Inhaltsverzeichnis:
- Typische Kreditgeberrisiken bei Reverse-Repo-Geschäften
- Risiken für die US-amerikanischen Reverse-Repo-Geschäfte
Bei einem herkömmlichen Pensionsgeschäft oder Repo-Geschäft ist der Händler der Kreditnehmer und übernimmt ähnliche Risiken wie Kreditnehmer in anderen gesicherten Transaktionen. In einem umgekehrten Pensionsgeschäft oder in umgekehrter Reihenfolge fungiert der Händler als Kreditgeber. Dies erhöht das unmittelbare Kontrahentenrisiko, auch wenn die Fälligkeiten kurz sind und das Darlehen durch das zugrunde liegende Wertpapier besichert ist.
Repos und Reverse Repos sind ausgezeichnete und relativ sichere Formen der Besicherung von kurzfristigen Finanzierungsgeschäften. Viele der Risiken eines Reverse-Repo-Geschäfts werden reduziert, da die meisten Repos als Übernachttransaktionen erfolgen. Wenn das Reverse-Repurchase-Geschäft nicht über Nacht läuft, spricht man von einem Term-Repo, das ein größeres Kontrahentenrisiko mit sich bringt.
Typische Kreditgeberrisiken bei Reverse-Repo-Geschäften
Ein Risiko des Fast-and-Loose-Reverse-Repo-Marktes besteht darin, dass die finanzielle Stärke der beteiligten Gegenparteien in der Regel nicht überprüft wird. Alte Spieler dürfen weiterhin spielen, unabhängig von ihren sich verändernden finanziellen Gegebenheiten. Ein gewisses Ausfallrisiko ist inhärent; Es besteht auch die Möglichkeit, dass Wertpapiere vor dem Fälligkeitsdatum schnell abgeschrieben werden, so dass der Kreditgeber weniger Bargeld erhält als ursprünglich vorgesehen.
Risiken für die US-amerikanischen Reverse-Repo-Geschäfte
Wenn die US-Notenbank an einem Reverse-Repurchase-Geschäft beteiligt ist, leiht sie sich von Barkreditgebern über Nacht und emittiert im Gegenzug Wertpapiere als Sicherheiten. Dies dient dazu, Reserven aus dem Bankensystem abzubauen und die Zielzinssätze in der Wirtschaft anzuheben.
Firmen, die bei diesen Transaktionen Kredite an die Fed vergeben, sind in der Regel solche mit großen Barbeständen. Das ist genau das, was Unternehmen seit 2011 mit den massiven Barreserven machen, die von den verschiedenen quantitativen Lockerungsprogrammen übrig geblieben sind. Einige große Finanzinstitute verfügen über kurzfristige Geschäftsmodelle, die sich speziell auf das Nacht-Reverse-Repo-Fenster bei der Fed stützen.
Wenn die Fed plötzlich das Fenster schloss, um Banken daran zu hindern, besichertes Geld bei der Fed-Bank zu verstecken, würden wahrscheinlich viele Banken und das Finanzsystem in Schwierigkeiten geraten. Das ist ein bisschen ein moralisches Gefahrenrisiko.
Welche Risiken birgt mein Geld in einem Geldmarktkonto?
Die Beibehaltung von Geldern in einem Geldmarktkonto kann eine sichere Anlagestrategie sein, aber Anleger sollten sich der Risiken von Geldmarktoptionen bewusst sein.
Worin besteht der Unterschied zwischen einem Pensionsgeschäft und einem umgekehrten Pensionsgeschäft?
Erfahren, wie ein Pensionsgeschäft eine Form von besicherter Kreditvergabe ist und ein umgekehrtes Pensionsgeschäft eine Form von besicherter Kreditaufnahme ist.
Ein Kunde von IA hat ein primäres Ziel der Steuerermäßigung und ein sekundäres Ziel des laufenden Einkommens. Welche Investition wäre am geeignetsten?
A. Treasury STRIPS b. Wachstumsbestände c. Feste Annuitäten d. Kommunalanleihen Antwort: DFixed Annuities, Growth Stocks und STRIPS bieten kein laufendes Einkommen. Außerdem bieten feste Renten eine Steuerstundung von Einkommen, während Kommunalobligationen steuerfreie Einkommen bieten.