Der Dotcom-Boom beschleunigte viele betrügerische Geschäftspraktiken, die sich in den 80er und 90er Jahren bemerkbar machten. Viele davon betrafen Analystenempfehlungen, die mit den Interessen von Investmentbanking-Abteilungen und anderen grundlegenden Interessenkonflikten zusammenhingen. Eines der deutlichsten Beispiele für eine Firma, die ihre Interessen über die ihrer Kunden stellte, war das Verhalten der Knight Trading Group.
Die Knight Trading Group fungierte als Market Maker für Maklerfirmen und kaufte und verkaufte die Wertpapiere, aus denen Kundenaufträge bestanden. In dieser Funktion wickelte Knight während des Dotcom-Booms bis zu 11% aller Kauf- und Verkaufsaufträge an der Nasdaq ab. Die Handelsgruppe sollte eine effizientere Ausführung von Aufträgen ermöglichen und den Kunden ermöglichen, so nahe wie möglich an den aktuellen Kursnotierungen zu kaufen und zu verkaufen. Auf dem Höhepunkt der Bubble war die Knight Group oft von den geposteten Quotes und häufig spät in der Ausführung von Trades, was bedeutet, dass Kunden oft Geld für Trades verloren haben, während sie auf den Durchlauf der Orders gewartet haben.
Diese Verspätung war unheilvoller als bloße Inkompetenz oder Netzwerkschwierigkeiten. Eine NASD-Untersuchung ergab, dass das Unternehmen auf Kundenaufträgen vorne lief. Die Händler in der Firma würden große Kundenaufträge erhalten, oft institutionell, und die Bestellung in einem Unternehmen oder einem persönlichen Portfolio ausführen, bevor sie die Bestellung des Kunden durchführen. Da große Aufträge die Aktien in einem volatilen Markt wie dem Dotcom-Boom stark nach oben treiben können, profitierte Knight von privilegierten Informationen.
Eine solche Enthüllung und eine Untersuchung belasteten die Aktien des Unternehmens sofort und schickten die Aktie um fast 30% nach unten. Da der Wert des Market Makers an seinen Ruf gebunden ist, haben die Aktionäre des Unternehmens auch eine Klage eingereicht, weil die Handlungen der Händler und die mangelnde Aufsicht des Managements die Investition der Aktionäre zerstörten. Knight Trading Group wurde ein $ 1 bewertet. 5 Million Buße am 7. Januar 2002, aber es setzte fort, laufende laufende Rechtsstreitigkeit und Schaden an seinem Renommee gegenüberzustellen.
Weitere Informationen finden Sie unter Die größten Stock Scams aller Zeiten .
Diese Frage wurde von Andrew Beattie beantwortet.
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A. KeineB. $ 1, 000C. $ 1, 500D. $ 2, 000 Richtige Antwort: DExplanation: Das Konto ist gesperrt, da das Eigenkapital weniger als 50% des Marktwerts beträgt. [MV - DR = EQ - $ 18, 000 - $ 10, 000 = $ 8, 000]. 50% von $ 18, 000 = $ 9, 000. Das Konto ist in der Beschränkung von $ 1, 000.