Bei der Konstruktion eines Handelsplans kommt es bei vielen Händlern auf die Volatilität an. Obwohl viele Händler einen bestimmten Markt traden, um mit Volatilität Geld zu verdienen, kommt die Volatilität oft von unregelmäßigen Preisschwankungen, was es schwierig (und riskant) zu handeln macht. Die Volatilität bei Futures ist dagegen auf Hebelwirkung und nicht auf Preis zurückzuführen. Dies ist ein Unterschied, der oft übersehen wird, wenn ein Handelsplan erstellt wird, aber es ist eine kritisch wichtige Überlegung bei der Bestimmung der Vehikel, die ein Trader zum Handeln wählt. In diesem Artikel zeigen wir Ihnen, welche Faktoren zu berücksichtigen sind, wenn Sie festlegen, welcher Markt gehandelt werden soll und welche Instrumente verwendet werden sollen.

SEE: Die Verwendungen und Grenzen der Volatilität

Preisvolatilität vs. Kontovolatilität
Das Konzept der Preisvolatilität im Vergleich zur Kontovariabilität konzentriert sich auf die beiden Kerngefühle, mit denen Trader konfrontiert sind: Angst und Gier. Diese Emotionen wirken als Kontrolle und Ausgleich für den Händler. Diese beiden Emotionen müssen im Gleichgewicht sein, um einen Trader (und sein Portfolio) auf Kurs zu halten. Typischerweise sehen wir, dass Händler durch die Möglichkeit großer Gewinne von volatilen Kursschwankungen angezogen werden; Mit anderen Worten, sie lassen die Gier aus der Balance geraten.

Aber riesige Preisschwankungen in jedem Markt sind eher Anomalien, bei denen Crowd-Mentalität den Preis mit den Fundamentaldaten nicht in Einklang gebracht hat. Wenn dies geschieht, wird eines von zwei Dingen eintreten: entweder werden sich die Fundamentaldaten ändern, um den neuen Preis zu erfüllen, oder der Preis wird sich wieder an die realen Fundamentaldaten anpassen. In jedem Fall werden die Preise in der Regel unregelmäßig, wenn dies geschieht. Wenn Sie irgendeine Art von technischer Analyse in Ihrem Handel verwenden, wissen Sie wahrscheinlich bereits, dass dies das Lesen des Marktes sehr frustrierend machen kann. Diese Tätigkeit macht es oft schwierig, technische Analysen zu beherrschen.

Preisvolatilität und Stops Unregelmäßige Kursschwankungen erschweren die Analyse und den Handel des Marktes. Noch schlimmer ist, dass es schwierig ist, Risiken zu berechnen und zu kontrollieren. Wenn ein Markt unregelmäßige Schwankungen auslöst und Lücken auf dem Chart hinterlässt, kann er dies ebenso leicht nach unten tun. Daher ist es nicht nur schwierig, echte Marktimpulse und -richtlinien in den Griff zu bekommen, sondern auch das Risiko, dass der Markt über Ihren Stopp hinaus nach unten klaffen wird.

Dies ist ein wichtiger Punkt bei Stopps. Ein Stop wird zu einer Marktorder, wenn der Markt zu oder über Ihren Kurs gehandelt wird. Zum Beispiel wird auf der Verkaufsseite ein Stopp zum Verkauf von Gold bei 650 $ bei der nächstmöglichen Order ausgeführt, wenn der Markt bei oder unter 650 $ gehandelt wird. Wenn der nächste mögliche Trade von 650 Dollar 649 Dollar ist. 90, Sie haben nicht viel zu befürchten. Aber was passiert, wenn der Markt bei 650 Dollar gehandelt wird? 10 und dann Lücken zu 645 $ senken? Das könnte ein Problem für einige Konten sein.

SIEHE: Eine logische Methode der Stopplacement

Was nach oben geht, muss runterkommen Volatile Märkte können aus Risikomanagementperspektive gefährlich für den Handel sein, aber es kann auch schwierig sein, sie von einem direktionalen Standpunkt aus zu handeln.Es sind einige Klischees zu beachten. Für den Handel mit der langen Seite ist es besonders wichtig, dass die Märkte tendenziell schneller fallen, als sie steigen. Als ein Beispiel betrachten Sie Silber-Futures im Jahr 2006.

