Der CBOE-Volatilitätsindex (VIX) misst die Volatilitätserwartungen in den nächsten 30 Sitzungen, wobei die Put- und Call-Optionen den Berechnungen zugrunde liegen. Während sich VIX auf S & P 500-Daten konzentriert, können Händler und Hedder auch den Nasdaq-100 über den CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN) und den Dow Jones Industrial Average über den CBOE DJIA Volatility Index (VXD) prüfen. (Siehe dazu: Der Volatilitätsindex: Marktstimmung lesen.)

Auf VIX angewendete gleitende Durchschnitte bilden die Grundlage für eine breite Palette von Kauf- und Verkaufsstrategien in breitbasierten Instrumenten wie dem SPDR Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), sowie volatilitätsbasierte Futures-Kontrakte und Exchange Traded Funds mit:

• CBOE-Volatilitätsindex-Futures (VX)
• S & P 500 VIX-Kurzfrist-Futures ETN (VXX)
• VIX-Kurzfrist-Futures ETF (VIXY VIXYPrShrs Trust II27. 94- 0. 21% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )
• S & P 500 VIX Mid Term Futures ETN (VXZ VXZBarclays Bank Strukturierte Anmerkung 2016-30. 01. 19 auf S & P Mid Term Volatilitätsindex 19. 35 + 0 52% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )

Es ist jedoch am besten, die technische Analyse direkt auf den Index anzuwenden, um Futures- oder Fondsberechnungen zu vermeiden, da die Preisbildung bei diesen Instrumenten durch Roll Yield und Contango, die zeitliche Schwankungen zwischen zukünftigen und Kassapreisen widerspiegeln, abnimmt. Intelligente Händler können diese Verschlechterung durch Rolling Futures-Kontrakte überwinden, aber Fonds verfolgen kontinuierliche Charts, die sie ungeeignet für Haltezeiten von mehr als ein paar Tagen machen.

Trader messen Volatilitätstrends mit lang- und kurzfristigen VIX-Charts und suchen nach Sympathiekapital, Optionen und Futures. Der steigende VIX tendiert dazu, die Korrelation zwischen Aktienindizes und zugrunde liegenden Komponenten zu erhöhen, was Indexfonds attraktiver macht als einzelne Wertpapiere. Der fallende VIX kehrt diese Gleichung um und unterstützt damit einen Stockpicker-Markt, in dem einzelne Wertpapiere bessere Handelsmöglichkeiten bieten als Indexfonds.

Intraday VIX Moving Averages

Das Intraday-VIX-Chart liefert ein wichtiges internes Maß für Volatilität und Risikobereitschaft über kurze Zeiträume. Die Rückmeldung kann als verlässlicher, aber ergänzender Eintrittsauslöser für Handelskörbe, die eine Risikoübernahme bevorzugen (Kauf von Wachstumsinstrumenten und Verkauf von defensiven Instrumenten) oder Risikoaversion (Kauf von defensiven Instrumenten und Verkauf von Wachstumsinstrumenten) verwendet werden.

Ein 15-Minuten-Zeitrahmen funktioniert zu diesem Zweck gut und konzentriert sich auf Umkehrungen, die Stimmungsverschiebungen während des Handelstages kennzeichnen. Intraday-VIX-Muster können jedoch unregelmäßig aussehen, was es schwierig macht, zuverlässige Signale zu finden.Wenn Sie einen 10-bar-SMA über die Preisaktion legen, werden diese Umdrehungen geglättet und das Signal erhöht, während gleichzeitig das Rauschen reduziert wird. Zusammen mit NYSE TICK und Advance: Daten abfallen, kann das Trio von Indikatoren Preis und Stimmungsschwankungen mit überraschender Genauigkeit lesen.

In diesem Beispiel zeigt ein 10-Takt-SMA über 15-Minuten-VIX fünf Schlüsselumdrehungen in sechs Sitzungen, während der zugrunde liegende Indikator mindestens ein Dutzend Mal hin und her springt. Wenn der Trend nach oben oder unten tendiert, deutet der gleitende Durchschnitt auf signifikante Marktbewegungen hin, wie zwischen dem 11. und 13. August. Der S & P 500-Index verkaufte während dieses Zeitraums mehr als 50 Punkte (A), bevor er bei einer Intraday-Umkehr höher wurde (B ) mit einer Intraday-Erholung von 34 Punkten.

