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Bei der Auswahl eines Wertpapiers für eine Anlage betrachten Händler ihre historische Volatilität, um das relative Risiko eines potenziellen Handels zu bestimmen. Es gibt zahlreiche Metriken, die Volatilität in unterschiedlichen Kontexten messen und jeder Trader hat Favoriten. Unabhängig davon, welche Metrik Sie verwenden, ist ein fundiertes Verständnis des Volatilitätsbegriffs und dessen Messung für eine erfolgreiche Anlage unerlässlich. Einfach gesagt, spiegelt die Volatilität das Ausmaß wider, in dem sich der Preis bewegt. Eine Aktie mit einem Preis, der stark schwankt, neue Höhen und Tiefen erreicht oder sich unregelmäßig bewegt, gilt als sehr volatil. Eine Aktie, die einen relativ stabilen Preis behält, hat eine geringe Volatilität. Eine sehr volatile Aktie ist von Natur aus risikoreicher, aber dieses Risiko birgt beide Möglichkeiten. Bei der Investition in ein volatiles Wertpapier erhöht sich das Erfolgsrisiko ebenso wie das Ausfallrisiko. Aus diesem Grund betrachten viele Händler mit einer hohen Risikotoleranz mehrere Volatilitätsmaße, um ihre Handelsstrategien zu informieren.

Das primäre Maß für die Volatilität, das von Händlern und Analysten verwendet wird, ist die Standardabweichung. Diese Kennzahl gibt den durchschnittlichen Betrag an, den der Kurs einer Aktie über einen bestimmten Zeitraum hinweg vom Mittelwert abweicht. Sie wird berechnet, indem der Durchschnittspreis für die festgelegte Periode ermittelt und dann von jedem Preispunkt abgezogen wird. Die Differenzen werden dann quadriert, summiert und gemittelt, um die Varianz zu erzeugen. Da die Varianz das Produkt von Quadraten ist, ist sie nicht mehr in der ursprünglichen Maßeinheit enthalten. Da der Preis in Dollar gemessen wird, ist eine Metrik, die Dollar im Quadrat verwendet, nicht einfach zu interpretieren. Daher wird die Standardabweichung berechnet, indem die Quadratwurzel der Varianz genommen wird, wodurch sie zur gleichen Maßeinheit zurückkehrt wie der zugrunde liegende Datensatz.

Chartisten verwenden einen technischen Indikator namens Bollinger Bands, um die Standardabweichung über die Zeit zu analysieren. Bollinger Bands bestehen aus drei Linien: Der einfache gleitende Durchschnitt (SMA) und zwei Bänder platzieren eine Standardabweichung über und unter der SMA. Die SMA ist ein gleitender Durchschnitt, der sich mit jeder Sitzung ändert, um die Änderungen dieses Tages einzubeziehen, und die äußeren Bänder spiegeln diese Änderung wider, um die entsprechende Anpassung an die Standardabweichung widerzuspiegeln. Die Standardabweichung spiegelt sich in der Breite der Bollinger-Bänder wider. Je breiter die Bollinger-Bänder, desto volatiler ist der Kurs einer Aktie innerhalb des gegebenen Zeitraums. Eine Aktie mit niedriger Volatilität hat sehr schmale Bollinger-Bänder, die nahe an der SMA sitzen.

Für eine umfassendere Bewertung des Risikos messen Sie verschiedene Formen der Volatilität. Während die Standardabweichung die Kursbewegungen eines Wertpapiers im Vergleich zum Durchschnitt über die Zeit misst, misst Beta die Volatilität eines Wertpapiers im Vergleich zum Gesamtmarkt.Ein Beta von 1 bedeutet, dass die Sicherheit eine Volatilität aufweist, die den Grad und die Richtung des Marktes als Ganzes widerspiegelt. Dies bedeutet, dass bei einem starken Einbruch des S & P 500 der entsprechende Bestand wahrscheinlich folgen wird. Relativ stabile Wertpapiere wie Versorger haben Betawerte von weniger als 1, was ihre geringere Volatilität widerspiegelt. Aktien in sich schnell verändernden Bereichen, insbesondere im Technologiesektor, weisen Betawerte von mehr als 1 auf. Ein Beta von 0 zeigt an, dass das zugrunde liegende Wertpapier keine Volatilität aufweist. Cash ist ein ausgezeichnetes Beispiel, wenn keine Inflation angenommen wird.