Aktienanalysten müssen Umsatz und Wachstum prognostizieren, um zu prognostizieren, welche erwarteten Gewinne erzielt werden. Prognostizierte Umsatz- und Wachstumsprognosen sind wichtige Komponenten der Sicherheitsanalyse, die häufig zu einer zukünftigen Wertentwicklung der Aktie führen. Wenn ein Unternehmen beispielsweise über mehrere Zeiträume hinweg ein hohes Wachstumstempo aufweist, wird es ein Vielfaches befehlen, das das Marktmultiplikator übersteigt. Wenn sein Forward Multiple steigt, sollte der Aktienkurs folglich steigen, was zu einer höheren Rendite für die Anleger führt. Das Vorwärtsprojektieren erfordert zahlreiche Eingaben; einige kommen aus quantitativen Daten und andere sind subjektiver. Die Zuverlässigkeit und Genauigkeit der Daten bestimmen die Prognosen.

Umsatzprognose

Der modellierte Umsatz und das Wachstum sind größtenteils verlässlich, wenn die zur Bestimmung herangezogenen Daten so genau wie möglich sind. Um den Umsatz zu prognostizieren, sammeln Analysten Daten von Unternehmen, Industrie und Verbrauchern. In der Regel veröffentlichen sowohl Unternehmen als auch Industrieunternehmen Daten über die potenzielle Größe des Marktes, die Anzahl der Wettbewerber und die aktuellen Marktanteile. Diese Informationen finden Sie in Geschäftsberichten und in Branchengruppen. Aus Kundenbefragungen, UPC-Barcoding und ähnlichen Outlets ermittelte Konsumentendaten zeichnen ein Bild der aktuellen und zukünftigen erwarteten Nachfrage.

Weitere Inputs werden benötigt, um die Umsatzprognosen eines Unternehmens spezifisch zu modellieren. Finanzberichte, wie die Bilanz, informieren Analysten über den aktuellen Bestand eines Unternehmens und Änderungen der Lagerbestände von einem Zeitraum zum anderen. Häufig stellen Unternehmen auch Aktualisierungen zu Lagerbeständen, Transporten und erwarteten Stückzahlen in der aktuellen Periode zur Verfügung.

Der Durchschnittspreis pro Einheit kann anhand der in der Gewinn- und Verlustrechnung angegebenen Einnahmen geteilt durch die Bestandsveränderung (oder Anzahl der verkauften Einheiten) berechnet werden. Für vergangene Transaktionen können diese Daten in den Berichten einer US-amerikanischen Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde gefunden werden, für zukünftige Transaktionen sind jedoch Annahmen erforderlich - Annahmen wie die Auswirkungen des Wettbewerbs auf die Preismacht und die erwartete Nachfrage im Vergleich zum Angebot.

In wettbewerbsintensiven Märkten sinken die Preise in der Regel entweder direkt durch Preissenkungen oder indirekt in Form von Rabatten. Der Wettbewerb kommt in Form ähnlicher Produkte verschiedener Hersteller oder neuer Produkte, die alte einführen und ausschlachten. Wenn das Angebot die Nachfrage übersteigt, drängen Unternehmen üblicherweise Produkte an den Verbraucher, was normalerweise zu niedrigeren Preispunkten führt. Der prognostizierte Umsatz wird berechnet, indem der durchschnittliche Verkaufspreis (ASP) für zukünftige Perioden zugrunde gelegt und mit der Anzahl der erwarteten verkauften Einheiten multipliziert wird. Diese berechneten Prognosen können von der Unternehmensleitung "bestätigt" werden, die die Einnahmen und ihre Wachstumserwartungen bei Telefonkonferenzen diskutieren kann, die normalerweise um die Veröffentlichung des letzten Jahres- oder Quartalsberichts herum geplant sind.Darüber hinaus kann die Unternehmensleitung an konzerninternen Veranstaltungen teilnehmen, z. B. an Branchenkonferenzen, bei denen neue Informationen über Bestände, Marktwettbewerbsfähigkeit oder Preisgestaltung veröffentlicht werden können, um Umsatzmodelle zu bestätigen oder zu unterstützen.

Prognostiziertes Wachstum

Sobald der Umsatz bestimmt ist, kann zukünftiges Wachstum modelliert werden. Die Anwendung einer Wachstumsrate auf den Umsatz kann dazu beitragen, das künftige Gewinnwachstum zu bestimmen. Die Festlegung der angemessenen Wachstumsrate basiert auf den Erwartungen über den Produktpreis und den zukünftigen Absatz von Einheiten. Die Durchdringung in neue und bestehende Märkte und die Fähigkeit, Marktanteile zu stehlen, werden sich auf die künftigen Absatzzahlen auswirken. Der Branchenausblick, die Analyse der wichtigsten Produktmerkmale und die Nachfrage sind integrale Bestandteile für die Prognose der Wachstumsraten.

