Qualcomm-Aktie ist kaputt, nicht das Unternehmen

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Qualcomm-Aktie ist kaputt, nicht das Unternehmen

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Anonim

Investoren, die nach einem relativ günstigen Halbleiteraktien suchen, ganz zu schweigen von einem Marktführer, der in den nächsten 12 bis 18 Monaten den S & P 500 Index (SPX) übertreffen kann, sollten jetzt einen langen Blick riskieren bei Qualcomm Inc. (QCOM QCOMQualcomm Inc62. 52 + 1. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), deren Aktie gerade auf ein Fünfjahrestief gesunken ist, nachdem die Aktien geschockt wurden Im Jahr 2015 stürzten rund 33%. Werfen Sie einen Blick auf die Tabelle, freundlicherweise zur Verfügung gestellt von YCharts.

Ab Freitag Schlusskurs von 45 $. 88, Qualcomm Aktien sind bereits 8,22% im Jahr 2016 gefallen. Und wenn Sie QCOM-Aktien in den letzten zwölf Monaten und drei Jahren gehalten haben, sind wahrscheinlich 38% und 30% Ihres Vermögens in beiden Zeitrahmen verschwunden. In diesem Sinne müsste man bis August 2011 zurückgehen, um das letzte Mal zu finden, dass die Qualcomm-Aktie auf diesem Niveau gehandelt wird.

Die Chance, die weiter hinten liegt

Während der Aktienkurs von Qualcomm als kaputt erscheinen mag, steht der in San Diego ansässige Chipgigant vor einer Erholung - etwas, auf das kluge Investoren achten sollten. Es stimmt, der Umsatz von Qualcomm (minus 5%) und der Gewinn (minus 26%) sind im Jahr 2015 gesunken, dank rückläufiger Chipverkäufe und (teilweise) Samsung (SSNLF SSNLFSamsung Electronics Co Ltd2, 400. 00-2. 04% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und entschied sich für eine eigene Chip-Platzierung anstelle von Qualcomm in einigen Galaxy-Smartphones. Aber das ist jetzt alte Geschichte.

Qualcomm, das Lizenzgebühren von Anbietern erhält, die seine Technologie nutzen, ist bereit, in den nächsten Quartalen mehr Geld zu verdienen, dank höherer Stückzahlen von Geräten, die eines oder mehrere seiner Patente enthalten. Und unter der Annahme, dass diese Geräte höhere Verkaufspreise (ASP) erzielen, was eine gute Wette ist, werden die Royceys pro ausgelieferter Einheit von Qualcomm dementsprechend höher ansteigen.

Wie kann ich so sicher sein? In den Ergebnissen des vierten Quartals, die im November veröffentlicht wurden, prognostizierte Qualcomm unerwartet hohe MSM-Chip-Lieferungen (Mobile Station Modem) und sagte, die steigende Nachfrage werde den lauwarmen Fortschritt bei der Sicherung neuer FQ1-Lizenzverträge in China ausgleichen. Qualcomm wird die FQ1-Ergebnisse am Mittwoch, den 21. Januar nach dem Börsenschluss bekannt geben. Und obwohl es noch zu früh ist, um robuste Zahlen von Qualcomm zu erwarten, könnte das Tempo seines Niedergangs vorbei sein, was bedeutet, dass seine Aktie - jetzt auf fünf Jahrestiefs - auch die Talsohle erreicht haben könnte.

The Bottom Line

Mit rund 17.000 Patenten im Portfolio, die ihn zum weltweit größten IP-Besitzer für drahtlose Kommunikationstechnologien machen, können Sie sich auf ein hochmodernes Smartphone freuen, das Qualcomm nicht enthält. Chips entwerfen. Unter der Annahme, dass Qualcomm seine große Sammlung von Patenten monetarisieren kann, während es gleichzeitig innovativ in Anwendungsprozessordesigns bleibt, sollten die Anteile in den nächsten 12 bis 18 Monaten 60 US-Dollar erreichen, was Zuwächsen von 30% entspricht.

In dieser Hinsicht liegt der Gewinn pro Aktie bei etwa 45 US-Dollar pro Aktie und nur 11-mal im Geschäftsjahr 2016 bei geschätzten 4 US-Dollar pro Aktie. 17 - sechs Punkte unter dem S & P 500-Index - Qualcomm-Aktien sind ein risikoarmes / hochrentables Spiel, vor allem in Kombination mit der 8-Cent-Dividende von 3,91% pro Jahr.