International Business Machines Corp. (NYSE: IBM IBM International Business Machines Corp151. 43 + 0, 39% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist eine der die wenigen US-Unternehmen aller Branchen und Branchen, die seit 2011 mindestens einmal jährlich mindestens 100 Milliarden US-Dollar Umsatz erwirtschaftet haben. Zu den üblichen Verdächtigen zählen Ölkonzerne, Telekommunikationsriesen, große Automobilhersteller und einige große Marken-Einzelhandelsunternehmen sowie der Konglomerat Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK. A), die industrielle Ikone General Electric Company (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 20 + 0. 35% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 >), der Gesundheitsdienstleister Behemoth UnitedHealth Group Inc. (NYSE: UNH UNHUnitedhealth Group Inc211. 67-0. 21% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und das andere Tech-Kraftwerk, Apple Inc. (NYSE: AAPL AAPLApple Inc174. 46 + 0. 12% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). IBM hat 2011 und 2012 mehr als 100 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet, und trotz der jüngsten Umsatzrückgänge hat das Unternehmen im Jahr 2015 über 80 Milliarden US-Dollar eingenommen, was immer noch ein seltenes Kunststück ist. Der Umsatz für die ersten sechs Monate des Jahres 2016 entsprach auf annualisierter Basis in etwa dem Umsatzniveau von 2015, was IBM die finanzielle Ressource für fortgesetzte Dividendenausschüttungen verschaffte.

Dividendenausschüttung

IBM hat einen Dollar ausgezahlt. 25 Milliarden und 1 Dollar. Die Quartalsdividenden für das 1. und das 2. Quartal 2016 lagen bei 34 Mrd. USD, während der Nettogewinn für die beiden Quartale bei 2 USD lag. 01 Milliarde und $ 2. 50 Milliarden sequenziell. Dies führte zu Ausschüttungsquoten von 62,1% und 53,5% für IBM-Dividenden in den jeweiligen zwei Quartalen, verglichen mit der durchschnittlichen Ausschüttungsquote von 28,4% für die fünf Jahre zwischen 2011 und 2015. Die durchschnittliche vierteljährliche Dividende von IBM betrug 1 USD. .. 02 Milliarde über dem gleichen Fünfjahreszeitraum.

Die höheren Zahlen sowohl bei der Ausschüttungsquote als auch bei der Bruttodividende für Q1 und Q2 2016 im Vergleich zu vergangenen Durchschnittswerten weisen darauf hin, dass IBM keine konservativere Kapitalrückflusspolitik verfolgt hat, selbst als Umsatz und Ergebnis sind rückläufig. Dies kann auch durch das kontinuierliche Aktienrückkaufprogramm des Unternehmens bestätigt werden. Bessere Dividendenausschüttungen und laufende Aktienrückkäufe können den Kurs einer Aktie sogar dann steigern, wenn das zugrunde liegende Geschäft des Unternehmens nicht wächst.

Barmittelverfügbarkeit

Unabhängig von weniger optimalen Einnahmen und Erträgen haben Unternehmen, sofern sie einen positiven operativen Cashflow haben, das Recht, die Barmittel für Investitionstätigkeiten zu verwenden und Dividenden zu zahlen oder Rückkauf von Aktien. IBM erwirtschaftete einen Cashflow von 9 US-Dollar. 09 Milliarden aus dem operativen Geschäft für die ersten sechs Monate 2016. Der Netto-Cashflow aus Investitionstätigkeit belief sich im gleichen Halbjahr auf 6 USD. 55 Milliarden. Zu den Investitionstätigkeiten zählten diejenigen, die Mittel für den Kauf von Anlagevermögen, Investitionen in Kapitalinvestitionen und Unternehmenserwerbe und solche, die Erlöse aus dem Verkauf von Anlagen oder Vermögenswerten erbrachten, verwendeten.Angesichts der Tatsache, dass die Bardividenden von IBM in den ersten beiden Quartalen 2016 bei 2 USD lagen. 59 Milliarde, die Menge des Betriebsbarbestands von $ 9. 1 Milliarde war gerade ungefähr genug, um die Auszahlung der IBM Dividenden zu decken, nachdem sie seinen Nettoinvestitionsbedarf von $ 6 traf. 55 Milliarden.

Zusätzlich zum Vergleich der Dividenden mit dem Nettogewinn können Anleger Dividenden gegen den freien Cashflow eines Unternehmens festlegen, um die Barmittelverfügbarkeit für Dividenden besser zu verstehen. In Anbetracht dessen, dass die Investitionen und der Kauf von Sachanlagen bei IBM 3 USD betrugen. 95 Milliarde in den ersten sechs Monaten von 2016 berechnet sein freier Cash-Flow als $ 5. 14 Milliarde ($ 9. 09 Milliarde - $ 3. 95 Milliarde). So lag die Ausschüttungsquote von IBM in Prozent des Free Cashflow für diese sechs Monate bei etwa 50,4%, was fast die Hälfte des freien Cashflows für andere Investitions- und Finanzierungszwecke ausmachte.

Eigenkapitalaufbau

Periodische Dividendenausschüttungen reduzieren direkt die Höhe der einbehaltenen Gewinne, die in jeder Periode akkumuliert werden. Da einbehaltene Gewinne ein Hauptbestandteil des Eigenkapitals eines Unternehmens sind, ist es möglich, je weniger Gewinne es behält, je mehr Schulden es verbraucht, was zu einer finanziellen Belastung des Unternehmens führen kann. Während die gesamten thesaurierten Gewinne von IBM über die Jahre immer noch positive Akkumulationen aufweisen, einschließlich in den ersten sechs Monaten von 2016, tendierte das gesamte Eigenkapital seit Ende 2011 bis Ende Juni 2016 tiefer. Die Milliarden von Gewinnen wurden nicht als Dividenden ausgezahlt, aber statt dessen gehalten hätte, IBM dabei geholfen, seine Eigenkapitalbasis aufgrund niedrigerer Gewinne und anhaltender Aktienrückkäufe besser auszubauen.