Spread Hedging bezieht sich auf eine von Optionshändlern verwendete Strategie mit begrenztem Risiko. Optionen sind Finanzkontrakte, die dem Käufer oder Eigentümer ein legales Recht einräumen, ein Anlageobjekt vor einem bestimmten Datum oder zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Sie werden "Optionen" genannt, weil der Eigentümer nicht verpflichtet ist, sein Recht auszuüben; der Verkäufer der Option übernimmt die Verpflichtung und muss ausführen, wenn der Käufer sein Recht ausübt, solange es innerhalb der Grenzen des Vertrages ist.
Der Begriff Hedging kann verwendet werden, um jedes Risikomanagementverfahren zu beschreiben, und eine Art von Hedging-Strategie für den Optionshandel wird als "Options-Spread" bezeichnet. Konservativ in der Natur opfern Spread-Option-Trades einen Teil des Aufwärtspotenzials, um die Verlustrisiken zu reduzieren.
Ein Basis-Options-Spread kombiniert zwei verschiedene Options-Streiks oder den Preis, zu dem vom Käufer eine Option ausgeübt werden kann, die als "Beine" bezeichnet werden. Ein Investor, der eine zweistufige Strategie anwendet, kann eine Kaufoption, die mit einer verkauften Kaufoption gekauft wurde, kombinieren, wodurch der Anleger beide Seiten des Marktes einnehmen kann. Obwohl theoretisch relativ einfach, können Optionsspreads sehr komplex und schwierig durchzuführen sein.
Alle Spread Hedges beinhalten mehr als einen Ausübungspreis. Diese Basispreise gleichen bis zu einem gewissen Grad das Risiko der anderen aus, führen aber auch zu einer neuen Art von Risiko: dem Risiko einer falschen Preisbildung und der zeitlichen Abstimmung der Streiks untereinander. Eine grundlegende vertikale Optionsspanne, wie oben beschrieben, stellt sicher, dass, wenn eine Option Geld macht, die andere Geld verliert. Die korrekte Identifizierung und Ausführung profitabler Beziehungen ist die erste Hürde für alle Spread-Option-Trader.
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