Varianz ist für Anleger an und für sich weder gut noch schlecht. Eine hohe Varianz in einer Aktie ist jedoch mit einem höheren Risiko verbunden, zusammen mit einer höheren Rendite. Geringe Varianz ist mit einem geringeren Risiko und einer niedrigeren Rendite verbunden. Aktien mit hoher Varianz sind in der Regel gut für aggressive Anleger, die weniger risikoscheu sind, während Aktien mit niedriger Varianz eher für konservative Anleger mit geringerer Risikobereitschaft geeignet sind.
Varianz ist ein Maß für den Risikograd einer Investition. Das Risiko spiegelt die Möglichkeit wider, dass die tatsächliche Rendite einer Anlage oder ihr Gewinn oder Verlust über einen bestimmten Zeitraum höher oder niedriger als erwartet ist. Es besteht die Möglichkeit, dass ein Teil oder die gesamte Investition verloren geht.
Eine 30-jährige Führungskraft, die mit steigendem Einkommen durch die Unternehmensränge aufsteigt, kann es sich normalerweise leisten, bei der Auswahl von Aktien aggressiver und weniger risikoscheu zu sein. Investoren dieser Art wollen in der Regel einige hoch diversifizierte Aktien in ihren Portfolios haben. Im Gegensatz dazu wird ein 68-Jähriger mit einem festverzinslichen Einkommen wahrscheinlich eine andere Art von Risiko / Rendite-Kompromiss eingehen und sich stattdessen auf Aktien mit niedriger Varianz konzentrieren.
Gemäß der modernen Portfoliotheorie (MPT) ist es jedoch möglich, die Varianz zu reduzieren, ohne die erwartete Rendite zu kompromittieren, indem mehrere Anlagearten durch die Asset-Allokation kombiniert werden. Bei diesem Ansatz baut ein Anleger ein diversifiziertes Portfolio auf, das nicht nur Aktien, sondern auch Anlagearten wie Anleihen, Rohstoffe, Immobilieninvestmentfonds oder REITs, Versicherungsprodukte und Derivate umfasst. Ein diversifiziertes Portfolio könnte beispielsweise auch flüssige Mittel, Fremdwährungen und Risikokapital umfassen.
Finanzfachleute bestimmen die Varianz, indem sie den Durchschnitt der quadratischen Abweichungen von der mittleren Rendite berechnen. Die Standardabweichung kann dann durch Berechnen der Quadratwurzel der Varianz gefunden werden. In einem bestimmten Jahr kann ein Anleger erwarten, dass die Rendite einer Aktie eine Standardabweichung unter oder über der Standardrendite liegt.
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