Unternehmenswert und Marktkapitalisierung messen jeweils den Marktwert eines Unternehmens. Die beiden Berechnungen sind nicht identisch, und die Begriffe sind sicherlich nicht austauschbar. Jeder von ihnen bietet jedoch einen Einblick in den Gesamtwert eines Unternehmens und die Möglichkeit, vergleichbare Unternehmen zu vergleichen. Diese Zahlen sind auch hilfreich bei der Bestimmung eines fairen Preises für Aktien eines bestimmten Unternehmens.
Marktkapitalisierung: Eine vereinfachte Bewertung Methode
Die Marktkapitalisierung ist der vereinfachte Weg, um die Größe, den Wert und damit die Wachstums- und Risikoaussichten eines Unternehmens zu berechnen. Die Berechnung ist ein Vielfaches des aktuellen Aktienkurses und der Anzahl ausstehender Aktien. Wenn die XYZ-Aktie zum Beispiel bei 14 USD pro Aktie gehandelt wird und 2 Millionen ausstehende Aktien hat, beträgt ihre Marktkapitalisierung 28 Millionen USD. Die Marktkapitalisierung kann Ihnen auch eine Vorstellung von dem Wachstum und dem Risiko geben, das von einer bestimmten Aktie erwartet werden kann. Unternehmen werden in vielen Fällen nach Marktkapitalisierung klassifiziert. Die großen Kategorien sind Large-, Mid- und Small-Cap. Im Allgemeinen sehen Unternehmen, die als Large-Cap-Unternehmen gelten, ein langsameres Wachstum an, sind jedoch weitaus weniger risikobehaftet als Small-Cap-Aktien, die häufig ein beschleunigtes Wachstum aufweisen, jedoch auf Kosten eines höheren Risikos.
Die Marktkapitalisierung gibt Aufschluss über die Größe des Unternehmens und erleichtert die Identifizierung von Peers innerhalb eines Sektors. Es zeigt auch, dass der Aktienkurs allein kein Maßstab für den Gesamtwert eines Unternehmens ist. Nur weil eine Aktie einen hohen Aktienkurs hat, bedeutet das nicht unbedingt, dass das Unternehmen mehr wert ist. Ein gutes Beispiel dafür ist die Ford Motor Company mit einem scheinbar niedrigen Aktienkurs von 14 Dollar. 03 am 28. Oktober 2014. Allerdings ist Ford ein großer Autohersteller. Wenn Sie sich die Marktkapitalisierung ansehen, die etwa 55 Milliarden Dollar betrug, können Sie auch sehen, dass das Unternehmen einiges wert ist.
Unternehmenswert: Eine genauere Bewertung
Die Marktkapitalisierung lässt wichtige Faktoren in der Gesamtbewertung eines Unternehmens unberücksichtigt. Wenn beispielsweise ein Unternehmen gekauft würde, würde die Marktkapitalisierung nur die Kosten für den Erwerb des ausstehenden Eigenkapitals widerspiegeln. In Wirklichkeit würde der neue Eigentümer auch für alle ausstehenden Schulden verantwortlich sein. Der Unternehmenswert berechnet einen genaueren Wert eines Unternehmens unter Berücksichtigung seiner Schuldverpflichtungen. Um den Unternehmenswert zu berechnen, addieren Sie die Marktkapitalisierung zu den ausstehenden Vorzugsaktien des Unternehmens und alle Schuldverpflichtungen und subtrahieren Sie dann die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente.
Der Unternehmenswert wird häufig bei Wertinvestitionen zur Identifizierung unterbewerteter Unternehmen verwendet. Ein Unternehmen mit guten Gewinnen und möglicherweise sogar einer soliden Dividende mag für viele Anleger sehr attraktiv sein.Diese Gesellschaft könnte auch eine große Marktkapitalisierung haben. Wenn Sie jedoch weiter nachschauen und den Unternehmenswert des Unternehmens berechnen, können Sie schwerwiegende Schuldverpflichtungen finden, die ein Problem darstellen könnten. Wenn Sie den Unternehmenswert eines gleich gut verdienenden Unternehmens vergleichen und feststellen, dass er einen höheren Unternehmenswert hat, wäre der Erwerb des letztgenannten Aktienwerts ein besserer Gesamtwert.
Worin besteht der Unterschied zwischen der Deckungsquote und dem Hebel für den Free Cashflow zum Unternehmenswert?
Lernen die Unterschiede zwischen der Equity-Bewertungsmetrik, dem Hebel-Free-Cashflow-zu-Enterprise-Value-Ratio und verschiedenen Deckungsquoten.
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Die genaue Bewertung eines Unternehmens hängt stark vom Zweck der Bewertung ab. Erfahren Sie, wie der Unternehmenswert und der Aktienwert die Bewertungen verdeutlichen können.
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