Verwässerungsaktien sind alle Wertpapiere, die den Anteilsbesitz der aktuellen Aktionäre verwässern - das heißt, alle Wertpapiere, die keine eingebetteten Anti-Verwässerungsbestimmungen enthalten. Der Grund, warum verwässernde Aktien solche negativen Konnotationen haben, ist ganz einfach: Die Aktionäre eines Unternehmens sind seine Eigentümer, und alles, was das Eigentumsniveau eines Anlegers verringert, verringert auch den Wert der Beteiligungen des Anlegers.
Das Eigentum kann auf verschiedene Weise verdünnt werden:
1. Sekundäre Angebote : Wenn beispielsweise ein Unternehmen insgesamt 100 Aktien auf dem Markt hat und sein Management beschlossen hat, weitere 100 Aktien auszugeben, dann würden die Besitzer der ersten 100 Aktien 50% Verdünnungsfaktor. Für ein reales Beispiel dieses Szenarios betrachten Sie das sekundäre Angebot von Google Inc. im Herbst 2005. Das Unternehmen beschloss, mehr als 14 Millionen Stammaktien auszugeben, um Geld für "allgemeine Unternehmenszwecke" zu beschaffen. dann aktuelle Bestände.
2. Convertible Debt / Convertible Equity: Wenn ein Unternehmen eine Wandelanleihe emittiert, bedeutet dies, dass Debitoren, die ihre Wertpapiere in Aktien umwandeln, das Eigentumsrecht der derzeitigen Aktionäre bei der Konvertierung verwässern. In vielen Fällen wandelt sich eine Wandelanleihe in eine Art Vorzugs-Umtauschverhältnis in Stammaktien um. Zum Beispiel kann jede $ 1, 000 von Wandelschuldverschreibungen in 100 Stammaktien umwandeln, wodurch der Gesamtbesitz der aktuellen Aktionäre verringert wird.
Wandelbares Eigenkapital wird oft als wandelbare Vorzugsaktie bezeichnet. Diese Arten von Aktien werden in der Regel in einer Art Vorzugsquote in Stammaktien umgewandelt - zum Beispiel kann jede Wandelvorzugsaktie in 10 Stammaktien umgewandelt werden, wodurch auch die Eigentumsanteile der Stammaktionäre verwässert werden.
3. Optionsscheine, Rechte, Optionen und sonstige Sicherheitenansprüche: Bei Ausübung werden diese Derivate in Stammaktien umgetauscht, die von der Gesellschaft an ihre Inhaber ausgegeben werden. Informationen zu Verwässerungsaktien, Optionen, Optionsscheinen, Rechten und wandelbaren Schuldtiteln und Aktien finden Sie in den jährlichen Einreichungen eines Unternehmens.
Weitere Informationen zur Verwässerung von Anteilseignern und ihren Kosten finden Sie in unserem Bilanzierungs- und Bewertungsmerkmal ESOs und Ein neuer Ansatz zur Eigenkapitalkompensation .
Wie hoch ist der Unterschied zwischen dem Gewinn pro Aktie und der Dividende pro Aktie?
Erfahren Sie, wie hoch der Gewinn pro Aktie und Dividende je Aktie ist, wie die beiden Kennzahlen berechnet werden und welchen Hauptunterschied zwischen beiden besteht.
Wenn eine Aktie dekotiert ist, besitzen die Aktionäre noch die Aktie?
Wenn ein Unternehmen dekotiert wurde, wird es nicht länger an einer großen Börse gehandelt, sondern die Eigentümer der Unternehmensanteile werden nicht ihres Status als Eigentümer entzogen. Das Delisting führt jedoch häufig zu einer signifikanten oder vollständigen Abwertung des Aktienwerts eines Unternehmens.
Aktien mit hohen P / E-Verhältnissen können überteuert werden. Ist eine Aktie mit einem niedrigeren KGV immer eine bessere Investition als eine Aktie mit einer höheren Aktie?
Die kurze Antwort? Nein. Die lange Antwort? Es hängt davon ab, ob. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) berechnet sich aus dem aktuellen Aktienkurs einer Aktie dividiert durch den Gewinn pro Aktie (EPS) für einen Zeitraum von zwölf Monaten (in der Regel die letzten 12 Monate oder nach zwölf Monaten (TTM)). ).