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Ein Börsengang (IPO) ist der erste Aktienverkauf eines Unternehmens. Kleine Unternehmen, die das Wachstum ihres Unternehmens vorantreiben wollen, nutzen oft einen Börsengang, um das zur Expansion benötigte Kapital zu generieren. Obwohl eine weitere Expansion ein Vorteil für das Unternehmen ist, gibt es sowohl Vorteile als auch Nachteile, die sich ergeben, wenn ein Unternehmen an die Börse geht.

Es gibt viele Vorteile für einen Börsengang. Wie bereits erwähnt, ist der finanzielle Vorteil in Form von Kapitalbeschaffung der deutlichste Vorteil. Kapital kann zur Finanzierung von Forschung und Entwicklung (F & E), zur Finanzierung von Kapitalinvestitionen oder sogar zur Tilgung bestehender Schulden verwendet werden. Ein weiterer Vorteil ist eine erhöhte öffentliche Bekanntheit des Unternehmens, da Börsengänge häufig Werbung erzeugen, indem sie ihre Produkte einer neuen Gruppe von potenziellen Kunden bekannt machen.

In der Folge kann dies zu einer Erhöhung des Marktanteils für das Unternehmen führen. Ein Börsengang kann auch durch die Gründung von Individuen als Exit-Strategie genutzt werden. Viele Risikokapitalgeber haben Börsengänge genutzt, um erfolgreiche Unternehmen einzubringen, die sie bei der Gründung unterstützt haben.

Trotz der Vorteile eines Börsengangs stehen öffentliche Unternehmen oft vor neuen Herausforderungen. Eine der wichtigsten Änderungen ist die Notwendigkeit einer zusätzlichen Offenlegung für Anleger. Aktiengesellschaften werden durch das Securities Exchange Act von 1934 in Bezug auf die periodische Finanzberichterstattung reguliert, was für neuere Aktiengesellschaften schwierig sein kann. Sie müssen auch andere Regeln und Vorschriften erfüllen, die von der Securities and Exchange Commission (SEC) überwacht werden. Noch wichtiger ist, insbesondere für kleinere Unternehmen, dass die Kosten für die Einhaltung der regulatorischen Anforderungen sehr hoch sein können. Diese Kosten sind erst mit dem Sarbanes-Oxley Act gestiegen. Einige der zusätzlichen Kosten umfassen die Erstellung von Finanzberichtsdokumenten, Prüfungsgebühren, Abteilungen für Investor Relations und Rechnungsprüfungsausschüsse.

Auch öffentliche Unternehmen sehen sich mit dem zusätzlichen Druck des Marktes konfrontiert, der dazu führen kann, dass sie sich mehr auf kurzfristige Ergebnisse als auf langfristiges Wachstum konzentrieren. Auch die Handlungen des Managements werden immer stärker hinterfragt, da die Anleger ständig nach steigenden Gewinnen Ausschau halten. Dies könnte dazu führen, dass das Management etwas fragwürdige Praktiken anwendet, um die Erträge zu steigern.

Bevor Unternehmen entscheiden, ob sie an die Börse gehen wollen oder nicht, müssen sie alle potenziellen Vor- und Nachteile bewerten. Dies geschieht normalerweise während des Underwriting-Prozesses, da das Unternehmen mit einer Investmentbank zusammenarbeitet, um das Für und Wider eines öffentlichen Angebots abzuwägen und festzustellen, ob es im besten Interesse des Unternehmens für diesen Zeitraum ist.

Um mehr zu erfahren, siehe IPO Basics Tutorial , Die Murky Waters des IPO Market , und Vergessen Sie nicht, den Prospekt zu lesen !