Für viele Investoren ist die Finanzdienstleistungsbranche ein seltsamer und mysteriöser Ort, der mit einer eigenen Sprache gefüllt ist. Begriffe wie "Alpha", "Beta" und "Sharpe-Ratio" rollen nicht mit Leichtigkeit auf der Zunge, und ihre Verwendung durch Brancheninsider dient nicht dazu, den Schleier zu heben und die Industrie weniger undurchsichtig zu machen. Natürlich passt die Sprache zum Medium, da die Finanzdienstleistungsbranche ein komplexes Wort ist. Um an dieser Welt teilzunehmen, nehmen Investoren in der Regel die Dienste eines Brokers oder Händlers in irgendeiner Form oder Weise in Anspruch und machen eine Überprüfung dieser Bedingungen zu einem interessanten Ort, um mit der Erforschung zu beginnen.

Broker
"Broker" und "Dealer" sind US-Regulierungsbegriffe und, wie es bei rechtlichen Begriffen häufig der Fall ist, sind sie für viele Menschen nicht sehr intuitiv. Während die Wörter oft zusammen gesehen werden, repräsentieren sie tatsächlich zwei verschiedene Entitäten. Ein Broker führt Aufträge im Auftrag von Kunden aus. Für die Aufsichtsbehörden bedeutet dies das Unternehmen, über das die Anleger ein Maklerkonto halten. Für Anleger bedeutet dies im Allgemeinen die Person, die ihnen beim Kauf und Verkauf von Wertpapieren hilft. Ein bisschen Verwirrung tritt hier auf, da die Branche auch viele Bedingungen für eine Person hat, die Anlegern hilft, Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen, einschließlich "Finanzberater", "Anlageberater" und "registrierter Vertreter". halten Sie sich an die strengen rechtlichen Definitionen, um eine Grundlage für weitere Explorationen zu schaffen.

Verwirrt schon? Lass es uns noch einmal versuchen. Denken Sie an die juristische Person, die den Wertpapierhandel als "Agent" erleichtert, der im Namen von Anlegern handelt. Wenn Sie ein Wertpapier kaufen oder verkaufen möchten, hilft Ihnen die Entität (z. B. im Fall von Online-Brokerage-Konten) dabei, dass diese Transaktion Ihr Agent ist. Wenn Sie eine Provision für einen Trade zahlen, leisten Sie diese Zahlung an einen Agenten. Die Begriffe Agent und Broker können austauschbar verwendet werden.

Makler kommen in zwei allgemeinen Typen, Full-Service und Rabatt. Full-Service-Broker bieten einen persönlichen Service. Dies umfasst die Bereitstellung spezifischer Anlageempfehlungen zusätzlich zu Planungs- und Beratungsdienstleistungen, die von der Altersvorsorge, Pflegeplanung und Nachlassplanung bis hin zur Formulierung einer persönlichen Anlagestrategie reichen, die dazu beiträgt, die Kosten für die Ausbildung des Kindes, einen Eigenheimkauf oder andere Finanzmittel zu decken. Tore. Laufende Unterstützung kann persönliche Treffen und regelmäßige Überprüfungen einschließen, um Fortschritte in Richtung auf Ziele zu überprüfen. Für Anfänger oder diejenigen, die zu beschäftigt sind, um für sich selbst zu planen, bieten Full-Service-Broker eine Reihe von nützlichen Dienstleistungen und Informationen.

Discount-Broker bieten andererseits die Handelsausführung an. Online-Broker sind vielleicht das beste Beispiel für diese Vereinbarung, da Investoren sich anmelden, ein Wertpapier auswählen und es kaufen können, ohne jemals mit einer anderen Person zu sprechen. Discount-Broker bieten eine kostengünstige Möglichkeit, Wertpapiere für Anleger zu kaufen, die genau wissen, was sie kaufen sollen. Einige dieser Firmen bieten auch Online-Tools und -Forschungen an, die Do-it-yourself-Investoren helfen sollen, Ideen zu generieren und Wertpapiere zu recherchieren, die sie möglicherweise kaufen möchten. Das begrenzte Serviceangebot von Discount-Brokern ist deutlich günstiger als die Kosten für die Zusammenarbeit mit einem Full-Service-Broker.

