Die Carlyle Group LP (NASDAQ: CG CGCarlyle Group LP21. 70-2. 47% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist eine globale, diversifizierte Alternative Vermögensverwaltungsgesellschaft, die eine Reihe von Investmentfonds sponsert und verwaltet. Als börsennotierter Investmentfondsmanager verfügt die Carlyle Group über zwei Anlegergruppen: Anlegerkunden investieren in die von ihr verwalteten Fonds und Anleger investieren Kapital direkt in die Carlyle Group, um ihre Anlageverwaltung durchzuführen. Investitionen von Anlegerkunden sind weder Kapital noch Vermögenswerte, die in den Büchern der Carlyle Group notiert sind, während Einlagen von Aktionärsaktionären das Eigenkapital der Carlyle Group darstellen, das zur Finanzierung der Fondsverwaltungsaktivitäten verwendet wird, die Verwaltungsgebühren und Carriedle-Beteiligungen erwirtschaften.

Dividendenausschüttung

Die Aktie der Carlyle Group wurde erstmals am 3. Mai 2012 nach ihrem Börsengang (IPO) gehandelt. Die Gesellschaft ist als Kommanditgesellschaft mit Publikumsaktionären oder Anteilinhabern als Kommanditisten und Carlyle-Profis über ihre hundertprozentige Carlyle Group Management LLC als Komplementär organisiert. Die Carlyle Group ist als Partnerschaftsgesellschaft keine steuerpflichtige Körperschaft für Bundes- und anwendbare staatliche Einkommensteuerzwecke. Partnerschaften wie die Carlyle Group können den größten Teil ihres Einkommens an ihre Partnerschaftsanleger verteilen, die wiederum Steuerschulden für ihre individuellen Steuererklärungen übernehmen.

Für die Carlyle Group entspricht diese Art der Verteilung der eigenen Geschäftsrealität. Als Anlageverwaltungsgesellschaft muss die Carlyle Group nur den Teil des Gewinns zurückbehalten, der zur Deckung der Kosten für den Betrieb und die Verwaltung ihrer Investmentfondsaktivitäten erforderlich ist. Das Geschäft der Growing Carlyle Group erfordert keine Finanzierung für laufende Investitionsausgaben. Anlagenkäufe oder Unternehmensakquisitionen. Daher ist die Dividendenausschüttungsquote weniger eine sinnvolle Dividendenbewertung für Investment-Management-Partnerschaften oder in diesem Fall die Carlyle Group, die sich nicht mit Dividendenpolitik und Ausschüttungsquoten befasst.

Eine Partnerschaft kann sogar Ausschüttungen haben, die in einigen Jahren größer als ihr Nettoeinkommen sind, wenn zuvor nicht ausgeschüttete Gewinne im Fondsbetrieb nicht mehr benötigt werden und als Dividenden zurückgegeben werden können. In den ersten sechs Monaten 2016 betrug die CG-Dividende 45 Millionen US-Dollar, während die Carlyle Group nur 14 US-Dollar ausgab. 5 Million im Nettoeinkommen. Im Jahr 2015 verzeichnete das Unternehmen einen Nettoverlust von 18 Millionen US-Dollar, verteilte jedoch Dividenden in Höhe von 251 Millionen US-Dollar.

Dividendenrendite

Wenn die Dividendenausschüttungsquote nicht durch den Gewinnrückbehalt und den Finanzierungsbedarf eingeschränkt wird, können die Anteilinhaber von Anlageverwaltungspartnerschaften unvergleichliche Dividendenrenditen auf ihre Kapitaleinlagen sehen.In den zwölf Monaten bis zum 30. Juni 2016 betrug die CG-Dividende 2 USD je Stammeinheit. Der Schlusskurs der Aktie der Carlyle Group beträgt 15 US-Dollar. 75 am 30. august 2016 hat die aktie eine jährliche dividendenrendite von 12,7% ($ 2 / $ 15, 75).

Es ist unwahrscheinlich, wenn nicht unmöglich, dass steuerpflichtige Kapitalgesellschaften mit erheblichem Finanzierungsbedarf für Investitionen und Geschäftserweiterungen zweistellige Dividendenrenditen erzielen, nicht einmal für die traditionellsten Dividendenaktien mit der besten Performance. Aufgrund ihrer Natur sind Aktien von Investment-Management-Partnerschaften jedoch nicht geeignet, im Laufe der Zeit signifikante Kapitalzuwächse zu generieren, da diese Unternehmen nicht das Ziel haben, Gewinne zu behalten, um Eigenkapital zu erwirtschaften, das ihr Fondsmanagementgeschäft nicht erfordert.

Dividendenwachstum

Die Höhe der Dividende, die die Carlyle Group zahlt, hängt weder vom Eigenkapital noch von den Vermögenswerten ab, sondern von der Höhe der verwalteten Vermögen (Assets under Management, AUM) und der finanziellen Performance der von ihr verwalteten Investmentfonds. Die Carlyle Group generiert Verwaltungsgebühren auf der Grundlage des Betrages von AUM und erhält Carried-Group-Zinsen, wenn ihre Anlegerkunden oder Fondsanleger von den verschiedenen Fonds der Carlyle-Gruppe profitieren. Als Carlyle-Gruppe hat sie weiterhin Kapital von Kunden beschafft und ihre Kapitalfamilie erweitert. Investment-Management-Gebühren und Gewinne in Carried-Interesse zu steuern, hat das Unternehmen auch gesehen, dass die CG-Dividende von ursprünglich 12 Millionen US-Dollar im Jahr 2012 auf 251 Millionen US-Dollar im Jahr 2015 gestiegen ist.