Risikovermeidung und Risikominderung sind zwei Möglichkeiten, Risiken zu managen. Bei der Risikovermeidung geht es darum, Risiken, die einen potenziellen Verlust darstellen, zu eliminieren. Bei der Risikominderung geht es darum, die Wahrscheinlichkeit und Schwere eines möglichen Verlusts zu reduzieren.
Die Risikovermeidung führt keine risikotragenden Aktivitäten aus. Nehmen wir zum Beispiel an, ein Investor möchte Aktien einer Ölgesellschaft kaufen, aber die Ölpreise sind in den letzten Monaten deutlich gesunken. Es besteht ein politisches Risiko im Zusammenhang mit der Ölproduktion und dem Kreditrisiko im Zusammenhang mit der Ölgesellschaft. Sie bewertet die mit der Ölindustrie verbundenen Risiken und beschließt, sich nicht an dem Unternehmen zu beteiligen. Dies ist als Risikovermeidung bekannt.
Zum einen geht es bei der Risikominderung um die Minderung potenzieller Verluste. Angenommen, ein Investor ist in Ölaktien investiert. Mit der Ölproduktion ist ein politisches Risiko verbunden, und die Lagerbestände weisen ein hohes Maß an unsystematischen Risiken auf. Er kann sein Risiko reduzieren, indem er sein Portfolio durch den Kauf von Aktien in anderen Branchen wie Einzelhandel oder Fluggesellschaften diversifiziert.
Angenommen, der Anleger diversifiziert sein Portfolio und investiert in verschiedene Sektoren des Marktes. Derzeit sieht er sich jedoch einem konjunkturellen Abschwung ausgesetzt. Der Anleger kann sein Risiko durch eine Absicherung reduzieren. Zum Beispiel kann der Anleger seine Long-Positionen schützen und sein Risiko reduzieren, indem er Put-Optionen für seine Long-Positionen kauft. Er ist vor einem potenziellen Rückgang seines Portfoliowertes geschützt, da er in der Lage ist, seine Aktien zu einem vorher festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu verkaufen.
Der Investor, der das Risiko vermeidet, verwirkt mögliche Gewinne, die der Ölvorrat möglicherweise hat. Auf der anderen Seite hat der Investor, der sein Risiko reduziert, potenzielle Gewinne. Wenn der Aktienmarkt steigt, werden seine Long-Positionen an Wert gewinnen. Wenn seine Positionen jedoch an Wert verlieren, ist er durch seine Put-Optionen geschützt.
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