Betrachten wir ein einfaches Beispiel: Das Unternehmen ABC beginnt mit einem Umsatz von 100 US-Dollar. Sie sollen im Einklang mit dem Markt wachsen. Das Unternehmen ABC prognostiziert seine Fähigkeit, Marktanteile zu erhöhen und Preise festzulegen. Hier ist ihre Prognose:

Wachstumsratenberechnung
Jahr	Marktwachstum	Inkrementelle Marktanteilszunahmen	Preisleistung	Berechnete Wachstumsrate	Umsatz
0	$ 100 .. 00
1	10%	5%	0%	15. 00%	$ 115. 00
2	9%	5%	0%	14. 00%	$ 131. 10 999 3 999 9% 999 1% 999 -10% 999 0. 00%
$ 131. 10 999 49999 9% 999 1% 999 -5% 999. 00%	$ 137. 66	In den Jahren 3 und 4 sinken sowohl der inkrementelle Marktanteil als auch die Preissetzungsmacht, was sich direkt auf die Wachstumsraten auswirkt.	Auswirkungen von Prognosen auf die Bewertung	Das ultimative Ziel der Analysten bei der Prognose von Umsatz und Wachstum ist die Bestimmung des angemessenen Werts für eine Aktie. Nach der Modellierung des erwarteten Umsatzes und der Schlussfolgerung, dass die Kosten weiterhin den gleichen festen Prozentsatz des Umsatzes ausmachen, können Analysten die erwarteten Ergebnisse für jede zukünftige Periode berechnen.	Die folgende Tabelle zeigt den erwarteten Gewinn für das Unternehmen ABC:
Jahr	Umsatz	Ausgaben (% des Umsatzes)	Einnahmen	0	$ 100. 00

85. 0%

$ 15. 00

1

$ 115. 00

84. 9%	$ 17. 37	2	$ 131. 10
84. 6%	$ 20. 19	3	$ 131. 10
84. 4%	$ 20. 45	4	$ 137. 66
84. 7%	$ 21,06	Anhand dieser Modelle können Analysten das Ertragswachstum mit dem Umsatzwachstum vergleichen, um zu sehen, wie gut das Unternehmen in der Lage ist, Kosten zu verwalten und Umsatzwachstum in die Gewinnzone zu bringen.	Jahr
Gewinn	Gewinnwachstum	Umsatzwachstum	Varianz (Gewinnwachstum)
0	$ 15. 00	1	$ 17 37

15. 77%

15. 00%	0. 77%	2	$ 20. 19	16. 26%
14. 00%	2. 26%
3	$ 20. 45	1. 30%	0. 00%	1. 30%
4	$ 21. 06	2. 98%	5. 00%	-2. 02%
In jedem der Jahre 1, 2 und 3 übertrifft das Gewinnwachstum von Company ABC das Umsatzwachstum. Die Veränderung der Wachstumsraten wird sich in dem Bewertungsvielfach widerspiegeln, das der Markt bereit ist, für diese Aktie zu zahlen. Aktien, die nachhaltige oder steigende Wachstumsraten haben, werden höhere Multiples zugewiesen bekommen, und Aktien mit negativem Wachstum werden niedrigere Multiples erhalten.Für das Unternehmen ABC wird das erhöhte Wachstum von Jahr 1 auf Jahr 2 ein hohes Vielfaches ergeben, wohingegen das niedrige Wachstum in Jahr 4 (tatsächlich negatives Gewinnwachstum im Vergleich zum Umsatzwachstum) sich in einem niedrigeren Multiple niederschlagen wird.	The Bottom Line	Die Prognosen der Analysten sind entscheidend für die Festlegung der erwarteten Aktienkurse, was wiederum zu Empfehlungen führt. Ohne die Fähigkeit, genaue Prognosen zu erstellen, kann die Entscheidung zum Kauf oder Verkauf einer Aktie nicht getroffen werden. Obwohl Aktienprognosen die Zusammenstellung vieler quantitativer Datenpunkte aus einer Vielzahl von Quellen sowie subjektive Ermittlungen erfordern, sollten Analysten in der Lage sein, ein ziemlich genaues Modell zu erstellen, um Empfehlungen abzugeben.	FireEye sieht verlangsamte Wachstum voraus, vermisst Umsatz (FEYE) Die Tatsache, dass es in diesem Quartal zum zweiten Mal in Folge zu einem Umsatzrückgang kam, ist möglich. FireEye kämpft darum, in einem harten Wettbewerb zu wachsen. Umsatz und Umsatz sind gestiegen, warum ist Amazon Down? (AMZN) Ob es sich um eine ineffiziente Börse oder große interne Probleme handelt, die Aktie von Amazon ist 2016 trotz Rekordgewinnen deutlich zurückgegangen. Was ist der Unterschied zwischen Umsatz und Umsatz? Buchhalterisch machen Verkäufe einen Bestandteil der Umsatzerlöse eines Unternehmens aus. Einige Unternehmen beziehen sich auf den Umsatz als Umsatz und Umsatz als Gesamtumsatz, aber die gleichen Unterschiede gelten.