Leerverkäufe wurden während der weltweiten Finanzkrise 2007-2008 schwer belastet, als Australien, Kanada und mehrere europäische Staaten Leerverkäufe von Finanzwerten untersagten. Seit dieser Zeit wurden in einigen Ländern Vorschriften aufgehoben oder geändert, aber allgemein gesprochen haben die Vereinigten Staaten liberalere Gesetze über Leerverkäufe als der Großteil der Welt.
Leerverkäufe sind eine Anlagetechnik, die versucht, vom Wertverlust eines Wertpapiers zu profitieren. Leerverkäufe sind im Wesentlichen die entgegengesetzte Strategie traditioneller Kapitalgewinne. Wenn ein Investor eine Aktie verkauft, wird diese Aktie tatsächlich von einem Broker an den Investor verliehen. Der Anleger verkauft die Aktie und verspricht dann, dieselbe Anzahl an Aktien zurückzukaufen oder zu decken und sie an den Broker zurückzugeben. Diese Strategie zahlt sich erst aus, wenn die Aktie vom Verkaufstag bis zum Zeitpunkt der Rückzahlung an Wert verliert.
Jahrzehntelang machten bestimmte Politiker und Prognostiker Vorwürfe, dass Leerverkäufe tatsächlich zu Marktrückgängen oder Rezessionen führen können. Es gibt mehrere Gründe, warum ein Land Leerverkäufe verbieten könnte. Einige glauben, dass Short-Selling en masse eine Verkaufsspirale auslöst, die Aktienkurse belastet und der Wirtschaft schadet. Andere verwenden ein Leerverkaufsverbot als Pseudo-Floor für Aktienkurse.
In den USA fallen Leerverkäufe unter die Aufsichtsbehörde der US Securities and Exchange Commission (SEC). Während in den USA vorübergehende Verbote von Leerverkäufen von Finanztiteln auf sogenannte "Downticks" eingeführt wurden, führte eine jahrelange quantitative Analyse solcher Maßnahmen schließlich 2007 zu einer Aufhebung der Leerverkaufsverordnung.
Die meisten Ökonomen und Investoren sind der Meinung, dass Leerverkäufe ein wichtiger Teil des Preisfindungsprozesses sind und helfen, Fehler in den Unternehmensgrundlagen hervorzuheben, die wichtige Signale in den Markt bringen. Nichtsdestotrotz werden Leerverkäufe oft missverstanden und daher als ein Risiko betrachtet, ähnlich wie Optionshandel, Futures-Märkte oder Margin-Konten.
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Sind IPOs, die unmittelbar nach dem Handel als Leerverkäufe zur Verfügung stehen, oder gibt es eine Frist, die verstreichen muss, bevor Leerverkäufe angenommen werden?
Die schnelle Antwort auf diese Frage ist, dass ein Börsengang beim ersten Handel verkürzt werden kann, aber zu Beginn des Angebots ist das nicht einfach. Zunächst müssen Sie den Prozess von IPOs und Leerverkäufen verstehen. Ein Börsengang (IPO) findet statt, wenn ein Unternehmen von privat zu öffentlich an einer Börse gehandelt wird.
Ich möchte Leerverkäufe versuchen, aber wie kann ich etwas verkaufen, das ich nicht besitze?
Geld kann an den Aktienmärkten ausgegeben werden, ohne tatsächlich Aktien zu besitzen, aber diese Taktik ist nicht für neue Investoren. Das Konzept von Leerverkäufen beinhaltet das Anleihen von Aktien, die Sie nicht besitzen, die geliehenen Aktien zu verkaufen und dann die Aktien zu kaufen und zurückzugeben, wenn der Preis fällt.