Ist Wal-Mart Stock geeignet für Ihre IRA oder Roth IRA? (WMT)

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Ist Wal-Mart Stock geeignet für Ihre IRA oder Roth IRA? (WMT)

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Anonim

Aktien von Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 95 + 0. 28% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 >) sind für eine traditionelle individuelle Altersvorsorge (IRA) geeignet, sollten aber nicht für eine Roth IRA in Betracht gezogen werden. Wal-Mart hat eine Marktkapitalisierung von 184 Mrd. USD, zahlt eine hohe Dividendenrendite von 3.34%, hat moderate Wachstumsaussichten und ist im Vergleich zu den Erwartungen bezüglich des Gewinnwachstums nicht attraktiv bewertet. Die Renditen, die aus dieser Art von Investition zur Verfügung stehen, werden durch eine traditionelle IRA aufgrund von Steuerabgrenzungen von qualifizierten Beiträgen und Dividendeneinnahmen maximiert.

Wal-Mart ist eine geeignete Aktie für Anleger, die ein relativ niedriges Risiko in Aktien suchen. Interessierte Anleger sollten den Ausblick, die operative Leistung und die Finanzlage des Unternehmens prüfen, um festzustellen, ob die Fundamentaldaten eine Investition wert sind.

Ausblick

Um in ein Pensionsportfolio aufgenommen zu werden, sollte eine Aktie eine langfristige Stabilität aufweisen. Wal-Mart hat eine enorme Größe und ist über Produktkategorien und Regionen hinweg sehr diversifiziert, was im Allgemeinen hilfreich ist, um Stabilität zu schaffen. Laut Bloomberg hält Wal-Mart 57. 4% Marktanteil bei Einzelhändlern in den USA. Costco folgt mit 17. 8% Anteil. Wal-Mart betreibt 4, 479 Läden in den USA und 5 651 Läden in der ganzen Welt und beschäftigt 2,2 Millionen Menschen. Die Einnahmen von 485 Milliarden US-Dollar in den letzten 12 Monaten sind fast fünfmal höher als die von Amazon. com. Großflächige und marktbeherrschende Maßnahmen tragen zum Schutz des Wettbewerbsvorteils des Unternehmens bei und unterstützen die Stabilität von Wal-Mart langfristig.

Obwohl Wal-Mart seine Vorherrschaft auf absehbare Zeit fast sicher halten wird, gibt es Anzeichen dafür, dass sein Primat auf lange Sicht in Frage gestellt wird. Der Geschmack der Einzelhandelskunden verschiebt sich. Der Verkauf von Ziegelsteinen und Mörteln zielt auf E-Commerce-Kanäle ab. Darüber hinaus gewinnen Convenience-Store-Formate an Zugkraft, und Fachhändler wie Best Buy und Bed Bath & Beyond haben Nischen in den Verkaufsräumen geschaffen. Diese Bedrohungen wurden durch einige der strategischen Antworten von Wal-Mart bestätigt, zu denen ein schneller Ausbau des Online-Vertriebskanals, die Einrichtung von Versanddienstleistungen ähnlich wie bei Amazon Prime und das Experimentieren mit Laden-in-einem-Laden-Layouts gehören. Einzelhändler. Die Branchenforschung zeigt auch, dass der Preisvorteil von Wal-Mart schrumpft, da Wettbewerber Skaleneffekte erzielen und schlanke Unternehmensstrukturen implementieren.

Finanzanalyse

Trotz verbesserter wirtschaftlicher Bedingungen in den USA ist die Umsatzwachstumsrate von Wal-Mart gesunken. Im dritten Quartal 2015 verbesserte sich der Same-Store-Umsatz 1.5%, womit sich das Gesamtumsatzwachstum für die letzten 12 Monate auf 0,1% erhöht. Diese Zahlen liegen hinter denen der Wettbewerber zurück, und sie vergleichen sich schlecht mit den historischen Wachstumswerten von Wal-Mart aus dem vergangenen Jahrzehnt. Wal-Mart gab eine Prognose für das kommende Jahr heraus, was darauf hindeutet, dass die Gewinne im nächsten Jahr um mehr als 10% fallen könnten, was hauptsächlich auf die höheren Löhne der Angestellten zurückzuführen ist. Analysten gehen davon aus, dass das jährliche Gewinnwachstum von 2,1% bis 2020 zunehmen wird, während von vergleichbaren Unternehmen ein Wachstum von 8 bis 15% pro Jahr erwartet wird.

Die Bruttomarge von Wal-Mart liegt in den letzten 12 Monaten bei 24,9%, zeigt Stabilität und liegt im Bereich historischer Werte. Diese Bruttomarge ist mit Ausnahme von Costco die niedrigste unter ihren Mitbewerbern. Die operative Marge von Wal-Mart ist seit 2011 kontinuierlich gesunken und liegt nun bei 5,35%, was auch im Vergleich zu den Vergleichsunternehmen eng ist. Target, Dollar General und Dollar Tree haben alle eine operative Marge von über 9%. Schmale Margen sind typisch für diverse, ausgereifte Unternehmen, die in einem wettbewerbsorientierten Umfeld tätig sind, und Wal-Marts Engagement, ein täglicher Niedrigpreisführer zu sein, verschlimmert diese Faktoren. Während die Anleger in dieser Geschichte nicht durch enge Gewinnmargen alarmiert werden sollten, ist es ein bemerkenswertes Element der Investitionsanalyse, das überwacht werden muss.

