Sie haben entschieden, dass der Kauf von Eisenkondonen eine Strategie ist, die Ihre Bedürfnisse erfüllt und Ihnen hilft, Ihre finanziellen Ziele zu erreichen. Jedoch, wenn Sie einen Eisenkondor kaufen, gibt es oft viele Wahlen, die Sie bilden können, die sein Resultat beeinflussen können. Zu den Entscheidungen, die Sie beim Einrichten eines Eisenkondons treffen müssen, gehören:

• Wie viel sollten Sie pro Eisenkondor verdienen?
• Wie viel Risiko ist zu tragen, wenn man versucht, diesen Gewinn zu verdienen?
• Welche Optionen gibt es zu handeln?
  • Wie weit ist das Geld (OTM)?
  • Wie lange dauert es, bis die Optionen abgelaufen sind?
  • Wie breit sind die Call- und Put-Spreads?
• Welcher Basiswert ist zu wählen?

Angesichts dieser Entscheidungen ist es möglich, mit Unentschlossenheit eingefroren zu werden. Dieser Artikel bietet Ihnen Hilfestellung beim Einrichten eines Eisenkondons, der Ihre Erwartungen erfüllt und Ihre persönlichen Vorlieben erfüllt.

Bestimmung des Risiko- / Ertragspotenzials
Die Gewinnwahrscheinlichkeit hängt davon ab, welche Optionen verkauft werden (wie weit aus dem Geld heraus), nicht welche Optionen gekauft werden. Für Leser, die die Griechen verstehen, approximiert Delta die Wahrscheinlichkeit, dass eine Option im Geld ist, wenn der Verfall eintritt. Also, wenn Sie eine Option mit einem Delta von verkaufen. 30 (oder -. 30), wird es am Verfalltag etwa 30% der Zeit im Geld sein. (Um mehr über die Bedeutung und die Bedeutung der Griechen zu erfahren, lesen Sie Kennenlernen der "Griechen" oder sehen Sie sich unsere Optionen Griechen Anleitung an.)
Angenommen, Sie entscheiden sich für eine Eisenkondor in einem großen Index, es wird immer viele Basispreise geben, aus denen man wählen kann. Obwohl einige Ausübungspreise nicht handelbar sind (keine Gebote und daher nicht verkauft werden können), gibt es bei so vielen Auswahlmöglichkeiten Optionen, die Ihren Vorlieben entsprechen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie unser Tutorial Options Basics .)

Die Spreadbreite (Differenz zwischen den Ausübungspreisen der beiden Calls oder zwei Puts) legt fest, wie viel Geld gefährdet ist. Leider wird dieser Punkt von zu vielen Investoren ignoriert, die davon ausgehen, dass die Position so sicher ist (weil die verkauften Optionen weit OTM sind), dass es egal ist, welche Option gekauft wird, solange einige Optionen gekauft werden .. Wenn der Spread eng ist, werden die vereinnahmte Prämie, das Gewinnpotenzial und der maximale Verlust (der Spread × 100, abzüglich der gesammelten Barprämie) reduziert. Wenn der Spread breit ist, wird mehr Bargeld gesammelt, aber der potenzielle Verlust ist höher. (Weitere Informationen finden Sie in unserem Options-Spread-Strategien -Tutorial.)

Denken Sie daran: Wenn Sie große Spreads verkaufen, um zusätzliches Geld zu sammeln, riskieren Sie einen großen Verlust. Der Markt kann sich weiter bewegen als das, was die meisten Trader für möglich halten. Zum Beispiel hat Nassim Taleb beschrieben, wie "die Schwänze der Kurve" im wirklichen Leben viel häufiger auftreten, als durch die mathematische Glockenkurve vorhergesagt wird.Mit anderen Worten, "Black-Swan" (unerwartete Ereignisse) treten häufiger auf, als die Zufälligkeit vorhersagt, und es ist wichtig zu wissen, dass diese Ereignisse auftreten können. Wenn Händler zu viel Risiko eingehen, können sie viel mehr verlieren, als sie erwartet haben. Eine Ihrer Aufgaben besteht darin zu entscheiden, wie viel Risiko Sie eingehen müssen, um die potenzielle Belohnung zu verdienen. Es ist ein Urteilsruf, und keine spezifische "Regel" passt zu jedem.

