauensbasis haben diese Beziehungen dazu beigetragen, dass viele Finanzberater genügend Geld aufbringen, um im Laufe der Zeit ihren Lebensunterhalt zu verdienen und eine Praxis aufzubauen - ganz wie andere Berufe. Die Technologie könnte jedoch die Art dieser Transaktionen verändern, und sie tritt bereits ein. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie Finanzberater sich an Robo-Advisors anpassen können .)

Neue Softwareunternehmen versuchen, jeden Aspekt einer Vermögensverwaltungsfirma über Robo-Berater zu automatisieren. Zum Beispiel hat WealthFront bereits über $ 1 angesammelt. Das verwaltete Vermögen beläuft sich auf 5 Milliarden US-Dollar und verspricht, die Technologie für die Verwaltung eines personalisierten Investmentkontos zu nutzen, das vollständig diversifiziert und automatisch neu gewichtet wird - alles für eine sehr geringe Managementgebühr von 25% pro Jahr.

Big Data-Konzepte könnten genutzt werden, um diese Prozesse noch weiter in Richtung Automatisierung zu bringen. Zum Beispiel könnte die Gesundheitsgeschichte einer Person dazu verwendet werden, eine versicherungsmathematische Tabelle zu berechnen und finanzielle Vermögenswerte basierend auf ihrer Lebenserwartung und der ihrer Familie automatisch zu verwalten oder persönliches Einkommen bei der Berechnung steuerbegünstigter Bewegungen in einem Portfolio zu berücksichtigen. (Mehr dazu unter: Der neue Robo-Berater von Schwab .)

Besserer Wert

Die Vermögensverwaltung war in der Vergangenheit eine sehr anspruchsvolle und zeitaufwändige Aufgabe, die die Erforschung von Aktien, Anleihen und anderen Asset-Klassen und Gebäudeportfolios in Spreadsheets im Laufe der Zeit. Mit der Aufrechterhaltung dieser umfangreichen Modelle und der Neuausrichtung der Portfolios von Hand hat die Technologie der Vermögensverwaltungsbranche auf verschiedene Weise geholfen. (Weitere Informationen finden Sie unter Major Blunders in Portfolio Construction .)

Technologie hat dazu beigetragen, die betriebliche Effizienz vieler Finanzberater durch die Reduzierung der manuellen Verarbeitung dramatisch zu verbessern. Nach der Eingabe eines Handelsalgorithmus in einen Computer können die Vermögensverwalter den Computer automatisch Berechnungen durchführen lassen oder sogar Trades im Namen der Kunden platzieren, wodurch Zeit für andere Wege zur Wertschöpfung für ihre Kunden frei wird.

Finanzberater und Vermögensverwalter, die sich schneller an die Technologie anpassen können, könnten höhere Marktanteile gewinnen, da langsamere Wettbewerber Schwierigkeiten haben, Schritt zu halten. Diese Dynamik könnte zu Chancen für diese Gruppen führen, höhere Einnahmen aus größeren verwalteten Vermögen zu generieren und gleichzeitig eine höhere Profitabilität durch Senkung der Betriebskosten zu erzielen.(Weitere Informationen finden Sie unter: 4 Schritte zum Aufbau eines profitablen Portfolios .)

Die Bottom Line

Technologie hat in der letzten Dekade dramatische Auswirkungen auf die Vermögensverwaltungsbranche gehabt. Zusätzlich zur Senkung der Gebühren durch Transparenz und effizientere Investitionen könnte Software, die sich die Macht der Big Data zunutze macht, die Branche noch weiter verändern und viele traditionelle Asset-Management-Aufgaben im kommenden Jahrzehnt obsolet machen - wichtige Dinge für die Branche.

Gleichzeitig könnte Technologie auch vielen Vermögensverwaltern helfen, ihr Geschäft zu verbessern und ihre Gewinne zu steigern. Wer sich schnell an die Technologie anpasst, kann einen Wettbewerbsvorteil gegenüber der Konkurrenz erlangen und Marktanteile aufbauen und gleichzeitig seine Betriebskosten senken. Aber letztendlich sind die eigentlichen Gewinner die Kunden, die von niedrigeren Gebühren, höherem Wert und besseren Renditen profitieren. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wollen Sie eine Karriere in der Vermögensverwaltung? Lesen Sie dies zuerst .)