Händler
Während ein Broker im Auftrag von Anlegern Wertpapiergeschäfte anbietet, erleichtert ein Broker das Handeln im eigenen Namen. Die Begriffe "Prinzipal" und "Händler" können austauschbar verwendet werden. Wenn Sie also von großen Finanzunternehmen hören, die in ihren "Haus" -Konten handeln, handeln sie als Händler.
Einige dieser Händler, die als "Primärhändler" bekannt sind, arbeiten auch eng mit der US-Notenbank zusammen, um die Umsetzung der Geldpolitik zu unterstützen. Primärhändler sind verpflichtet, an der Versteigerung von Schuldverschreibungen der US-Regierung teilzunehmen. Indem sie auf Schatzanweisungen und andere Wertpapiere bieten, erleichtern diese Händler den Handel, indem sie liquide Märkte schaffen und erhalten. Sie helfen beim reibungslosen Funktionieren der inländischen Wertpapiermärkte sowie bei Transaktionen mit ausländischen Käufern. Die Liste der Primärhändler enthält einige bekannte Namen und vielleicht einige Überraschungen:

• Bank of Nova Scotia, Agentur New York
• BMO Capital Markets Corp
• BNP Paribas Securities Corp
• Barclays Capital Inc. > Cantor Fitzgerald & Co.
• Citigroup Global Markets Inc.
• Credit Suisse Securities (USA) LLC
• Daiwa Capital Markets Amerika Inc.
• Deutsche Bank Securities Inc.
• Goldman, Sachs & Co.
• HSBC Securities (USA) Inc.
• Jefferies LLC
• J. P. Morgan Securities LLC
• Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated
• Mizuho Securities USA Inc.
• Morgan Stanley & Co. LLC
• Nomura Securities International, Inc.
• RBC Capital Markets, LLC
• RBS Securities Inc.
• SG Americas Securities, LLC
• UBS Securities LLC.
• Händler spielen auch eine selbstverwaltende Rolle, um das korrekte Funktionieren der Wertpapiermärkte zu gewährleisten. Sie werden von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) reguliert, die für die Durchführung von Prüfungen für Anlagespezialisten zuständig ist. Zu den bekanntesten Prüfungen gehören die Series 7, die Series 6 und die Series 63. Die Series 7 ermöglicht es Finanzdienstleistern, Wertpapierprodukte zu verkaufen, mit Ausnahme von Rohstoffen und Futures. Das Hauptaugenmerk der Series 7-Prüfung liegt auf Anlagerisiken, steuerlichen Auswirkungen, Aktien und festverzinslichen Wertpapieren, Investmentfonds, Optionen, Pensionsplänen und aktiven Anlegern zur Überwachung ihrer Vermögenswerte. Die Bezeichnung der Serie 6 ermöglicht Anlegern, Investmentfonds, variable Annuitäten und Versicherungsprodukte zu verkaufen.Mit der Serie 63 können sie Wertpapiere aller Art in einem bestimmten Zustand verkaufen. Der Erwerb dieser Lizenzen ist der erste Schritt, den Finanzdienstleister unternehmen müssen, um in das Wertpapiergeschäft einzusteigen.

Alles zusammenfügen

Die meisten Firmen, die sich Investoren vorstellen, wenn die Worte "Börsenmakler" in den Sinn kommen, agieren sowohl als Makler als auch als Händler und werden daher von den Regulierungsbehörden als "Broker-Dealer" bezeichnet. Diese Firmen schließen die Primärhändler und andere traditionelle Wall Street Organisationen, sowie große Geschäftsbanken, Investitionsbanken und sogar kleine unabhängige Butikefirmen ein, die die Reichen versorgen.
Broker-Dealer spielen eine wichtige Rolle auf den Finanzmärkten, da diese Firmen die Infrastruktur bereitstellen, die den Aktienhandel erleichtert. In der Tat, wenn Sie Aktien kaufen möchten, müssen Sie ein Brokerage-Konto über eine Brokerage-Firma öffnen. Die Maklerfirma stellt sicher, dass Sie genug Geld in Ihrem Konto haben, um einen Handel durchzuführen, erleichtert den Handel durch Interaktion mit der Börse, wo der Aktienhandel stattfindet, stellt die Computersysteme zur Verfügung, die den Handel abwickeln und Aufzeichnungen über den Handel führen. Sie wickelt auch die finanzielle Transaktion zwischen dem Käufer und dem Verkäufer ab. Und es erleichtert zukünftige Transaktionen (Dividenden, Aktiensplits, Corporate Actions, wie sie beim Aufruf von Preferred Securities oder Aktiensplits auftreten).

The Bottom Line

Mit der Tiefe und Komplexität der Branchenangebote und der sich ständig verändernden Natur der Branche selbst ist Wissen Macht. Je besser Sie den Wortschatz der Branche verstehen, desto mehr können Sie sicher sein, dass Sie verstehen, wie die Branche funktioniert. Dazu gehört auch, ein besseres Verständnis dafür zu entwickeln, wie Ihre Investitionen funktionieren, welche Dienstleistungen Sie im Austausch für die von Ihnen gezahlten Gebühren erhalten, wer oder was diese Dienstleistungen erbringt und was Sie erwarten können, wenn ein Streit vor Gericht endet.