Die Vanguard 500 Indexfonds-Anlegeranteile ("VFINX") waren der erste Indexfonds für Privatanleger, der am 31. August 1976 gegründet wurde. Er erfordert eine Mindestanlage von 3.000 niedrige jährliche Netto-Kostenquote von 0,16%, das sind 83% weniger als die durchschnittliche Kostenquote von Large-Cap-No-Load-Fonds. Bei der Betrachtung von Investmentfonds sollten Anleger sich auf die Ziele, die wichtigsten Anlagestrategien und die Risikostatistik des Fonds konzentrieren. Häufige Risiko- und moderne Portfoliotheorie (MPT) -Statistiken, die verwendet werden, sind das Beta, das Alpha, das Treynor-Verhältnis, die Volatilität, das Sharpe-Verhältnis und das Aufwärts- und Abwärts-Erfassungsverhältnis.

Fondsübersicht

Die Vanguard 500 Indexfonds-Anlegeranteile sind ein passiv gemanagter Fonds, dessen Anlageergebnisse dem S & P 500 Index, seinem Referenzindex, entsprechen. Der Fonds implementiert eine replizierende Strategie und investiert den gesamten oder einen großen Teil seines gesamten Nettovermögens in Stammaktien, die im Index enthalten sind. Darüber hinaus hält der Fonds jedes Wertpapier ungefähr mit der gleichen Gewichtung wie der Index. Zum 29. Februar 2016 hielt der Fonds 505 Aktien und hatte eine Umsatzquote von 3. 4%. Das Gesamtnettovermögen des Gesamtfonds betrug 211 US-Dollar. 9 Milliarde, und die Anteilklasse der Investoren hatte Gesamtnettovermögen von $ 24. 7 Milliarden.

Moderne Portfolio-Theorie-Statistik

Eine der am weitesten verbreiteten MPT-Statistiken ist die Beta eines Wertpapiers. Beta misst den Grad der Volatilität eines Wertpapiers im Verhältnis zu einem wichtigen Marktindex. Da der Referenzindexfonds des Vanguard 500 Index Fund der S & P 500 Index ist, eines der wichtigsten Barometer zur Messung der Wertentwicklung von US-amerikanischen Large-Cap-Titeln, wird das Beta des Fonds relativ zu seinem Referenzindex berechnet. Zum 29. Februar 2016 hatte der Fonds basierend auf dreijährigen Daten ein Beta von 1, was darauf hindeutet, dass er theoretisch die gleiche Volatilität aufweist wie der S & P 500 Index. Das Beta des Fonds hat diesen Wert über fünf, zehn und 15 Jahre hinweg beibehalten.

Alpha gibt an, wie gut sich ein Wertpapier gegenüber einem Referenzindex auf einer risikoadjustierten Basis entwickelt hat. Da der Vanguard 500 Index Fund ein passiv verwalteter und vollständig replizierender Indexfonds ist, hat er leicht negative Alphas erlebt. Zum 29. Februar 2016 hatte es, basierend auf fünfjährigen Daten, ein Alpha von -0. 15, gemessen am S & P 500 Index. Sein 15-jähriges Alpha lag bei -0. 12. Theoretisch sollte der Fonds ein Alpha von 0 haben. Seine Ausgaben ziehen jedoch die Performance mit einer kleinen Marge nach unten, was das negative Alpha verursacht.

Das Treynor-Verhältnis ist eine MPT-Statistik, die die risikobereinigten Renditen eines Wertpapiers misst. Die Kennzahl wird berechnet, indem die durchschnittliche risikofreie Rendite von der durchschnittlichen Rendite eines Portfolios abgezogen wird und das Ergebnis anschließend durch das Beta des Portfolios über einen bestimmten Zeitraum dividiert wird.Zum 29. Februar 2016 lag der Treynor-Ratio auf Grundlage von dreijährigen Daten bei 9,91. Die Treynor-Ratio in den letzten 15 Jahren betrug 3 47. Im Durchschnitt wurden mehr Ertragseinheiten in Bezug auf die Risikobeträge.

Historische Volatilität

Die Volatilität oder Standardabweichung ist eine Statistik, die die Streuung der Renditen einer Wertpapiere misst. Daher ist die Abweichung von der mittleren Rendite umso größer, je höher die Volatilität eines Wertpapiers ist. Das Gegenteil gilt für ein Wertpapier mit geringer Volatilität. Zum 29. Februar 2016 wies der Vanguard 500 Index Fund eine durchschnittliche jährliche Standardabweichung von 10,5% auf, basierend auf dreijährigen Daten. Basierend auf den 10-Jahres-Daten, die die Renditen im Umfeld hoher Volatilität während der Finanzkrise 2007 bis 2008 beinhalteten, lag die durchschnittliche jährliche Standardabweichung des Fonds bei 15,5%.

Aufwärts- und Abwärts-Erfassungsrate

Die Aufwärts- und Abwärts-Erfassungsrate gibt die Gesamtperformance des Portfolios eines Unternehmens während Aufwärts- und Abwärtsmärkten an. Wenn ein Portfolio eine erstklassige Erfassungsquote von mehr als 100% aufweist, zeigt die Kennzahl an, dass das Portfolio während Aufwärtsmärkten besser abschnitt als der Referenzindex. Umgekehrt zeigt das Verhältnis, dass ein Portfolio eine Down-Market-Capture-Ratio von weniger als 100% aufweist, dass das Portfolio bei Down-Märkten eine Outperformance gegenüber der Benchmark aufweist.

Der Vanguard 500 Index Fund verfügt aufgrund seiner vollständig replizierenden Strategie über ein erstklassiges Capture-Ratio und ein Down-Market-Capture-Verhältnis von nahezu 100%. Zum 29. Februar 2016 wies der Fonds auf der Grundlage von fünfjährigen Daten nach Ablauf des Berichtszeitraums eine Out-Market-Erfassungsquote von 99,54 und eine Abwärtskennziffer von 100,44 auf, die beide an seinem Referenzindex gemessen wurden. Basierend auf 15-Jahres-Daten hatte es eine Down-Side-Capture-Ratio von 100. 21 und eine Upside-Capture-Ratio von 99. 64. Die leichte Underperformance in Aufwärts- und Abwärtsmärkten ist auf die Kostenquote des Fonds zurückzuführen.