Die Anteile einer Gesellschaft, die Gegenstand einer feindlichen Übernahme ist, steigen. Wenn eine Gruppe von Anlegern der Ansicht ist, dass das Management den Shareholder Value nicht voll ausschöpft, unterbreiten sie den Aktionären ein Angebot zu einem Aufschlag auf den Marktpreis. Gleichzeitig tauschen sie Taktiken aus, um das Management zu ersetzen und machen den Aktionären, den Finanzmedien und der Öffentlichkeit klar, dass das Unternehmen mit einem neuen Management besser gestellt wäre.
All diese Aktionen erzeugen eine zusätzliche Nachfrage nach Aktien und führen gleichzeitig zu einem erbitterten Kampf um die Kontrolle des Unternehmens. Feindliche Übernahmen sind ein Referendum über das Management. Die Aktionäre müssen ihr Vertrauen in die langfristige Vision des Managements gegen das Potenzial schneller Gewinne abwägen.
Fusionen und Übernahmen nehmen zu, wenn die Zinssätze niedrig und die finanziellen Bedingungen günstig sind, da für ehrgeizige Übernahmen Geld aufgebracht werden kann. Dieses Umfeld ist auch für Aktien im Allgemeinen bullish, da niedrige Zinsen die Attraktivität von Aktien erhöhen. Feindliche Übernahmen, auch wenn sie erfolglos blieben, führen das Management typischerweise dazu, aktionärsfreundliche Vorschläge als Anreiz für die Aktionäre zu machen, das Übernahmeangebot abzulehnen.
Diese Vorschläge beinhalten Sonderdividenden, Dividendenerhöhungen, Aktienrückkäufe und Spinoffs. All diese Maßnahmen treiben den Kurs der Aktie kurzfristig und längerfristig in die Höhe. Sonderdividenden sind einmalige Ausschüttungen an die Aktionäre. Dividendenerhöhungen sind bullische Katalysatoren, die die Aktie insbesondere in Niedrigzinsumfeldern attraktiver machen. Aktienrückkäufe schaffen ein stetiges Angebot für die Aktien und reduzieren das Angebot. Spinoffs sind strategische Entscheidungen zur Veräußerung von Nicht-Kerngeschäftseinheiten, um höhere Bewertungen zu schaffen und den Aktionären eine stärker fokussierte Vision und Geschäftstätigkeit zu bieten.
Was ist der Unterschied zwischen einer Fusion und einer feindlichen Übernahme?
Versteht den Unterschied zwischen einem Zusammenschluss und einer feindlichen Übernahme, einschließlich der unterschiedlichen Möglichkeiten, wie ein Unternehmen einen anderen erwerben kann, mit oder ohne seine Zustimmung.
Wie kann ein Unternehmen einer feindlichen Übernahme widerstehen?
Erfahren Sie mehr über die Verteidigungsstrategien, die ein Verwaltungsrat eines öffentlichen Unternehmens einsetzen könnte, um die Übernahme durch einen feindlichen Bieter zu verhindern.
Was passiert mit den Aktien und Anleihen eines Unternehmens, wenn es Insolvenzschutz nach Kapitel 11 erklärt?
Einreichung des Insolvenzschutzes nach Kapitel 11 bedeutet lediglich, dass ein Unternehmen kurz vor der Insolvenz steht, glaubt aber, dass es wieder erfolgreich werden kann, wenn es Gelegenheit erhält, seine Vermögenswerte, Schulden und Geschäftsangelegenheiten zu reorganisieren. Obwohl der Umstrukturierungsprozess nach Kapitel 11 komplex und teuer ist, bevorzugen die meisten Unternehmen, wenn sie die Wahl haben, Kapitel 11 anderen Konkursbestimmungen wie Kapitel 7 und Kapitel 13, die den Geschä