a:

Der Automobilsektor ist volatiler als der breitere Markt. Der Sektor ist anfällig für große Bewegungen in beide Richtungen. Geschickte Investoren profitieren von der Laune des Automobilsektors, indem sie Optionsstrategien anwenden, die darauf abzielen, zu profitieren, wenn ein Sektor einen großen Schritt macht, unabhängig von der Richtung. Der lange Straddle und der lange Strangle sind zwei der häufigsten Optionen, um von der Volatilität zu profitieren.

Eine als Beta-Koeffizient bekannte Kennzahl misst die Sektorvolatilität. Ein Beta von 0 bedeutet einen völlig flachen Sektor, der sich nicht nach oben oder unten bewegt, egal wie wild der breitere Markt schwingt. Je höher das Beta in beiden Richtungen, positiv oder negativ, bedeutet dies einen volatileren Sektor. Ein positives Beta stellt eine positive Korrelation mit dem breiteren Markt dar, und ein negatives Beta stellt eine negative Korrelation dar.

Der breitere Markt weist ein Beta von positiv 1 auf. Der Automobilsektor, der Automobilhersteller und Automobilteilehersteller umfasst, hält ein Beta von 1. 09, was bedeutet, dass er 9% volatiler ist als der Markt als Ganzes. Während eines Bullenmarkts haben Anleger im Automobilsektor durchschnittlich 9% mehr Gewinne als Anleger im breiteren Markt. Sie verlieren aber auch während Marktrückgängen um 9% mehr.

Volatilität und Unberechenbarkeit gehen Hand in Hand. Daher müssen traditionelle Anleger das Risiko akzeptieren, das sich aus den potenziellen Vorteilen ergibt, die sich aus der Investition in einen volatilen Marktsektor wie beispielsweise die Automobilbranche ergeben. Clevere Investoren setzen Strategien ein, die es nicht erfordern, die Bewegungsrichtung korrekt vorherzusagen. Um von diesen Strategien profitieren zu können, bedarf es lediglich einer Bewegung in beide Richtungen.

Der lange Straddle ist eine solche Optionsstrategie. Optionen gibt es in zwei Varianten: Anrufoptionen und Put-Optionen. Eine Kaufoption ermöglicht es einem Anleger, zu einem vorher vereinbarten Preis ein Wertpapier in der Zukunft zu kaufen. Eine Put-Option funktioniert auf die gleiche Weise, ermöglicht aber den zukünftigen Verkauf eines Wertpapiers. Daher wird eine Call-Option profitabel, wenn der Wert der Sicherheit steigt. Der vorher vereinbarte Preis, der vereinbart wurde, als die Sicherheit billiger war, wird zu einem Rabattpreis. Eine Put-Option macht Geld bei einem Kursrückgang. Der Anleger verkauft das Wertpapier zum höheren vereinbarten Preis und erhält eine Prämie auf jede Aktie.

Um einen Long Straddle auszuführen, kauft ein Anleger eine Call-Option und eine Put-Option auf demselben Wertpapier mit demselben vereinbarten Preis (bekannt als Ausübungspreis) und demselben Ablaufdatum. Wenn die Sicherheit steigt, führt er die Call-Option aus und lässt die Put-Option ablaufen. Wenn es fällt, macht er das Gegenteil. Das einzige Szenario, unter dem er nicht profitiert, ist, dass die Sicherheit flach bleibt oder sich sehr wenig bewegt.In diesem Fall reicht der Gewinn aus der von ihm ausgeführten Option nicht aus, um den Prämienverlust aus der Option, die er verfällt, zu decken.

Der lange Strangle ist ähnlich, da nur die Call-Option und die Put-Option zu unterschiedlichen Ausübungspreisen erworben werden. Der Ausübungspreis der Call-Option ist höher und der Ausübungspreis der Put-Option ist niedriger. Diese Technik erfordert einen größeren Schwung in beide Richtungen für einen Gewinn. Da jede Option außerhalb des Geldes gekauft wird, was bedeutet, dass sie wertlos sind, bis der Preis sich bewegt, sind die Prämien billiger als die vom Long Straddle-Investor erworbenen Optionen am Geld.