Anleger, die Aktien in Fast-Food- und Casual-Dining-Ketten kaufen, haben das Potenzial, viel Geld zu verdienen. Schließlich geben die Amerikaner jedes Jahr viel Geld aus, um zu essen. Nach Angaben der National Restaurant Association bringt die Gastronomie 1 Dollar ein. 7 Milliarden an einem typischen Tag im Jahr 2011.

Aber um einen Anteil am Wohlstand in dieser Branche zu erhalten, müssen potentielle Anleger verstehen, wie sie funktionieren. In diesem Artikel behandeln wir einige Dinge, die Anleger berücksichtigen müssen, bevor sie ihr Geld auf den Tisch legen.

Tutorial: Wirtschaftsindikatoren kennen

Ein klares / einzigartiges Konzept Der beste Rat ist, wie ein Konsument zu denken. Wenn Sie für eine Mahlzeit gehen, überlegen Sie, was Ihr Interesse interessiert und was wahrscheinlich für die Massen attraktiv ist. Zum Beispiel könnte Ambiente eine Rolle spielen. So können Ort, Einrichtung, Menüangebot, Preis, die Menge an Servicepersonal und das allgemeine Thema der Einrichtung sein. Suchen Sie nach etwas, das auffällt und von dem Sie denken, dass es Wachstumspotenzial hat.

Denken Sie darüber nach, wie Sie das Establishment wahrnehmen und wie Sie denken, dass andere es wahrnehmen könnten. Und denken Sie daran, dass ein einzigartiges Konzept - oder eines, das ein einzigartiges Gefühl hat - in vielen Fällen die besten Chancen hat, im Fußverkehr zu ziehen.

Nehmen Sie zum Beispiel die Käsekuchenfabrik (Nasdaq: KUCHEN). Sie wurde seit ihrem Börsengang 1992 oft als Best-of-Breed-Aktie gelistet. Zwischen 1998 und 2003 hat sich die Aktie im Wert verdreifacht. Dies könnte auf dem 200-Punkte-Menü basieren, das die meisten anderen Restaurants nicht bieten konnten, seinem Ambiente und natürlich der Dessertkarte. Denken Sie daran, dass die Verbraucher schließlich müde von was einmal "heiße" Konzepte waren, aber wenn Sie in einem einzigartigen Restaurant Lager zur richtigen Zeit kommen, könnten Sie für eine leckere Rückkehr sein.

Suchen Sie nach Unternehmen, die gut finanziert sind Die Gastronomie kann ein ziemlich kapitalintensives Geschäft sein. Mit anderen Worten wird häufig eine große Geldsumme benötigt, um Land oder große Pachtflächen zu erwerben und einen lebensfähigen Standort zu errichten. Zu diesem Zweck sollten Anleger versuchen, nur Unternehmen zu finden, die gut finanziert sind oder Zugang zu Kapital haben.

Der erste Schritt besteht darin, einen Blick auf die Bilanz und insbesondere auf die gesamte Liquiditätsposition des Unternehmens zu werfen. Ist es groß genug, um viele neue Standorte aufzubauen oder zu erweitern, was das Ratenmanagement vorschlägt? Die Kosten für jeden Standort einer Restaurantkette sind unterschiedlich. Sie müssen also je nach der Situation, die Sie analysieren, darauf antworten. Der gesunde Menschenverstand besagt, dass das fragliche Unternehmen, wenn es Geld verliert und wenig Geld in seiner Bilanz hat, sich wahrscheinlich nicht im Expansionsmodus befindet.

Ein weiterer Prüfpunkt ist die Kapitalflussrechnung und der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit. Ist diese Zahl höher als im letzten Quartal und größer als die Vergleichsperiode des Vorjahres, oder ist sie negativ?Die Fähigkeit des Unternehmens, aus seinem Geschäft Dollar zu generieren, wird dazu beitragen, seine Fähigkeit zur Wachstumsfinanzierung zu bestimmen. (Für weitere Informationen lesen Sie Die Grundlagen des Cashflows und Analysieren Sie den Cashflow Der einfache Weg .)

Lesen Sie auch die Fußnoten und die Managementdiskussion und -analyse (MD & A). Abschnitt der vierteljährlichen und jährlichen Einreichungen. Hier kann das Management seine Pläne zur Barmittelbeschaffung (durch die Ausgabe neuer Aktien oder Schulden) detailliert darstellen. Es kann auch über seinen allgemeinen Zugang zu Kapital und / oder revolvierenden Kreditlinien sprechen.

Seien Sie vorsichtig, wenn Sie zu groß und zu schnell werden Unternehmen, die mit einem superschnellen Clip wachsen, haben das Potenzial, ihren Aktionären viel Geld zu verdienen. Allerdings hat das beschleunigte Wachstum auch seine Risiken. Zum Beispiel, wenn etwas schief geht (wie die Restaurant-Industrie hat ein schlechtes Jahr oder ein bestimmter Ort stockt), kann das Unternehmen seine gesamte Organisation leiden leiden. (Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Ist Wachstum immer eine gute Sache? )

Um zu bestimmen: "Wie schnell ist zu schnell?" Werfen wir einen Blick auf das, was Mitte der 90er Jahre mit Manhattan Bagel passiert ist. Manhattan Bagel, eine Kette, die Bagels und andere Frühstücks- und Mittagsprodukte verkauft, verzeichnete Mitte der 90er Jahre ein sehr schnelles Wachstum. Im Jahr 1996 berichtete das Unternehmen, dass es auf dem richtigen Weg sei, seine Filialanzahl zu verdoppeln.