Die finanzielle Gesundheit ist äußerst wichtig für die langfristige Stabilität und Solidität der Investitionen. Wal-Mart trägt 38 Dollar. 4 Milliarden an Nettoverschuldung, aber das Unternehmen weist im Vergleich zu seinen Mitbewerbern keine hohe finanzielle Hebelwirkung auf, mit einer Gesamtverbindlichkeit gegenüber dem Eigenkapital von 1. 52. Das gleiche Verhältnis beträgt 1.9 für Target und 2.15 für Costco. Schwere Verschuldung ist nicht unbedingt eine schlechte Sache, aber ein hoher Verschuldungsgrad kann zu einer erhöhten Gewinnvolatilität führen, wenn sich die wirtschaftlichen Bedingungen verschlechtern. Die Liquiditätskennzahlen von Wal-Mart sind absolut und relativ niedrig. Die aktuelle Quote des Unternehmens von 0,9 ist die niedrigste der Vergleichsgruppe und unter der 1 zu 1. 5 erwarten konservative Anleger typischerweise. Das schnelle Verhältnis ist nur 0. 2, das ist wieder der niedrigste unter Kollegen.

Bewertung

Selbst wenn ein Unternehmen fundamentale Fundamentaldaten und qualitative Aussichten hat, sind Aktienanlagen nur dann attraktive Gelegenheiten, wenn sie über angemessene Bewertungen verfügen. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Wal-Mart beträgt 14.02 und ist das niedrigste der Peer-Gruppe mit einem mittleren KGV von 16. 24.

Eines der P / E-Aktien Die größten Mängel des E-Verhältnisses sind die externen Auswirkungen der Wachstumserwartungen. Das Verhältnis von Kurs / Gewinn zu Wachstum (PEG-Ratio) passt das KGV an das erwartete Wachstum an. Das PEG-Verhältnis von Wal-Mart, basierend auf Fünf-Jahres-Konsenswachstumsschätzungen, ist mit 6,46 sehr hoch. Die PEG-Verhältnisse der Peer-Group liegen zwischen 1 und 3. 09, mit einem Medianwert von 1. 29.

Wal -Mart hat das niedrigste Kurs-Buchwert-Verhältnis (P / B-Verhältnis) der Gruppe bei 2. 4. Das Ziel hat das zweitniedrigste P / B-Verhältnis bei 3. 52.

Wal-Mart's 3. 34% Dividende Die Rendite ist die höchste der Gruppe mit einer durchschnittlichen Dividendenrendite von 1.75%.

Diese Bewertungsrelationen weisen darauf hin, dass Wal-Mart für Anleger, die eine ertragsorientierte Kurssteigerung anstreben, nicht attraktiv bewertet ist.Anleger, die eine Dividendenzahlung anstreben, sind jedoch an der hohen Rendite interessiert.

Traditionelle IRA-Eignung

Traditionelle IRAs sind großartige Anlageinstrumente für Dividendenaktien. IRA-Inhaber können Steuern auf beitragspflichtige Beiträge zurückstellen, wodurch ein größerer Anteil des Bruttoeinkommens investiert werden kann. Über die Laufzeit des IRA-Kontos werden auch die Dividendeneinkünfte nicht besteuert und können reinvestiert werden. Compounding-Renditen auf Steuerabgrenzungsposten führen über mehrere Jahrzehnte hinweg zu zusätzlichen Gewinnen. Abhebungen bei traditionellen IRAs werden als ordentliches Einkommen besteuert, was dazu führen kann, dass einige Anleger die Vorteile aus Kapitalertragssteuersätzen verlieren, wenn die Bestände deutlich steigen.

Zu ​​$ 57. 56, Wal-Mart hat eine 3. 34% Dividendenrendite, die im Vergleich zu Branchenkollegen und anderen sehr großkapitalisierten Unternehmen hoch ist. Da Wal-Mart ein ausgereiftes, diversifiziertes Unternehmen ist, sollten Anleger kein schnelles Umsatz- oder Gewinnwachstum erwarten. Bei einem so hohen PEG-Verhältnis scheint es klar zu sein, dass der aktuelle Preis von Wal-Mart nicht von den Erwartungen bezüglich des Gewinnwachstums gestützt wird. Daher sollten Anleger keine schnelle Preissteigerung im Verhältnis zum Markt erwarten. Diese Faktoren machen Wal-Mart zu einer idealen Aktie für eine traditionelle IRA, vorausgesetzt, ein Investor hat festgestellt, dass die Fundamentaldaten attraktiv sind.

Roth IRA-Eignung

Anleger, die in ihren Rentenportfolios wachstumsstarke Aktien halten wollen, sollten Roth IRAs in Betracht ziehen. Im Gegensatz zu traditionellen IRAs erlaubt es ein Roth IRA den Anlegern nicht, Einkommenssteuern auf qualifizierte Beiträge zu verschieben. Stattdessen werden die qualifizierten Entnahmen bei der Pensionierung nicht besteuert. Somit erlauben es Aktien, die über die gesamte Laufzeit der Investition eine signifikante Wertsteigerung erfahren, Roth-IRA-Inhabern, die erzielbaren Renditen zu maximieren, auch wenn die Erstinvestition nicht von einer besonderen steuerlichen Behandlung profitiert. Wal-Mart-Aktien sind nicht für Roth IRAs geeignet.

Mit mehr als 10.000 Filialen in über 20 Ländern und 4. 3 Millionen Bestandseinheiten (SKUs) ist Wal-Mart ein reifes und diversifiziertes Unternehmen, das in absehbarer Zukunft keine einzigartigen Wachstumskatalysatoren besitzt. Das Vermögen des Einzelhändlers spiegelt die allgemeine wirtschaftliche Entwicklung und die Fähigkeit des Unternehmens wider, den sich entwickelnden Geschmack der Verbraucher zu befriedigen, so dass ein moderates Wachstum prognostiziert wird. Es gibt mehr dynamische Aktien für Roth IRAs zu berücksichtigen.