Meine Maklerfirma wird keine nackten Optionspositionen zulassen. Was bedeutet das?

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Meine Maklerfirma wird keine nackten Optionspositionen zulassen. Was bedeutet das?
Anonim
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Eine nackte Position bezieht sich auf eine Situation, in der ein Händler einen Optionskontrakt verkauft, ohne eine Position im zugrunde liegenden Wertpapier als Schutz vor einer nachteiligen Kursverlagerung zu halten. Nackte Positionen werden als sehr riskant angesehen, da einige Positionen theoretisch zu einem unbegrenzten Verlust führen können. Aus diesem Grund erlauben es viele Broker unerfahrenen Händlern nicht, diese Art von Order zu platzieren.

Wenn beispielsweise der Schreiber einer Call-Option nicht das zugrunde liegende Wertpapier besitzt, ist er einem extremen Risiko ausgesetzt, denn wenn der Kurs der zugrunde liegenden Köpfe dramatisch höher ist, ist er verpflichtet, den Basiswert an den Käufer zu verkaufen. der vorherbestimmte Ausübungspreis. (Weitere Informationen finden Sie unter Naked Call Writing .)

Nehmen wir an, der aktuelle Kurs der XYZ Company beträgt 11 USD und ein Optionshändler verkauft 10 Call-Optionen mit einem Ausübungspreis von 15 USD für 50 USD pro Kontrakt. Der Preis des Optionskontrakts wird in Bezug auf jede Aktie angegeben, die ein Kontrakt repräsentiert (am häufigsten wird ein Kontrakt 100 Aktien repräsentieren). In fast allen Publikationen sehen Sie ein Zitat wie $ 0. 50, was bedeutet, dass jeder Vertrag für $ 50 ($ 0. 50 x 100) verkauft wird. In unserem Beispiel wird der Optionsschreiber $ 500 (($ 0. 50 x 100) x 10) sammeln, und er ist berechtigt, diese Prämie zu behalten, wenn der Preis nach Ablauf der Laufzeit unter dem Basispreis von $ 15 liegt. Wenn jedoch XYZ Company Nachrichten über seine neuen Produkte veröffentlicht und der Preis auf $ 40 steigt und unser Optionsschreiber eine nackte Position hat (dh er hält die Aktien nicht), wird er die Aktien auf dem Markt bei $ 40 kaufen und verkaufen müssen. sie an den Käufer der Option bei $ 15. Somit würde der Optionsschreiber den Betrag in Höhe der Differenz zwischen dem Börsenkurs und dem Ausübungspreis, multipliziert mit 1 000 (das ist die Anzahl der Aktien in 10 Optionskontrakten), abzüglich des aus dem Verkauf der Optionen erhaltenen Betrags verlieren. (($ 40 - $ 15) x 1, 000) - 500 = $ 24, 500).

Die Wahrscheinlichkeit, dass Sie einen großen Verlust wie diesen erleiden, ist der Grund, warum viele Broker es einzelnen Händlern nicht erlauben, diese Art von Handel zu platzieren, und deshalb sollte diese Art von Handel nur versucht von erfahrenen Händlern. Theoretisch könnten die Aktien eines Unternehmens unbegrenzt an Wert gewinnen, so dass der Optionsschreiber einem unbegrenzten Verlustpotenzial ausgesetzt wäre.

Um mehr zu erfahren, lesen Sie Um zu begrenzen oder nackt zu werden, das ist die Frage .