Der größte Vorteil einer Anlage in kündbare Anleihen besteht darin, dass der Emittent fast immer einen höheren Zinssatz bietet als eine vergleichbare nicht kündbare Anleihe, um die Tatsache zu kompensieren, dass er die Anleihe vor Fälligkeitsdatum, wodurch der Investor die verbleibenden Zinszahlungen verpasst. Wenn sich ein Anleiheinvestor auf die Zinsen konzentriert, die er kurzfristig erhält, und sich nicht so sehr um eine Garantie kümmert, dass er die Anleihe über die gesamte Laufzeit halten kann, kann er gewöhnlich mit einer höher verzinslichen kündbaren Anleihe mehr verdienen.
Eine Anleihe ist ein Anlageinstrument, bei dem ein Investor Geld für eine bestimmte Zeit und für einen festgelegten Zinssatz an ein anderes Unternehmen, in der Regel den Staat oder eine Körperschaft, ausleiht. Eine 20-jährige Anleihe mit einem Nominalwert von 10 000 $ und einem Zinssatz von 8% bedeutet, dass der Investor dem Emittenten 10 000 $ zur Verfügung stellt, und für die nächsten 20 Jahre erhält er 8% dieses Betrags oder 800 € pro Jahr. Am Ende der 20 Jahre erhält er auch seine $ 10 000 zurück.
Wenn es sich bei dieser Anleihe um eine kündbare Anleihe handelt, dh zu irgendeinem Zeitpunkt während der 20-jährigen Laufzeit, kann der Emittent beschließen, die Anleihe zu tilgen, was bedeutet, dass er die 10 000 US-Dollar an den Anleger zurückzahlt. frühzeitig und hört auf, Zinszahlungen zu leisten. Der häufigste Grund für einen Anleiheemittenten, eine kündbare Anleihe zu tilgen, ist, wenn die vorherrschenden Zinssätze einen plötzlichen Einbruch bedeuten. In diesem Szenario kann der Emittent die Anleihen, bei denen er 8% zahlt, kündigen und neue Anleihen zu einem niedrigeren Zinssatz begeben.
Die meisten Callable Bond-Vorteile begünstigen das Unternehmen, das die Anleihe emittiert. Der Emittent muss nur so lange Zinsen auf kündbare Anleihen zahlen, wie er will, vorausgesetzt, er verfügt über den Cashflow, um den Kapitalbetrag zurückzuzahlen. Wie bereits erwähnt, ist dies praktisch, wenn die Zinsen für eine 20-jährige Anleihe um fünf Jahre sinken; Der Emittent hat für die verbleibenden 15 Jahre keine überhöhten Zinszahlungen.
Callable Bonds haben aber auch einen großen Vorteil für Investoren. Sie sind aufgrund des Fehlens einer Garantie für den Erhalt von Zinszahlungen für die gesamte Laufzeit weniger gefragt, weshalb die Emittenten höhere Zinssätze zahlen müssen, um die Menschen zu überreden, in sie zu investieren. Wenn ein Anleger eine Anleihe zu einem höheren Zinssatz verlangt, muss er normalerweise eine Anleiheprämie zahlen, was bedeutet, dass er mehr als den Nominalwert für die Anleihe zahlt. Mit einer kündbaren Anleihe kann der Anleger jedoch höhere Zinszahlungen ohne Anleiheprämie erhalten. Callable Bonds werden nicht immer angerufen. Viele von ihnen zahlen Zinsen für die gesamte Laufzeit, und der Anleger profitiert während der gesamten Laufzeit von höheren Zinsen.
Was sind die Risiken einer Anlage in eine Anleihe?
Das bekannteste Risiko am Rentenmarkt ist das Zinsrisiko - das Risiko, dass die Anleihekurse bei steigenden Zinsen sinken. Durch den Kauf einer Anleihe hat sich der Anleihegläubiger verpflichtet, für einen bestimmten Zeitraum eine feste Rendite zu erhalten. Sollte das Marktzinsniveau ab dem Zeitpunkt des Erwerbs der Anleihe steigen, wird der Anleihepreis entsprechend fallen.
Was sind die Vorteile einer Anlage in eine zyklische Aktie?
Versteht die Vorteile einer Anlage in eine zyklische Aktie. Erfahren Sie, wie ein Anleger diese Vorteile nutzen kann, um sein Risiko zu reduzieren und seine Gewinne zu steigern.
Warum wird normalerweise eine Prämie für eine kündbare Anleihe gezahlt?
Versteht die Art und die Merkmale von kündbaren Schuldverschreibungen und insbesondere, warum diese Faktoren die Emittenten veranlassen, den Anlegern eine Prämie über den Nennwert anzubieten.