Silber dauerte etwa viereinhalb Monate im Jahr 2006 (vom 25. Januar 2006 bis zum 11. Mai 2006), um den Wechsel von 9 $ zu machen. 50 pro Unze auf ein Hoch von 15 Dollar. 20. Nach diesem Hoch dauerte es nur einen Monat und vier Tage, bis sich der Rückzug vollzog und ein Tief von 9 Dollar erreichte. 45 am 14. Juni 2006. Aktien, Futures und Währungen sind alle anfällig für dieses Prinzip.

Wie riskant ist Futures Trading? Wenn eine Preisvolatilität vermieden werden soll, welche Möglichkeiten gibt es, Geld zu verdienen? In vielen Fällen kann eine angemessen gesteuerte Hebelwirkung ein besserer Ansatz sein, als in volatilen (und unregelmäßigen) Märkten tätig zu sein. Obwohl viele Händler Futures für ein hohes Risiko halten, ist die Preisbewegung an den liquiden Terminmärkten weit weniger volatil als bei weithin als sicherer eingestuften Anlagen. Durch die Hebelwirkung kann ein Trader die Renditen erzielen, die er sucht, und das bei geringerer Preisvolatilität.

Es ist allgemein anerkannt, dass die Rohstoffpreise im Vergleich zu nicht gehebelten Werten weitaus weniger volatil sind. Anstelle der Volatilität, die von Preisschwankungen herrührt, würde die Volatilität auf der Höhe des eingesetzten Hebels basieren. Es ist wichtig anzumerken, dass es zwar Mindestmargin-Anforderungen in Futures gibt, aber keine Maxima gibt. Um die Hebelwirkung und die Volatilität der Konten zu reduzieren, wenden Sie mehr Kapital auf die gebuchte Marge an. Dies wird nicht nur die Rendite des investierten Kapitals reduzieren, sondern auch das Risiko reduzieren.

Welche Märkte sollte ich handeln? Die Wahl des richtigen Handelsmarkts erfordert das Abwägen vieler Faktoren. Ziemlich oft wundern sich Anfängerhändler über das Lernen, bestimmte Märkte zu handeln. Auf der Grundlage ihrer Fragen ist es klar, dass ihre erste Entscheidung häufig darin besteht, einen Markt für den Handel zu wählen, und nicht andere Faktoren, wie zum Beispiel wie viel Kapital zu bearbeiten ist oder welche Risikofaktoren es gibt. Entscheidungen über den Markt für den Handel sollten jedoch am Ende des Planungsprozesses getroffen werden.

Ein Hauptgrund dafür ist, dass die Schwankungen des Marktes, den Sie handeln, nicht nur zu Ihren Gewinnzielen, sondern auch zu Ihrer Risikotoleranz passen müssen. Wenn Sie versuchen, vorher festgelegte Märkte ohne einen festen Grund zu handeln, warum, müssen Sie diese Idee aus dem Fenster werfen und Ihren Plan von Grund auf beginnen. (Es ist möglich, dass Sie am Ende mit demselben Markt enden, aber Sie müssen Ihren Grund für den Handel mit den von Ihnen gehandelten Märkten untermauern.)

Beginnen Sie mit der Bestimmung des verfügbaren Risikokapitalbetrags. Sie müssen feststellen, welche Art von Handel nicht nur Ihrer Persönlichkeit entspricht, sondern auch die Zeit, die Sie für den Handel zur Verfügung haben. Stellen Sie sicher, dass Sie sich für die Art der Gewinne entscheiden, die Sie anvisieren, und über das Risiko, das Sie eingehen möchten. Nur dann sind Sie bereit, Ihren Handelsplan zu entwickeln, zu erstellen und / oder zu optimieren. Nur von diesem Punkt an ist es logisch, Märkte zu analysieren.

The Bottom Line Die Märkte, die Sie für den Handel wählen, müssen alle oben genannten Faktoren erfüllen. Die potenziellen Schwankungen im Markt müssen zu Ihrem Trading-Zeithorizont und Ihren Risikoparametern passen. Ihr Gewinnziel muss auch dem Markt angemessen entsprechen. Von dort aus können Anpassungen an Ihrem Hebel vorgenommen werden, um die potenziellen Renditen der investierten Marge zu erhöhen. Denken Sie nur daran, dass mit einer erhöhten Hebelwirkung ein erhöhtes Risiko verbunden ist.