Wann sollte ein Investor während des Konjunkturzyklus in den Luft- und Raumfahrtsektor investieren?

Wann sollte ein Investor während des Konjunkturzyklus in den Luft- und Raumfahrtsektor investieren?
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Ein Investor sollte sich während der expansiven Phase des Konjunkturzyklus so früh wie möglich in den Luft- und Raumfahrtsektor einkaufen. Der Luft- und Raumfahrtsektor entwickelt sich in die gleiche Richtung wie der breitere Markt, jedoch mit größerer Volatilität. Wenn der Markt steigt, schneidet der Luft- und Raumfahrtsektor außergewöhnlich gut ab und schlägt den Markt um durchschnittlich 16%. In der kontraktiven Phase des Konjunkturzyklus, in dem der Markt rückläufig ist, leidet der Luft- und Raumfahrtsektor jedoch unterdurchschnittlich. Geschickte Investoren wenden eine Sektorrotation an, wenn sie glauben, dass der Konjunkturzyklus einen Höhepunkt erreicht. Zu diesem Zeitpunkt entfernen sie sich von zyklischen Sektoren wie der Luft- und Raumfahrt in antizyklische Sektoren wie Metalle und Bergbau.

Der Wirtschaftskreislauf ist in vier Phasen unterteilt. Während der Expansionsphase wächst die Wirtschaft, die Arbeitslosigkeit schrumpft und die Aktienmärkte steigen. Dieser Phase folgt ein Höhepunkt, wenn die Märkte vor dem Kontrahieren aufsteigen. Als nächstes kommt die kontraktive Phase, gekennzeichnet durch ein sinkendes Bruttoinlandsprodukt (BIP) und Börsenverluste. Schließlich erreicht die Wirtschaft einen Tiefpunkt, wenn sie am Boden liegt, bevor sie eine weitere Expansionsphase beginnt.

Verschiedene Sektoren unterhalten unterschiedliche Beziehungen zum allgemeinen Wirtschaftskreislauf. Sektoren, die sich mit dem breiteren Markt entwickeln, werden als zyklische Sektoren bezeichnet, während Sektoren, die sich umgekehrt mit dem Markt entwickeln - expandieren, während der breitere Markt schrumpft und umgekehrt - antizyklische Sektoren genannt werden. Sektoren, die relativ stabil bleiben und nicht mit dem Konjunkturzyklus expandieren und schrumpfen, werden als nichtzyklische Sektoren bezeichnet.

Um festzustellen, wie zyklisch ein Sektor ist, betrachten Investoren den Beta-Koeffizienten. Ein Beta von 1 zeigt einen Sektor an, der sich im Gleichschritt mit dem breiteren Markt bewegt. Ein Beta größer als 1 bezeichnet einen Sektor, der dem Konjunkturzyklus folgt, jedoch mit größerem Wachstum während der Expansionsphase und größeren Verlusten während der Kontraktionsphase. Ein Beta zwischen 0 und 1 zeigt an, dass ein Sektor weniger zyklisch ist als der breitere Markt, während ein negatives Beta einen Sektor darstellt, der sich umgekehrt zum Konjunkturzyklus bewegt.

Der Luft- und Raumfahrtsektor besteht aus Fluggesellschaften, Flugzeugteileherstellern, Rüstungsunternehmen und Herstellern von Raumfahrzeugen und hat einen Beta-Koeffizienten von 1. 16. Die Luft- und Raumfahrt folgt dem Konjunkturzyklus, jedoch mit einer um 16% höheren Volatilität. Die beste Zeit für Investitionen in den Luft- und Raumfahrtsektor ist ein wirtschaftlicher Tiefpunkt, wenn eine Expansionsphase im Gange ist. Von Tiefpunkt zu Spitzenwert kann erwartet werden, dass Luft- und Raumfahrt den breiteren Markt um 16% schlägt.

Anleger sollten den Luft- und Raumfahrtsektor verlassen, wenn die Wirtschaft ihre Hochphase erreicht hat.Eine Kontraktionsperiode folgt einer Spitze. Die Verluste in der Luft- und Raumfahrt sind tendenziell schlechter als die Verluste auf dem breiteren Markt. Die Kontraktionsphase ist ein guter Zeitpunkt, um in einen antizyklischen Sektor wie Metalle und Bergbau zu wechseln. Diese Sektoren gewinnen an Wert, während der Rest des Marktes schrumpft.