Investmentfonds bieten seit vielen Jahren eine Vielzahl von Anlagestilen und -strategien. In der Tat hat die Anzahl der Investmentfonds die tatsächliche Anzahl der Aktien, die an der Börse gehandelt werden, fast verdrängt. Dieses breite Angebot an Produkten stellt sowohl für private als auch für institutionelle Anleger eine Herausforderung dar, da sie versucht, die besten Fonds zu ermitteln, um die gewünschten Ergebnisse in der jeweiligen Anlageklasse zu erzielen.

Das Investmentfondsgeschäft hat sich von einem vierteljährlichen Ratingdienst zu einer Multimillionen-Dollar-Branche entwickelt. Rating-Agenturen bieten einen wertvollen Service für Kunden und halten die Fondsmanager mit ständiger Überprüfung auf Trab, was den Erfolg eines Fonds beeinflussen kann. Dennoch, während die Ratings für Investoren wichtig sind, können sie täuschen. In Bärenmärkten kann ein Fonds mit hohem Rating genauso gut (oder schlecht) abschneiden wie ein Fonds mit niedrigem Rating, ungeachtet der starken Performance in einem Bullenmarkt. (Weitere Hintergrundinformationen finden Sie unter Eine kurze Geschichte des Investmentfonds .)

Das Lipper-Bewertungssystem
Lipper bietet Gegen- und Hedge-Fund-Bewertungen, Kommentare und Tools zum Screening und zur Analyse von Daten an. Während Lipper die institutionelle und Vermögensverwaltungsbranche bedient, werden seine Investmentfondsdienstleistungen für Kleinanleger aller Ebenen im Detail bereitgestellt. Das proprietäre Bewertungssystem von Lipper, Lipper Leaders, deckt mehr als 80.000 Fonds ab und verwendet unter anderem Konsistenz, Kapitalerhalt, Peer-Performance und Kostenmanagement. Das Lipper-Rankingsystem basiert auf einer Skala von eins bis fünf (wobei fünf die höchste Bewertung ist). Lipper Leaders sind die Fonds, die zu den besten 20% ihrer Peer-Ratings gehören, die nächsten 20% erhalten eine Bewertung von vier und so weiter. (Weitere Informationen finden Sie unter Benchmark Ihrer Rückgaben mit Indizes .)

Das Morningstar-Bewertungssystem
Morningstar verwendet auch ein Rangsystem, aber es verwendet Sterne anstelle von Zahlen als Bewertungsstandard. Ähnlich wie Lipper bietet Morningstar sowohl Online- als auch gedruckte Berichte an, die auf die Präferenzen der jeweiligen Anleger zugeschnitten sind. Morningstar hat außerdem eine Box mit neun Quadraten für Aktien- und Rentenfonds geschaffen, die Stile und Größenkategorien darstellt. Morningstar präsentiert Aufschlüsselungen für Aktienfonds in 12 Branchengruppen innerhalb von drei primären Wirtschaftssektoren, um Gewichtungsentscheidungen zu vergleichen. (Weitere Informationen finden Sie unter Morningstar Lights The Way und Understanding The Style Box .)

Performance-Verfolgung
Die Performance ist wahrscheinlich die am besten erkennbare Komponente der Ratings von Investmentfonds. Diese Komponente ist einfach zu folgen und erfordert keine tiefgehenden Kenntnisse des Marktes. Die "Performance-Verfolgung" hat jedoch viele Anleger in die sogenannte "Performance-Falle" geführt. Dies ist, wenn Geld stark in einen Fonds fließt, der im Vorjahr hoch bewertet wurde.In den meisten Fällen wiederholt dieser Fonds diese beeindruckenden Zahlen in der folgenden Zeit nicht. In dieser Situation kommt Konsistenz ins Spiel und Ratingfirmen fügen einen gewissen Mehrwert hinzu. Ratingfirmen wenden Fachwissen an und bewerten die Performance eines Fonds auf relativer und absoluter Basis.

Da unterschiedliche Anlagestile tendenziell unterschiedliche Ergebnisse über Marktzyklen hinweg zeigen, können neue Stilarten für einen Anleger äußerst wichtig sein. Die Ratingfirmen können hier sehr viel Wert hinzufügen, da es keine gute Idee ist, die Stilanalyse dem Fondsmanager zu überlassen.

Die Kehrseite der Ratings
Eines der größten Probleme bei der Bewertung von Investmentfonds ist, dass Anleger und Anleger, die Fonds bewerten, in einem langfristigen Bullenmarkt leicht selbstzufrieden werden können. In Zeiten volatiler Marktphasen sind Manager von Investmentfonds anfällig für die Versuchung, ihre Performance zu steigern oder sich gegen Abwärtsrisiken zu schützen. Beides kann zu Schurkenhandel oder gar Betrug führen. (Weitere Informationen zum Fondsrisiko finden Sie unter Wie riskant ist Ihr Portfolio? )

Aufgrund des langwierigen Prozesses, ein erstklassiger Fonds zu werden, werden aufstrebende Fonds unter Umständen auch nicht anerkannt. Zeit, um eine wesentliche Investition in ihrer frühen Periode zu machen. (Weitere Informationen finden Sie unter Aktienbewertungen: Das Gute, das Schlechte und das Hässliche .)

Das Endergebnis
Das Geschäft mit der Bewertung von Investmentfonds hat sich zu einer Branche an sich entwickelt. Investmentfonds werden auf vielen Ebenen über die reine Wertentwicklung hinaus bewertet, einschließlich Peer-Group-Vergleiche, Sektorgewichtungen und Kassenbestände. Obwohl nicht unfehlbar, können Ratingsysteme Anlegern eine relative Orientierung und Orientierung bieten, die zu angemessenen Renditen führen kann. (Weitere Informationen finden Sie unter Keine Panik, wenn Ihr Anlagefonds treibt und Noch tiefer in die Namen der Fonds investieren .)