Die einfache Antwort lautet, dass die maximale Rendite einer Leerverkaufsinvestition tatsächlich 100% beträgt. Die den Leerverkäufen zugrundeliegenden Konzepte - die Kreditaufnahme von Aktien und die daraus resultierende Haftung, Renditeberechnung usw. - können jedoch alles andere als einfach sein. Lasst uns versuchen, die Verwirrung zu beseitigen.
Um die Rendite eines Leerverkaufs zu berechnen, müssen Sie lediglich die Differenz zwischen den Erlösen aus dem Verkauf und den Kosten für die Schließung der Position berechnen. Dieser Wert wird dann durch den anfänglichen Erlös aus dem Verkauf der geliehenen Aktien geteilt. Wenn Sie 100 Aktien zu einem Preis von 50 Dollar pro Aktie leihen würden, würde der Gesamterlös aus dem Verkauf 5 000 Dollar (50 Dollar * 100) betragen und dieser Betrag würde auf dem Short-Konto hinterlegt. Wenn die Aktie auf $ 30 gefallen ist und Sie Ihre Position geschlossen haben, würde Sie $ 3.000 ($ 30 * 100) kosten, was Sie mit $ 2.000 auf Ihrem Konto belasten würde ($ 5, 000- $ 3, 000). Die Rendite, die berechnet wird, wäre $ 2, 000 dividiert durch die ersten Erlöse aus dem Verkauf der geliehenen Aktien und würde einer Rendite von 40% entsprechen.
Wenn die geliehenen Aktien auf $ 0 gefallen sind, müssten Sie nichts an den Kreditgeber des Wertpapiers zurückzahlen und Ihre Rendite würde 100% betragen. Der Grund, warum diese Berechnung Verwirrung stiftet, besteht darin, dass kein Bargeld zu Beginn des Handels in den Bestand gelegt wird. Für viele scheint es, dass, wenn Sie $ 5.000 verdienen können, ohne einen Dollar Ihres eigenen Geldes auszugeben, die Rendite weit über 100% liegt. Dies ist jedoch nicht der Fall.
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Dieses Diagramm hilft Ihnen zu klären, wie unterschiedliche Renditen berechnet werden, basierend auf der Veränderung des Preises der Aktie und dem Betrag, der zur Deckung der Schuld geschuldet wird.
Der Grund, warum Leerverkäufe auf eine Rendite von 100% beschränkt sind, liegt darin, dass sie eine Verbindlichkeit begründen, sobald sie eingelöst werden. Während die Verbindlichkeit sich nicht in einer Anlage von echtem Geld durch den Leerverkäufer niederschlägt, ist es im Wesentlichen das Gleiche, wie das Geld zu investieren: es ist eine Verbindlichkeit, die in der Zukunft zurückgezahlt werden muss. Der Leerverkäufer hofft, dass diese Verbindlichkeit verschwinden wird, und um dies zu erreichen, müssten die Aktien auf Null gehen. Aus diesem Grund beträgt der maximale Gewinn bei einem Leerverkauf 100%. Der Höchstbetrag, den der Leerverkäufer jemals mit nach Hause nehmen kann, ist der Erlös aus dem Leerverkauf - im Falle unseres Beispiels $ 5.000 (derselbe Betrag wie die anfängliche Verbindlichkeit). Bei der Berechnung der Rendite eines Leerverkaufs müssen Sie den Betrag vergleichen, den der Händler an der ursprünglichen Höhe der Verbindlichkeit hält.Hätte sich der Handel in unserem Beispiel gegen Sie gewandt, wären Sie (als Leerverkäufer) nicht nur dem ersten Erlösbetrag geschuldet, sondern auch dem Überschussbetrag, und dieser würde aus Ihrer Tasche kommen.
Weitere Informationen finden Sie in unserem Short Selling Tutorial .
Wenn einer Ihrer Aktien sich spaltet, ist das nicht eine bessere Investition? Wenn einer Ihrer Aktien 2-1 teilt, hätten Sie dann nicht doppelt so viele Aktien? Würde Ihr Anteil am Unternehmenseinkommen dann nicht doppelt so groß sein?
Leider nein. Um zu verstehen, warum dies der Fall ist, sehen wir uns die Mechanik eines Aktiensplits an. Grundsätzlich entscheiden sich Unternehmen dafür, ihre Aktien aufzuteilen, damit sie den Handelspreis ihrer Aktien auf einen Bereich senken können, der von den meisten Anlegern als angenehm empfunden wird. Da die menschliche Psychologie so ist, wie sie ist, kaufen die meisten Anleger lieber 100 Aktien im Wert von 10 US-Dollar im Gegensatz zu 10 Aktien im Wert von 100 US-Dollar.
Aktien mit hohen P / E-Verhältnissen können überteuert werden. Ist eine Aktie mit einem niedrigeren KGV immer eine bessere Investition als eine Aktie mit einer höheren Aktie?
Die kurze Antwort? Nein. Die lange Antwort? Es hängt davon ab, ob. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) berechnet sich aus dem aktuellen Aktienkurs einer Aktie dividiert durch den Gewinn pro Aktie (EPS) für einen Zeitraum von zwölf Monaten (in der Regel die letzten 12 Monate oder nach zwölf Monaten (TTM)). ).
Ich habe durch meinen Arbeitgeber eine KSOP, die ich zu 100% in Aktien des Unternehmens investiert habe. Ich bin jetzt besorgt, dass ich nicht diversifiziert bin und aus dem Aktienbestand des Unternehmens in Investmentfonds wechseln möchte. Ist das mit den Mitteln, die ich auf dem Konto bereitgestellt habe, erlaubt?
Um sich über Ihre Optionen zu vergewissern, sollten Sie die Übersichtsplanbeschreibung (SPD) für den Plan überprüfen. Die Optionen können für verschiedene Pläne variieren. Dies sollte eine Erläuterung der Regeln beinhalten, einschließlich Diversifizierungsoptionen. Wenn Sie online Zugriff auf Ihr KSOP-Konto haben, haben Sie möglicherweise auch Online-Zugriff auf das SPD Ihres Plans.