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Der Stochastische Momentum-Index (SMI) ist eine verfeinerte Version des stochastischen Oszillators, der einen breiteren Bereich von Werten verwendet und eine höhere Empfindlichkeit gegenüber Schlusskursen aufweist. Der stochastische Oszillator ist ein technischer Indikator für den Momentum, der verwendet wird, um den Schlusskurs mit dem Preisbereich über einen bestimmten Zeitraum zu vergleichen. Dieser Oszillator reagiert empfindlich auf Schwankungen des Marktpreises, obwohl die Schwankungsbreite des Indikators durch Verändern der gemessenen Zeitdauer etwas geglättet werden kann. Die Theorie hinter dem stochastischen Oszillator ist ziemlich einfach: Der Preis eines Wertpapiers schließt in einem Markt mit einem Aufwärtstrend auf seinem Höchstwert und schließt in einem Markt mit einem Abwärtstrend ebenfalls auf seinem Tiefstkurs.

Der SMI wird als Verfeinerung des stochastischen Oszillators betrachtet. Es berechnet die Entfernung des aktuellen Schlusskurses in Bezug auf den Median der Hoch- / Tiefstpreisspanne. William Blau entwickelte den SMI in dem Versuch, einen zuverlässigeren Indikator zu liefern, der weniger falschen Schwankungen unterworfen ist.

Der SMI hat einen normalen Wertebereich zwischen +100 und -100. Wenn der aktuelle Schlusskurs höher als der Medianwert oder Mittelpunkt des High / Low-Bereichs ist, ist der resultierende Wert positiv. Wenn der aktuelle Schlusskurs niedriger als der Mittelwert des Hoch / Tief-Bereichs ist, hat der SMI einen negativen Wert. Wie der stochastische Oszillator wird der SMI hauptsächlich von Händlern oder Analysten verwendet, um überkaufte oder überverkaufte Bedingungen in einem Markt anzuzeigen. Trader verwenden den SMI auch als allgemeinen Trendindikator und interpretieren Werte über 40 als Indikator für einen zinsbullischen Trend und negative Werte von mehr als -40 als einen baissierenden Trend.