Was ist die Formel für die Berechnung von Beta?

Beta Factor - was ist das? Berechnung Beta Faktor bei Aktien und Erklärung auf deutsch (März 2024)

Beta Factor - was ist das? Berechnung Beta Faktor bei Aktien und Erklärung auf deutsch (März 2024)
Was ist die Formel für die Berechnung von Beta?

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Anonim
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Beta ist ein Maß für die Fundamentalanalyse, um die Volatilität eines Vermögenswerts oder Portfolios im Verhältnis zum Gesamtmarkt zu bestimmen. Um das Beta eines Wertpapiers zu berechnen, muss die Kovarianz zwischen der Rückgabe des Wertpapiers und der Marktrückkehr sowie die Varianz der Marktrenditen bekannt sein.

Berechnung der Beta

Die Formel zur Berechnung von Beta ist die Kovarianz der Rendite eines Vermögenswerts mit der Rendite der Benchmark dividiert durch die Varianz der Rendite der Benchmark über einen bestimmten Zeitraum.

In ähnlicher Weise könnte das Beta berechnet werden, indem zunächst die Standardabweichung der Renditen des Wertpapiers durch die Standardabweichung der Renditen der Benchmark dividiert wird. Der resultierende Wert wird mit der Korrelation der Renditen des Wertpapiers und der Renditen des Benchmarks multipliziert.

Zum Beispiel möchte ein Investor die Beta von Apple Inc. (AAPL) im Vergleich zum SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY) berechnen. Basierend auf den Daten der letzten fünf Jahre beträgt die Korrelation zwischen AAPL und SPY 0. 83. AAPL weist eine Standardabweichung der Renditen von 23,42% auf und SPY weist eine Standardabweichung der Renditen von 32,21% auf.

Beta von AAPL = 0. 83 x (0. 2342 ÷ 0. 3221) = 0. 6035

In diesem Fall wird Apple als weniger volatil als der börsengehandelte ETF (Exchange Traded Fund) angesehen. 0. 6035 zeigt an, dass die Aktie theoretisch 40% weniger Volatilität aufweist als der SPDR S & P 500 Exchange Traded Fund Trust.

Als weiteres Beispiel sei angenommen, dass der Investor auch das Beta von Tesla Motors Inc. (TSLA) im Vergleich zum SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY) berechnen möchte. Basierend auf den Daten der letzten fünf Jahre haben TSLA und SPY eine Kovarianz von 0, 032 und die Varianz von SPY ist 0, 015.

Beta von TSLA = 0. 032 ÷ 0. 015 = 2. 13

Daher ist TSLA theoretisch 113% volatiler als der SPDR S & P 500 ETF Trust.