Diese kurzfristige Analyse funktioniert in ruhigeren Sitzungen am 14. und 17. August weniger zuverlässig, wobei der gleitende Durchschnitt eine Reihe von kurzfristigen Hochs und Tiefs auslöscht. Es fängt einen frühen Ausverkauf (C) und einen Nachmittagsabprall (D) auf dem 14 th ^{, aber scheitert, sich bis zur Mitte des Nachmittags auf die 17} th ^{(F), Stunden zu senken. nachdem sich der Markt aus einer schwachen Öffnung erholt hat (E). Der VIX schließt diese Sitzung trotz gesunder S & P-500-Gewinne im grünen Bereich ab und signalisiert eine geringe bärische Divergenz.} Tägliche und wöchentliche VIX gleitende Durchschnitte

Die gleitenden Durchschnitte, die auf den täglichen und wöchentlichen VIX angewendet werden, messen langfristige Verschiebungen der Marktstimmung sowie Schockereignisse, die vertikale Spitzen aus den Basismustern auslösen. Diese plötzlichen Anstiege der Angstniveaus, sei es in Reaktion auf destabilisierende Wirtschaftsdaten oder Naturkatastrophen wie der Tsunami im Jahr 2011, wirken sich unmittelbar negativ auf die Anlegerpsychologie aus und lösen einen emotionalen Verkaufsdruck aus, der zu einem deutlichen Rückgang der Weltmärkte führen kann.

Die 50- und 200-Tage-EMA arbeiten im täglichen VIX-Chart gut zusammen. Gleitende Durchschnittskreuze können signifikante psychologische Verschiebungen kennzeichnen, wobei die 50-tägige Kreuzung unter die 200-tägige signalisierende Stimmung fällt, während die 50-tägige Kreuzung über die 200-tägige Verschlechterung hinweist. Zum Beispiel geht ein 50-Tage-Over-200-Tage-Crossover (A) im Oktober 2014 einem S & P 500-Selloff mit 145 Punkten voraus. Kreuze treten routinemäßig als Folge von vertikalen Spitzen und nachfolgenden Wiederherstellungen auf, was es dem aufmerksamen Techniker ermöglicht, den Wechsel zwischen steigender Angst und einer Rückkehr zur Selbstzufriedenheit zeitlich abzustimmen.

Ein 20-Tage-Bollinger-Band, das auf zwei Standardabweichungen eingestellt ist, fügt der täglichen VIX-Analyse beträchtliche Informationen hinzu, wobei vertikale Spitzen 100% außerhalb des oberen Bandes drücken, was eine Pause oder Umkehrung anzeigt, wie im Oktober (B) und Dezember ( C). Nachfolgende Stacheln laufen im horizontalen oberen Band in versteckten Widerstand, was im Januar und Februar drei Umkehrungen auslöst (D, E, F).

Der wöchentliche VIX-Chart zeichnet langfristige Stimmungsverschiebungen auf, einschließlich des Übergangs zwischen Bullen- und Bärenmärkten. Die Beziehung zwischen VIX und der 200-wöchigen EMA ist in dieser Hinsicht besonders nützlich, wie Sie an der Grafik zwischen 2003 und 2011 sehen können. Die 200-Tages-EMA wurde zu einem Widerstand, als der Preis im Jahr 2003 fiel. neue Bullenmarkt, und setzte es erfolgreich im Sommer 2007, nur zwei Monate vor der zyklischen Spitze.

Dieser Analyseprozess hat sich in den nächsten vier Jahren weiterhin bewährt, und der Preis hat sich Mitte 2009, wenige Monate nach dem Tiefpunkt des Bärenmarktes, unterhalb der 200-Tage-EMA eingependelt. Es durchbohrte dieses Niveau während des Blitzsturzes im Mai 2010, arbeitete sich aber bis zum Sommer weiter nach unten, was darauf hinweist, dass das destabilisierende Ereignis keinen neuen Bärenmarkt ausgelöst hatte. (Siehe dazu: Volatilitätsindex deckt Markttiefs auf.)

Die Schlusszeile

Gleitende Durchschnitte für den CBOE S & P Volatilitätsindex (VIX) glätten die natürliche Schwäche des Indikators und ermöglichen kurzfristigen Händlern und langfristigen Märkten Timer greifen auf sehr zuverlässige Sentiment- und Volatilitätsdaten zu.