Wenn Sie sich dafür entscheiden, einen Put mit einem Ausübungspreis von 1600 zu verkaufen, wenn der Index 2000 lautet, bedeutet das nicht, dass es sinnvoll ist, den Wert 1500 zu kaufen und zu glauben, dass Sie geschützt sind. Obwohl es ein sehr unwahrscheinliches Ereignis ist, riskieren Sie, bis zu 10 000 Dollar pro Eisenkondor zu verlieren (der Spread zwischen den Ausübungspreisen von 100 Punkten multipliziert mit 100 Dollar). Wenn Sie den 1575 Put kaufen, ist der Verlust kleiner ($ 2, 500 oder weniger), wenn diese Katastrophe auftritt. Ihre Wahl ist zwischen mehr Risiko / Belohnung oder weniger von jedem.

Auswählen eines Verfallsdatums
Optionen mit vier bis fünf Wochen vor Ablauf sind eine beliebte Wahl unter Eisenkondor-Käufern. Die meisten Verkäufer von Optionsprämien bevorzugen kurzfristige Positionen, aber es ist nichts Falsches daran, zu einem weiteren Verfallsdatum überzugehen, wenn Sie keinen geeigneten Eisenkondor im Frontmonat finden können (frühestens ablaufen). Versuche, nicht länger als einen oder zwei Monate auszugehen.

Den Basiswert untersuchen
Wenn der Basiswert viele Ausübungspreise hat, wie Google Inc. (Nasdaq: GOOG) oder einen der breitbasierten Indizes (wie SPX, NDX, RUT), dann haben Sie Auswahlmöglichkeiten. Die logische Folge ist, dass preisgünstige und nicht-volatile Aktien nur wenige Wahlmöglichkeiten bieten.

Achtung : Die meisten Indexoptionen haben Optionen im europäischen Stil, die sich von amerikanischen Optionen stark unterscheiden. Stellen Sie sicher, dass Sie diese Unterschiede verstehen, bevor Sie Eisenkondonen in den breit angelegten Indizes kaufen.

Ausgleich von Gewinn und Verlust
Die meisten Käufer von Eisenkondomen genießen das Gefühl, Positionen zu besitzen, die über die gesamte Lebensdauer der Position unwichtig werden. Es ist eine angenehme Erfahrung, Optionen zu schreiben, Premium zu sammeln und die Optionen wertlos ablaufen zu lassen. Es ist eine Methode, die weit und breit über das Internet angepriesen wird. Bitte beachten Sie, dass dies nicht ist, die narrensichere, garantierte Strategie, die viele für sich beanspruchen. Katastropheneinschläge ohne Vorwarnung - häufig genug, dass die Gefahr nicht ignoriert werden kann. Sie wollen nicht viele Monate oder Jahre an Profiten sehen, die Sie in einem einzigen Trade verloren haben.

Daher ist es wichtig, Calls zu verkaufen und Credit Spreads zu platzieren, die Ihre Gewinnziele, Ihre Risikotoleranz und Ihre allgemeine Komfortzone erfüllen. Verwalten Sie das Gesamtrisiko, indem Sie nicht zu viele Eisenkondonder auf einmal kaufen.

Ihr Ziel als Käufer von Eisenkondonen ist es, für sich den richtigen Kompromiss zu finden. Passen Sie auf, die Richtlinien anderer zu akzeptieren. Das ist wirklich eine Frage der Bequemlichkeit mit Ihren Positionen. Die meisten Einzelinvestoren bevorzugen Optionen, die weit außerhalb des Geldes liegen. Ihr Ziel ist es, auf konstanter Basis Gewinne zu erzielen, aber das ist nicht jedermanns Sache. Andere Investoren bevorzugen das, was sie als "Sicherheit" betrachten, eine große Prämie einzuziehen und dadurch die Verluste zu begrenzen.Trotz der geringen Chance, die gesamte gesammelte Summe zu behalten, haben sie den Komfort zu wissen, dass ihr maximaler Verlust eine Menge ist, die sie akzeptieren können. (Weitere Informationen zu dieser Strategie finden Sie unter Flug mit einem Eisenkondor .)

Fazit
Der Kauf von Eisenkondonen ist für viele eine attraktive Anlagestrategie, da die Wahrscheinlichkeit, einen signifikanten Gewinn zu erzielen, hoch ist. Beim Handel mit Eisenkondonen in Indizes (empfohlen) müssen Entscheidungen getroffen werden, da oft viele Optionen zur Auswahl stehen. Denken Sie daran, dass es keinen einzigen "besten" Eisenkondor für den Handel gibt. Jeder Anleger sollte in der Lage sein, ein attraktives Gewinn- und Risikoprofil zu finden, das seinem individuellen Anlagestil entspricht. Wenn Sie nicht übermütig werden, und wenn Sie vorsichtig bei der Bewältigung des Risikos Ihrer Positionen sind, stellen Eisenkondore eine attraktive Strategie für alle außer den volatilsten Märkten dar.