Dann fiel der Boden aus und die Aktien fielen 34% an einem Tag infolge von Unregelmäßigkeiten im Rechnungswesen. Zu diesem Zeitpunkt glaubten die Analysten, dass das Problem relativ gering sei, und erwarteten, dass das Unternehmen in der Lage sein würde, das Thema dahinter zu stellen. Da Manhatten Bagel jedoch viel Geld für neue Geschäftseröffnungen ausgab, begann es, rote Tinte zu verlieren, und wurde schließlich gezwungen, 1998 Insolvenz anzumelden.

Watch Expenses Sobald eine Kette läuft, läuft der Verkauf. allgemeine und Verwaltungsausgaben (SG & A) sollten genau beobachtet werden. Die Arbeitskosten steigen fast immer in der Gastronomie und neigen zu einer wichtigen Variable im Restaurant Erfolg.

Die Kosten der verkauften Waren, einschließlich der Kosten für Lebensmittel, sind ebenfalls wichtig. Der Preis, zu dem ein Restaurant seine Lebensmittel kauft, wird letztlich bestimmen, wie viel es für Dinge wie Gehälter und Expansion ausgeben muss. Es wird auch einen großen Einfluss auf das Endergebnis haben. Halten Sie also die Preise für Lebensmittel, die bestimmte Restaurants am häufigsten verwenden, genau im Auge. Zum Beispiel wird ein italienisches Restaurant mehr Käse und Milchprodukte verwenden, während ein Steakhaus stark von den Rindfleischpreisen abhängig ist.

Wechseln mit der Zeit Restaurants müssen sich weiterentwickeln - sie können nicht einfach jeden Tag, Tag für Tag dasselbe tun und erwarten, dass ihre Aktienkurse steigen.

Nehmen Sie beispielsweise McDonald's (NYSE: MCD). In den frühen 2000er Jahren wurden viele seiner Läden im Aussehen heruntergekommen, seine Speisekarte Angebote hatten sich nicht viel verändert und, nicht überraschend, sank seine Aktie. Als es anfing, sein Dekor zu verschönern, Menü mit neuen Burgern hinzuzufügen, höhere Kaffees anzubieten und seine Stunden zu verlängern, nahm sein Fußgängerverkehr zu und seine Bestände stiegen von 2010 bis 2011 allein um 43%.

Same-Store-Sales Numbers Für den Erfolg eines Restaurants sind sowohl die Gesamtumsätze als auch die Umsatzzahlen von entscheidender Bedeutung, ebenso wie die Umsatzzahlen derselben Geschäfte. Diese Kennzahl gibt dem Anleger an, wie bestimmte Geschäfte auf einer Äpfel-zu-Äpfel-Basis ablaufen, indem er Verkäufe in Geschäften darstellt, die seit mehr als einem Jahr bestehen.

Suchen Sie nach Unternehmen, die sowohl sequenzielle Verbesserungen (dh Verbesserungen von Quartal zu Quartal) als auch Verbesserungen von Jahr zu Jahr aufweisen. Es ist auch sinnvoll, nach Unternehmen zu suchen, die einen positiven vergleichbaren Umsatz aufweisen, während ihre Wettbewerber negative vergleichbare Umsätze aufweisen.

Check Out Book Value Das Restaurantgeschäft läuft in Zyklen, die oft saisonal sind. Um das Risiko in den langsameren Zeiten zu verringern, ist es sinnvoll, in Unternehmen zu investieren, die mit einem niedrigen Vielfachen des Buchwerts handeln. Der Buchwert zeigt, was das Unternehmen wert ist, wenn seine Verbindlichkeiten von seinem Vermögen abgezogen werden. Unternehmen, die mit einem niedrigen Vielfachen dieser Zahl handeln, können sicherere Wetten sein, weil sie Vermögenswerte haben, die helfen könnten, einen Abschwung abzufedern oder ein Parkett bereitzustellen. (Für weitere Informationen lesen Sie In den Buchwert einbetten .)

Einige Unternehmen werden aus einem bestimmten Grund mit einem niedrigen Vielfachen des Buchwerts gehandelt: weil niemand sie will und weil ihr zukünftiges Gewinnpotenzial düster ist. Daher ist es wichtig zu verstehen, dass der Buchwert nur eines der Instrumente zur Messung einer Aktie ist und mit anderen traditionellen Bewertungskennzahlen wie Preis-zu-Verkauf und Kurs-Gewinn-Verhältnis kombiniert werden sollte.

Bottom Line Essensketten können eine großartige Investition sein, vorausgesetzt, man weiß, wonach man suchen muss und was vermieden werden muss. Es gibt mehr zu entscheiden, als nur zu wählen, was Sie zum Abendessen essen möchten. Aber, wenn Sie bemerken, dass Ihr Lieblingsrestaurant voll von Menschen ist, die ihre Mahlzeiten genießen, dann könnten Sie einen profitablen Trend erleben. Das nächste Mal, wenn Sie ein tolles Abendessen in einem neuen Restaurant genießen, stellen Sie sicher, dass Sie über ihre finanziellen Zahlen kauen, um Ihnen einige leckere Renditen zu geben.