Der Wert der US-amerikanischen Pensionskassen belief sich Ende 2015 auf 21 USD. 7 Billionen. Die Vermögensverwalter verwalten das Vermögen in einer Methode, die sicherstellen soll, dass Rentner versprochene Vorteile erhalten. Dies bedeutete für viele Jahre, dass sich die Fonds darauf beschränkten, vorwiegend in Staatsanleihen, Investment-Grade-Anleihen und einen kleinen Betrag in Blue-Chip-Aktien zu investieren. Sich ändernde Marktbedingungen und die Notwendigkeit, eine hohe Rendite zu halten, haben zu Pensionsplanregeln geführt, die Investitionen in den meisten Anlageklassen zulassen.

Einkommen

U. S. Treasury-Wertpapiere und Investment-Grade-Anleihen gehören weiterhin zu den Portfolios der Pensionskassen. Anlageverwalter, die nach höheren Renditen als bei konservativen Rentenpapieren suchen, expandieren in Hochzinsanleihen und gut gesicherte gewerbliche Immobilienkredite. Portfolios von forderungsbesicherten Wertpapieren wie Studentendarlehen und Kreditkartenschulden sind neue Instrumente, die die Gesamtrendite erhöhen sollen.

Der größte Pensionsplan der Vereinigten Staaten, das California Public Employees 'Retirement System (CalPERS), strebt eine jährliche Rendite von 7,5% an. Zum 30. Juni 2016 umfassten die Erträge 20,3% des Portfolios.

Eigenkapital

Kapitalbeteiligungen an US-amerikanischen Blue-Chip-Stamm- und Vorzugsaktien sind eine wichtige Anlageklasse für Pensionsfonds. Manager konzentrieren sich traditionell auf Dividenden, kombiniert mit Wachstum. Die Suche nach einer höheren Rendite hat einige Fondsmanager in riskantere Small-Cap-Growth-Aktien und internationale Aktien getrieben.

Größere Fonds wie CalPERS verwalten Portfolios selbst. Kleinere Fonds investieren in institutionelle Versionen derselben Publikumsfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) als Privatanleger. Der einzige Unterschied besteht darin, dass die institutionellen Anteilsklassen keine Ausgabeaufschläge, Rücknahmegebühren oder 12b-1-Gebühren haben und eine niedrigere Kostenquote berechnen.

Private Equity

In seiner reinsten Form handelt es sich bei Private Equity um verwaltete Geldpools, die in das Eigenkapital privat gehaltener Unternehmen investiert sind, um letztendlich die Anlagen für erhebliche Gewinne zu verkaufen. Private-Equity-Fondsmanager erheben hohe Gebühren auf der Grundlage von Versprechungen über die Marktrenditen. Private Equity ist auch ein Sammelbegriff für viele verschiedene Arten von Hedgefonds und alternativen Anlagen. Pensionskassen sind eine der größten Kapitalquellen für die Private-Equity-Branche.

Immobilien

Pensionsfonds-Immobilienanlagen sind passive Anlagen, die über Real Estate Investment Trusts (REIT) oder Private-Equity-Pools getätigt werden. Einige Pensionskassen betreiben Immobilienentwicklungsabteilungen, um sich direkt an der Akquisition, Entwicklung oder Verwaltung von Immobilien zu beteiligen. Die langfristigen Investitionen betreffen Gewerbeimmobilien wie Bürogebäude, Industrieparks, Wohnungen oder Einzelhandelskomplexe.Ziel ist es, ein Portfolio von Immobilien zu schaffen, das eine Aufwertung des Aktienkapitals mit einem steigenden Strom inflationsbereinigter Erträge kombiniert, um das Auf und Ab der Sicherheitsmärkte auszugleichen.

Infrastruktur

Infrastrukturinvestitionen machen nur einen kleinen Teil der meisten Pensionspläne aus, aber sie sind ein potenziell wachsender Markt. Ein vielfältiges Angebot an öffentlichen oder privaten Projekten mit Strom, Wasser, Straßen und Energie. Öffentliche Projekte erfahren Einschränkungen aufgrund von Haushaltsgrenzen und der Entlehnungskraft ziviler Behörden. Private Projekte erfordern große Summen, die entweder teuer oder schwer zu beschaffen sind. Pensionspläne können mit längerfristigen Aussichten und der Fähigkeit, kreative Finanzierungen zu strukturieren, investieren.

Typische finanzielle Vereinbarungen beinhalten eine Grundzahlung von Zinsen und Kapital an den Fonds zurück, zusammen mit einer Form von Einnahmen oder Kapitalbeteiligung. Eine mautpflichtige Straße kann neben der Finanzierungszahlung einen kleinen Prozentsatz der Maut bezahlen. Ein Kraftwerk könnte ein bisschen für jedes erzeugte Megawatt und einen Prozentsatz des Gewinns zahlen, wenn ein anderes Unternehmen die Anlage kauft.

Inflationsschutz

Der Inflationsschutz ist ein gutartiger Begriff, der von inflationsbereinigten Anleihen bis hin zu Rohstoffen, Währungen und Derivaten verwendet wird. Die inflationsbereinigten Anleihen sind sinnvoll, aber die Vorsicht, Anlagefonds in Rohstoffe, Währungen oder Derivate zu investieren, ist fraglich. Ein aktueller Trend von Vermögensverwaltungsgesellschaften ist das Angebot von Investmentfonds, die diese Art von riskanten alternativen Anlagen tätigen.